Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 30/05/2019 - Perşembe

S-400 krizi seçim sonrasına mı kaldı? TL pozitif ayrışıyor

• Son günlerde gelişmekte olan para birimlerinden Türk Lirası’nın pozitif anlamda ayrıştığını görüyoruz 
• Her ne kadar küresel ortamda ABD - Çin ticaret savaşlarının yarattığı riskten kaçış eğilimi ağır bassa da ve pek çok para birimi dolar karşısında değer kaybetse de, Türk Lirası dün değer kazancı ikinci güne taşıdı 
• Piyasa kulislerinde Milli Savunma Bakanı Akar’ın S-400 konusunda yaptığı açıklamanın etkili olduğu halen daha konuşuluyor. Akar, S-400 teslimatının Haziran ayına yetişemeyebileceğini söylerken, Rusya Başkanı Putin’in sözcüsü Peskov ise teslimatta her hangi bir gecikme yaşanmayacağını altını dün çizdi 
• Son dönemlerde, TL’nin kendine özgü sorunları nedeniyle aşırı satış baskısına maruz kaldığı ve negatif ayrıştığını biliyoruz. O dönemde, bir zamanlar yan kulvarımızda koşan Güney Afrika Randı’na karşı (Rand Al – TL sat) satış yönünde açılan pozisyonlar, son günlerde ciddi anlamda prim yapması ardından kapanmaya başlarken, TL’nin de bu süreçten olumlu anlamda etkilendiğini görüyoruz 
• Okuduğumuz raporlarda, Güney Afrika para birimi “Rand al TL sat” önerisinin %15’in üzerinde getiri sağladığını ve Güney Afrika’da yaşanan siyasi gelişmelerin bu ikili işlemde kar realizasyonlarını beraberinde getirdiğine dikkat çekiliyor 
• Türkiye gündeminde S-400 sürecinin son tahlilde ABD yaptırımlarını gündeme getirebileceği endişesi korunurken, içerde devam eden seçim süreci, TCMB’nin azalan döviz rezervleri, ekonomi yönetiminin attığı adımlar yurtiçinde gündemi sıcak tutmaya devam ediyor 
• Sabah okuduğumuz başka bir haberde ise, Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın ABD Başkanı Donald Trump ile dün bir telefon görüşmesi gerçekleştirdiği, görüşmede ikili ve bölgesel meselelerin ele alındığı ve iki liderin G20 zirvesi kapsamında görüşme konusunda mutabık kaldıkları belirtildi 
• Yapılan resmi açıklamada, İki liderin, ticareti artırma istekleri, ithal çeliğe yönelik gümrük vergilerini %50’den %25’e düşürme kararı, Türkiye’nin S-400 füze savunma sistemi alımı ve gelecek ay Japonya'nın Osaka kentinde yapılacak G20 zirvesinde görüşmeye devam etme fırsatı dahil olmak üzere bir dizi ikili meseleyi ele alındığı söylendi 
• Türk asıllı ABD vatandaşı ve eski NASA çalışanı Serkan Gölge serbest bırakıldı. Bu adım, Ankara’nın Washington ile ilişkilerinde gerginliğin azalmasını sağlayabileceği yönünde yorumlandı. Gölge bu yılın başlarında silahlı terör örgütüne üye olmaktan suçlu bulunarak yedi buçuk yıl hapis cezasına çarptırılmıştı 
• Avrupa Komisyonu, Türkiye İlerleme Raporu’nu açıkladı. Genel değerlendirmede, Türkiye’nin AB için stratejik önemi olduğuna vurgu yapıldı. Raporda, enerji ve ulaştırma başlıklarında AB müktesebatına uyumun arttığı belirtilirken, diğer başlıklar için ise değerlendirme genel hatları ile olumsuz tarafta kaldı 
• Dün tahvil ve bono piyasasında iki yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi yaklaşık 20 baz puan düşüşle %25,74’e geriledi. BIST100 ana endeksi bankacılık hisselerindeki satışlara rağmen günü yükselişle tamamladı 
• Çin’in ABD ile ticaret savaşında yüksek teknolojili tüketici elektroniğinden askeri ekipmanlara kadar her şeyde kullanılan nadir elementleri misilleme olarak kullanmaya hazır olduğu uyarısında bulunması ardında Asya piyasaları bu sabah satıcılı bir seyir izliyor 
• Dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki yaşanan anlaşmazlık her geçen gün biraz daha artarken, küresel büyümenin zarar göreceği endişesi, finansal piyasalarda fiyatlanmaya başladı. Yatırımcılar, riskli varlıklardan çıkarken, güvenli liman talebi de artıyor 
• Bu bağlamda, dün akşam ABD borsaları geceyi yine satış baskısı ile tamamladı. Piyasaların güvenli liman olarak sığındığı ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2,21 seviyesini test ederek yılbaşından bu yana kabaca 50baz puan geriledi. Riskin arttığı ortamda, yatırımcılar güvenli limana sığınarak tahvil almaya devam ediyor 
• USD/TL kurunda 5,95 aşağı geçilmeden satış, 6,13 yukarı kırılmadan ise alım yapamadan bekleyeceğiz. Piyasa fırsat vermiyorsa, en akıllıca işlem doğru zamanı beklemektir (bakınız grafik) 
• Türkiye’de yarın açıklanacak 2019 1.çeyrek büyüme verileri beklenirken, bugün günün ikinci yarısında ABD’de açıklanacak büyüme verileri, işsizlik maaşı başvuruları ve bekleyen konut satışları takip edilebilir 
• Her Perşembe olduğu üzere, TCMB’nin Haftalık Para ve Banka istatistikleri önem arz ediyor. Gerek TCMB’nin rezervleri gerekse yurtiçi yerleşiklerin DTH irdeleyeceğiz. Menkul kıymet istatistikleri raporunda ise, son 7 haftadır Türkiye tahvil ve hisse senedi portföyünü azaltan yurtdışı yerleşiklerin davranışı önem arz edecek

 
USD/TRY
 
USD/TL kurunda, son 3 aydır devam eden yükseliş eğilimi, ayın son 2 iş gününe girerken, yerini dengelenmeye terk etti. Her ne kadar uzun vadeli görünüm yükseliş sinyali vermeye devam etse de, haftalardır bültenlerimizde savunduğumuz 5,95 – 6,13 arasındaki gir bölgenin korunmaya devam ediyor. Mevcut gelişmeler, kısa bir zaman içinde bandın altı tarafının test edilebileceğini ihtimalinin arttığını gösteriyor. Gerek döviz mevduat sahiplerinin toplam mevduat içinde %53 ile ellerinin güçlü olması, gerekse döviz tevdiat hesaplarının rekor düzeyde seyretmesi, gerekse de daralan cari açık nedeniyle döviz talebinin azalması önemli satır başları olarak ön plana çıkıyor. Akabinde, yukarda da izah etmeye çalıştığımız üzere, Güney Afrika Randına karşı açığa satılan Türk Lirası pozisyonlarını son günlerde kapanması ile TL’nin değer kazandığını görüyoruz. S-400 mevzusu ise daha pek çok tartışma kaldıracağa benziyor

Çok açık bir şekilde, 5,95 aşağı kırılmadan dolar satmayacağız. 6,13 yukarı geçilmeden de alım için acele etmeyeceğiz. Şu anda gri bölgedeyiz.



Kaynak: Reuters

 
Sepet Bazında Türk Lirası
 
%50 usd/tl ve %50 eur/tl’den oluşan Türk Lirası’nın sepet bazında değeri, 7 hafta sonra ilk kez haftayı değer kazanımı ile tamamlamaya aday görünüyor.  



Kaynak: Reuters

 
EUR/GBP
 
İki sorunlu para birimi arasında tercihimizi Sterlin lehine kullandık. Her ne kadar Brexit konusu ve İngiltere’nin içinde bulunduğu siyasi belirsizlik ortamı Sterlin üzerinde baskı kursa da, 2016’dan beri hırpalanan Sterlin’de en kötünün geride kalmaya aday olduğunu ve anlamlı Sterlin zayıflıklarında portföylere kademeli olarak eklenebileceğini düşünüyoruz. Euro cephesinde ise Avrupa Komisyonu’nun İtalya’dan hükümetin finansmanındaki bozulma nedeniyle açıklama istemesinin de etkisiyle EUR/USD karşısında değer kaybediyor.

EUR/GBP paritesine teknik olarak yaklaşırsak, Sterlin’in EUR karşısında aşırı satıldığını görüyoruz. 0,8830 seviyesinden girdiğimiz EUR kısa pozisyonda ilk kar al bölgemizi 0,87 ; zarar kesi ise 0,8865 seviyesine yazdık.


 
Kaynak: Reuters

Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department