Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 30/06/2026 - Salı

• ABD ve İran'a ait teknik heyetler bu hafta Doha'ya gidiyor olsa da, Tahran tarafı önümüzdeki günlerde ABD ile herhangi bir müzakere yapılmayacağını açıkladı. Bu durum, Haziran ortasında varılan geçici ateşkesin ne kadar kırılgan olduğunu bir kez daha ortaya koyarken, ABD Başkanı Trump'ın görüşmenin 'önemli de olabilir, olmayabilir de' sözleriyle beklentileri düşük tuttuğunu görüyoruz.
• İran, boğaz üzerindeki kontrolünü koruyacağını, mayın temizleme faaliyetlerinin yalnızca kendisi tarafından yürütüleceğini ve gemilerden geçiş ücreti almayı planladığını savunuyor. ABD ise İran'ı ticari gemilere saldırmakla suçlarken, taraflar hafta sonu karşılıklı füze ve İHA saldırıları gerçekleştirdi. Ateşkes sürse de sahadaki gerilim devam ediyor. Öte yandan İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan, Katar'da dondurulan 12 milyar doların 6 milyar dolarlık kısmının serbest bırakılacağını açıkladı. 
• Japon yeni, dolar karşısında 162,38 seviyesine gerileyerek 1986'dan bu yana en zayıf noktasını gördü. Faiz farkının ABD lehine açılmaya devam etmesi ve piyasaların Fed'in yeniden faiz artırabileceğini beklentisini fiyatlaması, YEN üzerindeki baskıyı artırıyor. Bu durum, Japonya Maliye Bakanlığı'nın döviz piyasasına yeniden müdahale edebileceği beklentilerini güçlendiriyor. Olası bir müdahâlenin kısa vadeli bir rahatlama sağlayabileceğini, Fed'in şahin duruşu değişmedikçe USDJPY cephesinde yükseliş trendini kalıcı olarak tersine çevirmesinin zor olduğunu düşünüyoruz.
• Piyasaların odağında ise ABD ekonomisinin gidişatı hakkında en önemli ipuçları veren ABD istihdam verisi bulunuyor. Normalde her ayın ilk Cuma günü açıklanan istihdam verisi, ABD'de Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle Perşembe günü yayımlanacak. Son üç ayda beklentilerin üzerinde gelen güçlü istihdam rakamları, Fed'in faiz artırımı ihtimalini desteklerken, Eylül ayında yeni bir faiz artışı olasılığı piyasalarda bu sabah yaklaşık %61 olarak fiyatlanırken, sene sonuna kadar toplam 33 baz puan (en az bir kere 25 baz puan) faiz artırımı bekleniyor. Tarım dışı istihdam verisinin zayıf gelmesi durumunda, ya da bir başka deyişle Fed'in fiyat istikrarı ve tam istihdam hedeflerinden tam istihdam tarafının zayıflaması, faiz artırım beklentilerini de zayıflatabilir. 
• ABD-İran görüşmelerine ilişkin belirsizlik küresel piyasalarda temkinli havanın sürmesine neden olmaya devam ediyor. Tansiyonun barometresi konumunda brent cinsi ham petrolün varil fiyatı 72,60 dolar seviyelerinde salınarak savaş öncesi seviyelere geri dönerken, jet yakıtı fiyatının da Mart sonu test ettiği 242 dolardan 111 dolar seviyesine kadar gerileyerek benzer şekilde savaş öncesi dönemlere gerilediğini görüyoruz. Enflasyonun müsebbibi olarak görülen enerji fiyatlarında normalleşme devam ederken, kıymetli metaller cephesinde ise keyifsiz havanın korunduğunu görüyoruz. Faiz getirisi olmayan kıymetli metaller güçlü dolar temasına âdeta boyun eğerken, altının ons fiyatı bu sabah yeniden 4 bin dolar seviyesinin altına sarkarak 3,960 dolar seviyelerini test etti. Gümüş cephesi de benzer bir şekilde 57 dolar seviyelerinin diplerine kadar sarkarken, doların Japon Yeni karşısında son 40 yılın en güçlü seviyesine geldiği manşeti ile birlikte okursak, durumun aslında ne kadar can sıkıcı olduğunu da daha rahat anlayabiliyoruz. 
• Teknik mânâda yorum yapmanın da zorlaştığını itiraf etmek gerekiyor. Altında peş peşe beş haftadır değer kaybı kesintisiz bir şekilde devam ederken  altının yılın ikinci çeyreğinde %15 değer kaybı 2013 yılından bu yana en büyük düşüş olarak kayıtlara geçmeye aday görünüyor. Gümüş cephesinde, eğer test edilecekse, daha da aşağıda asıl yükseliş isteğinin başladığı 54 dolar seviyesinin önemli bir destek görevi üstleneceğini düşünüyoruz. Kıymetli metallerde sevimsiz hava korunmaya devam ederken, kripto cenahının amiral gemisi bitcoin ise son üç çeyrektir düşüş trendini sürdürüyor. Bu minvalde gözler 58 bin dolar seviyesinde olmaya devam ederken, 15 bin dolar seviyesinden başlayan ve 126 bin dolar seviyesine kadar ilerleyen yükselişin %61,8 düzeltme seviyesinin tam olarak tekabûl ettiği seviye olan 58 bin dolar seviyesinin destek görevi görememesi, daha da aşağıda 39 bin dolar seviyelerinin gündeme gelebileceğini düşünüyoruz (bakınız grafik).
• ABD'de en büyük 500 şirketin işlem gördüğü S&P500 endeksi geceyi %1,75, teknoloji hisselerinin işlem gördüğü Nasdaq endeksi ise %2 yükselişle tamamlarken, bu sabah Pasifik'in diğer ucunda, Asya piyasaları yılın ikinci çeyreğini tarihi performanslarla kapatmaya hazırlanıyor. Çeyreksel olarak bakılırsa, Japonya'nın gösterge endeksi Nikkei %37'nin üzerinde yükselerek rekor kırmaya hazırlanırken, yapay zekâ ve çip üreticilerinin öncülüğünde Tayvan borsası %46, Güney Kore KOSPI endeksi yaklaşık %69 değer kazandı! Petrol fiyatlarının savaş öncesi seviyelere gerilemesi ve küresel büyüme beklentilerinin iyileşmesi, şirket kârlılıklarına yönelik beklentileri de destekleyerek hisse senedi piyasalarına alım getirmeye devam ediyor.  
• Türkiye cephesinde ise dün sınırlı oranda da olsa satıcılı bir tablonun egemen olduğunu gördük. Açığa satış yasağının kalkmasıyla birlikte BIST100 ana endeksi günü %0,6 gerileyerek tamamlarken, otoritenin kontrolünde bebek adımlarıyla yükselişine devam eden USDTRY kuru 46,64 seviyelerine geldi. Yabancı indinde Türkiye'nin risklerini gösteren 5 yıl vadeli CDS risk primi 222 baz puan ile son dönemlerde olduğu üzere 220 baz puan seviyesinin etrafında salınırken, petrol fiyatlarının yardımcı duruşu ise tahvil piyasalarında kendisini hissettirmeye devam ediyor. Net enerji ithalatçısı olan Türkiye'nin petrol fiyatlarının savaş öncesi seviyelere geri çekilmesiyle olumlu mânâda etkileneceği görüşünden hareketle, jeo-ekonomik tarafta yaşanan olumlu hikâyenin de yardımı ile, TL ve TL cinsi varlıkların yatırımcı ilgisinde kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu minvalde, 2 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi %40 seviyesinin diplerine kadar geriledi. Karşılaştırma yapmak gerekirse, savaş öncesi %36 seviyelerinde olan tahvil faizi, TCMB'nin üstü örtülü de olsa fonlamayı haftalıktan geceliğe çevirmesiyle yükselişe geçmiş, akabinde enflasyon endişeleriyle %44'lü seviyeler test etmişti.
• Yarın Portekiz'in Sintra kentinde Avrupa Merkez Bankası'nın düzenlediği Merkez Bankacılığı Forumu'nda konuşacak olan Fed Başkanı Kevin Warsh'ın vereceği mesajlar, Perşembe günü açıklanacak ABD istihdam verisi öncesinde küresel piyasaların en önemli gündem maddelerinden biri olacağını bir kez daha vurgulamak gerekiyor. Bu iki gelişme, Fed'in faiz patikasına ilişkin beklentileri ve dolayısıyla küresel piyasaların kısa vadeli yönünü belirleyecek en önemli başlıklar olarak öne çıkıyor.  
• Öte yandan, ABD Yüksek Mahkemesi, Başkan Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alma girişimini durdurarak, Fed'in siyasi müdahalelerden bağımsızlığını bir kez daha teyit etti. Mahkeme, Fed üyelerinin yalnızca "haklı gerekçe" ile görevden alınabileceğini vurgularken, Trump'ın gerekli hukuki prosedürleri izlemediğine hükmetti. Karar, para politikasının siyasi baskılardan korunacağı yönünde piyasalara güven verirken, Fed'in bağımsızlığına ilişkin endişeleri de önemli ölçüde azalttı. Cook hakkındaki hukuki süreç ise alt mahkemede devam edecek.  
• Ayın ve çeyrek dönemin son iş gününde, Türkiye cephesinde işsizlik oranı, dış ticaret dengesi ve borç rakamları takip edilebilir. Yurt dışında ise Almanya'da perakende satışlar, işsizlik oranı ve TÜFE enflasyonu; ABD'de ise Chicago PMI verisiyle ABD tüketici güven endeksi takip edilebilir.