Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 27/06/2019 - Perşembe

Yarın başlayacak G20 Osaka zirvesi öncesi nefesler tutuldu

• ABD Başkanı Donald Trump, FED’in faizleri düşürmesi çağrısı yineleyerek baskıyı bir kademe daha artırdı. Çin gibi ülkeler ekonomilerini desteklerken FED Başkanı Powell’ın para politikası yönetiminde "kötü bir iş" çıkardığını söyledi. Özellikle, peç çok ülkenin parasını devalüe ederek rekabet avantajı yakalamaya çalıştığı bir ortamda, FED’in de faizleri düşürmesi gerektiğini yineledi 
• St Louis FED Başkanı James Bullard ise ABD ekonomisinin Temmuz ayında 50 baz puan faiz indirimi gerektirecek kadar zor durumda olmadığını söyledi    
• Bir tarafta FED’den Temmuz ayına yönelik 25 baz puan faiz indirim beklentisi %80 ihtimalle fiyatlanmaya başlarken içerde geride kalan İstanbul seçimleri ardından gözler asıl yön belirleyici olarak ABD - Türkiye ilişkileri ve bu bağlamda Osaka’da görüşecek Erdoğan – Trump zirvesine çevrilmiş durumda. Son günlerde bültenlerimizde sıklıkla belirttiğimiz üzere, G20 zirvesi kapsamında yapılacak görüşme öncesi piyasanın gelişmeleri her iki yönde de fiyatlama ve yeni pozisyon alma isteğinin oldukça azaldığını görüyoruz 
• USD/TRY kuru, son günlerde 5,80 seviyesinin üzerinden devamlı satış baskısı ile karşılaştığını not etmek gerekiyor. Bu minvalde 5,83 seviyesi geçilmeden aşağı yönlü seyrin korunmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Olası olumlu bir senaryoda, daha da aşağıda 200 günlük ortalamaların geçtiği 5,50’li seviyelere kadar geri çekilme fırsatı gördüğümüzün altını çizmek isteriz (bakınız grafik) 
• Uzun bayram tatili öncesinde başlayan TL varlıklara yönelik iyimser fiyatlama, İstanbul seçimleri ve FED faiz indirin beklentisi ile devam ederken, Türkiye’nin risk göstergesi olarak takip edilen 5 yıl vadeli CDS primi dün itibarı ile 411 puan seviyesine geriledi (Mayıs ayında 510 seviyesi test edilmişti) (bakınız grafik) 
• TL varlıklara yönelik son günlerde artan iyimser fiyatlamanın arkasında bir beklentinin olması gerekiyor. Piyasalar, NATO müttefiki olan ABD ve Türkiye’nin, Rusya’dan S-400 satın alma planları nedeniyle aylardır yaşadığı anlaşmazlığı G20 zirvesinde çözeceğini ve ABD’nin dost olmayan ülkelere yönelik uyguladığı CAATSA yaptırımlarına Ankara’nın maruz kalmayacağını düşünüyor 
• G20 zirvesinden her ne kadar Erdoğan – Trump görüşmesi bizim için hayati önem taşısa da, küresel piyasaları ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşlarını da yakından izliyor. Trump ile Xi arasında Cumartesi günü görüşme gerçekleşeceği duyuruldu. ABD Hazine Bakanı Mnuchin, ABD ile Çin arasındaki ticaret anlaşmasının %90 oranında tamamlandığını belirtti. Trump, bu hafta sonu Çin tarafı ile bir anlaşmanın mümkün olduğunu, ancak eğer görüşmede sonuç alınamazsa Çin mallarına yönelik önemli ölçüde ek tarife getirebileceğini belirtti 
• ABD borsaları dün geceyi sınırlı değişimlerle tamamlaması ardından, bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında alıcılı bir seyir görülüyor. Yurt dışında bugün Almanya Haziran ayı enflasyonu ile ABD 1. çeyrek büyüme verileri açıklanacak. Yurtiçinde ise ekonomik güven endeksi takip edilebilir 
• Dün 14 bin dolar seviyesine dayanarak Ocak 2018’den bu yana en yüksek seviyesine ulaşan Bitcoin, sert bir satış baskısı işle karşı karşıya kaldı (bakınız grafik). Geleceğin teknolojisi Blokzincir ve tezahürü olan Bitcoin hayranlıkla izlemeye devam ediyoruz (bakınız grafik)

 
USD/TRY

Saatlik Grafik

Kısa vadeli olarak baktığımızda, USDTRY kurunda sıkışma bölgesinin sonuna geldiğimizi görüyoruz. Teknik anlamda bugün 5,79 seviyesinin yukarda tutmasını bekliyoruz (kırmızı düşüş trend çizgisi)



Günlük Grafik

Günlük grafiklerde ise, oyun planımızı kurun aşağıda 5,57 seviyelerine doğru ineceği yönünde kuruyoruz. Piyasa gibi bizler de G20 zirvesinden çıkacak gelişmeleri yakından takip edip bekliyoruz



Kaynak: Reuters

 
CDS
 
Türkiye’nin risk göstergesi olarak takip edilen 5 yıl vadeli CDS primleri, dün itibarı ile 411 puan seviyesine geriledi. Geçen ay 510 seviyesine yükselen CDS primi, beraberinde TL ve TL cinsi varlıklar üzerinde de baskı oluşturmuştu. CDS priminin gerilemesi, Türkiye olumlu bir gelişme.


Son dönemlerde olumlu takvim etkisini de arkasına alan Türkiye’nin CDS primlerinde gevşeme gözle görülür bir hal aldı. Yılbaşından bu yana bir zamanlar yan kulvarımızda beraber koştuğumuz Rusya, G. Afrika ve Brezilya’dan oldukça negatif ayrışan Türkiye, gerek Amerika gerekse de Avrupa Merkez Bankalarının gevşeme sinyali vermesi ardından gelişmekte olan ülke para birimlerine yönelik artan risk iştahı ile gerilemeye başladı



Kaynak: Reuters

 
Bitcoin
 
Geleceğin teknolojisi Blokzincir ve tezahürü olan Bitcoin son günlerde sert fiyat hareketlerine sahne olmaya başladı. Hatırlanacağı üzere 2017 sonlarında 20bin doların kıyısına kadar gelmesi ardından 3bin dolar seviyelerine kadar gevşeyen Bitcoin, son 28 haftada %345 değer kazanarak 14bin doların kıyısına kadar geldi. Teknik manada, sert bir yükseliş sergileyen Bitcoin’de güç göstergelerinden RSI, aşırı alım bölgesine geçildiğine işaret ediyor. Bir miktar düzeltme bizleri şaşırtmayacaktır. Geleceğin para birimi Bitcoin’i hayranlıkla seyretmeye devam ediyoruz.



Kaynak: Reuters
 

Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department