Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 29/01/2020 - Çarşamba

TL dar bantta salınıyor. Petrol geri dönüyor. Gözler İngiltere Merkez Bankasında 

• Küresel piyasaların gündeminde önemli bir değişiklik yok. Gözler endişeli bir şekilde Çin’den gelecek haberleri takip ediyor. Koronavirüse ilişkin haberler şu aşamada virüsünü ivme kazandığı yönünde olsa da, bu sabah piyasalarda yara sarma isteğinin hakim olduğunu görüyoruz. 
• Sokağa çıkmaktan korkan halk, iç talebe darbe vururken, Çin’den gelecek her türlü ithal ürüne karşı farkındalığın artması da, dış talep anlamında sıkıntı yaratıyor. Konuştuğumuz ülke dünyanın en büyük ikinci ekonomisi.
• Çin’de ekonomik aktivitenin sekteye uğrayacağı ve beraberinde küresel büyümenin de yavaşlayacağı endişesi ile Brent cinsi petrolün varil fiyatı son 13 günde %20’ye yakın düştü. 
• Hatırlanacağı üzere, İran gerginliği ile artan jeopolitik risklerin gölgesinde, yılın ilk gülerinde 72 dolar seviyesine kadar yükselen petrol, USD/TRY kurunun da 5,99 seviyesine kadar satılmasına neden olmuştu. 
• Madalyonun diğer tarafında ise, taşımacılık sektörünün zarar göreceği beklentisi ile sert satılan petrole paralel, net enerji ithalatçısı olan Türkiye olumlu ayrıştı. USD/TRY kuru günlerdir 5,94 seviyesinin etrafında dar bir bantta salınırken, gelişmekte olan ülke para birimleri özellikle de enerji ihracatı yapanlar satış baskısına karşı koyamadı. 
• Geriye dönük hafızalarımızı tazelediğimde, SARS virüsünün ilk olarak 2002 sonlarında Çin'in güneyinde görüldüğü ve 2003’ün ilk çeyreğinde endişelerin zirve yaptığını görüyoruz. 24’den fazla ülkeye bulaşan SARS, 800 kişinin ölümüne neden oldu. Akabinde, virüse karşı gerekli tıbbi önlemler alındı. Bizler işin tıbbi boyutundan ziyade, piyasa yansımalarına bakacağız: Petrolün varil fiyatı söz konusu dönemde %30 değer kaybederken, Şangay borsası ve altın daha karmaşık bir seyir izlemişti. 
• Bu sabah itibarı ile, konavirüse yönelik önlemler dünya genelinde artarken, olumsuz haber akışının ise bir nebze de olsun hız kesmesi, piyasalarda yaraların sarılmasına neden oluyor: Petrol toparlanmaya başlarken, riskli varlıklara yönelik bir miktar da olsun tepki alımları görülüyor. Petrolün yönünü yukarıya çevirmesi, son günlerde olumlu ayrışan TL açısından iyi bir haber değil (bakınız grafik). 
• Gözler bir diğer taraftan ise İngiltere Merkez Bankası’nın yarın sonuçlanacak olağan Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısını takip ediyor. İngiltere’den 25 baz puan faiz indirim beklentisi bu sabah itibarı ile %50 ihtimalle fiyatlanıyor. GBP/USD cephesinde 1,30 seviyesinin atında gecelik bir kapanış, satışların derinleşmesi anlamıma geliyor (bakınız grafik). 
• ABD borsaları geceyi %1 civarında yükselişle tamamlarken, sabah Asya cephesinde karmaşık bir seyir hakim. Birkaç gün ardından açılan Hang Seng borsasında %3’e yakın bir düşüş görülürken, diğer Asya borsalarında hakim renk yeşil. Borsa Istanbul’un da günü olumlu karşılayacağını düşünüyoruz.
• Bugün gözler yılın ilk faiz toplantısını gerçekleştirecek FED'de olacak. Herhangi bir politika hamlesi beklemesek de, karar ardından yayımlanacak metin ve Başkan Powell’in açıklamaları takip edilecektir.
• İçerde bugün Ocak ayı ekonomik güven endeksi takip edilecek. Yarın ise gözler TCMB’nin yılın ilk enflasyon raporunda olacak. TCMB’nin enflasyon görünümüne paralel faizin seyrine paralel vereceği rehberlik takip edilecek. 
• Cuma günü ise, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin Türkiye değerlendirme raporunu takip edeceğiz.
  
  

Petrol’de geri dönüş sinyalleri…

13 günde %18,5 değer kaybeden petrolde geri dönüş sinyaller görüyoruz. Dip seviyelerin 58 dolar ile test edilmiş olabileceğini düşünüyoruz. 60 doların üzerinde yükseliş, yönü değiştirebilir.
 

GBP/USD

Yılın ilk ve olağan İngiltere Merkez Bankası (BoE) toplantısı yarın sonuçlanacak. Ayrıca, yarın İngiltere 1973 yılında girdiği Avrupa Birliğinden resmen çıkıyor. Ekonomik verilerin son dönemlerde zayıf tarafta gelmesi ile faiz indirim beklentileri çoğalan İngiltere cephesinde, geride bıraktığımız hafta açıklanan güçlü istihdam raporu, faiz indirim beklentilerini törpülemişti. Bu sabah itibarı ile %0,75 seviyesinde olan politika faizinin 25 baz puan indirilmesi ile sabit tutulmasına %50 ihtimal veriliyor.

Faiz indirim belirsizliği bir tarafta, koronavirüsü nedeniyle riskten kaçış diğer tarafta, küresel piyasaları güvenli limanlara yöneltiyor. Bu bağlamda, son günlerde, altın, Japon Yen’i ve dolar endeksi değer kazanırken, hisse senetleri, petrol, gelişmekte olan ülke para birimleri, Euro ve Sterlin satışlara boyun eğdi.

Olumlu istihdam verilerine paralel geride bıraktığımız hafta 1,32 seviyesine dayanan GBP/USD paritesi, dün akşam 1,30 seviyesinin altına kırdı. Geceli kapanışın 1,30 seviyesinin hemen üzerinde olması, 1,30’un ne kadar önemli bir seviye olduğunu gösteriyor.

Teknik manada, kırmızı çizginin altında yaşanacak gecelik bir kapanış, piyasanın satıcıların kontrolüne geçtiği yönünde yorumlanacak ve daha derin bir düzeltmeden söz edebileceğiz.

Brexit sonrası  başlayacak olan ticaret müzakerelerine ilişkin olarak endişeler de devam ettiği bir dip not olarak ekleyelim.
 
 
Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department