Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 07/07/2020 - Salı

• Asya hisse senedi piyasalarının dün %5’e varan yükselişi, küresel risk iştahında hatırı sayılır yükselişlere neden oldu. ABD teknoloji borsası Nasdaq, dün geceyi tüm zamanların zirvesinde tamamladı! Gidiyorum gündüz gece...
• Somutlaştırmak gerekirse, yakından takip ettiğimiz elektrikli araç üreticisi Tesla’nın hisse senedi fiyatı, dün %13, son 6 iş gününde ise %47 değer kazandı. Şirketin, çeyrek dönem sonunda artan araç satışları (kar beklentisi), analistlerin hedef fiyat seviyesini yukarı yönlü güncellemesine neden oldu.
• Öte yandan, dünyanın en güçlü şirketlerinden biri olan e-ticaret devi Amazon’un (piyasa değeri 1,5 trilyon dolar) hisse fiyatı dün ilk kez 3,000 dolar seviyesinin üzerine yükseldi. Pandeminin Mart ayında yarattığı türbülans ile yaşanan çöküş baz alınırsa, son 77 günde %90 yükseldi!
• Küresel mali piyasaların haftanın ilk iş gününde kaydettiği olumlu performansın arkasında haliyle elle tutulur bir gerçekleşmeden ziyade, dünyada var olan likidite bolluğu ve yeni destekleme adımlarının pekiştirici rol oynadığını görüyoruz. Makro cephede, ABD'de açıklanan hizmet sektörü PMI endeksinin 4 ayın zirvesine ulaştığını not edelim.
• Pandemide ikinci dalganın içinde olmamıza, hatta Miami’de restoranların yeniden kapatılması ve ABD’de can kaybının 130bin kişiyi aşmasına rağmen, piyasaların bu rakamlardan ziyade, getiri arayışına yönelmeye devam ettiklerini düşünüyoruz. İnsanoğlu virüsle yaşamayı da öğrendi.
• İçeride ise, Asya ve Avrupa borsalarının dünkü performansına kayıtsız kalamayan Borsa İstanbul günü %2,4 yükselişle tamamladı. Teknik bir bakış açısı ile, tüm zamanların zirvesi olan 124bin seviyesinin yakın bir zamanda test edilme ihtimalinin belirdiğini görüyoruz.
• USD/TRY kurunda her ne kadar yatay seyir 6,85-6,86 bandında korunsa da, Libya cephesinde gelen haber akışı tansiyonun artabileceğine işaret ediyor!
• Öte yandan, olumsuz enflasyon rakamları ile derinleşen negatif reel faiz, artış eğiliminde olan cari işlemler dengesi, jeopolitik cephede artan tansiyon, ve nihayetinde dün de bültenimizde izah etmeye çalıştığımız üzere kuru tutmak için eriyen TCMB rezervleri ve kritik seviyeye yaklaşan kamu bankalarının yabancı para net pozisyonu, USD/TRY kuru için aşağı yönün sınırlı olduğuna işaret ediyor.
• Dün, Londra piyasalarında (off-shore) gecelik TL faizin %60’ın üzerine yükseldiğini gördük. Genellikle, kamu bankalarının yoğun döviz satışı yaptığı günlerde bu tip piyasa yansımalarına alışığız. Döviz satılırken, karşılığında piyasadan çekilen TL likiditesi, haliyle TL faizin de yukarı gitmesine neden olarak TL satmayı pahalı hale getiriyor. On-shore, off-shore TL faiz makasının bu kadar çok açılması, TL’yi daha da kırılgan kılıyor.
• Küresel risk iştahının dün tırmanması ile güvenli liman olan doları terk eden yatırımcılar, EUR/USD paritesini 1,1320 , GBP/USD paritesini ise 1,2520 seviyelerine kadar iterken, altın ve petrol cephesinde ufak çaplı artışlar görüldü. Petrolün varili 45 dolar, altını onsu ise 1,800 dolar seviyesini geçmeden yeni bir fiyatlama davranışı (şimdilik) beklemiyoruz.
• EUR’da 1,1330 seviyesinin üzerinde haftalık kapanış görmemiz durumunda alıcı konuma geçeceğiz Mevcut durumda ise, EUR/GBP paritesinde EUR lehine 0,9020 seviyesinden yeniden uzun pozisyona geçtik. Zarar kes seviyemiz 0,8885 (bakınız grafik).
• Dün tarihi bir gün geçiren küresel piyasalarda iyimserliğin ivme kaybetmekle birlikte genel hatları ile korunmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Piyasalar, yeni bir fiyatlama anlamında kuvvetle muhtemel yaz sonunu bekleyebilir. ABD’de şimdilik Biden’ın zaferine kesin gözüyle bakılsa da, piyasalar bu riski (değişimi) şimdilik dikkate almadılar. ‘O güne’ kadar ara ara düzeltmeler görebilecek olsak da, hisse senetlerinde yön (bu kadar bol para ortamında) yukarı görünüyor.
• Makro cephede ise bugün içeride Hazine nakit dengesini takip edeceğiz.