Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 01/10/2024 - Salı

• Küresel mali mali piyasalar ayın ya da daha doğru bir yaklaşımla çeyrek dönemin son iş gününü volatil bir seyir izleyerek tamamladı. Geride bıraktığımız haftalarda FED'in faiz indirimi ile başlayan iyimserlik, her ne kadar ivme kaybetse de, piyasaların imdadına yetişen Çin'in teşvik paketi de, çeyrek dönemin son gününde yaşanan volatiliteyi engelleyemedi. 
• Gece geç saatlerde mikrofon karşısına geçen FED Başkanı Powell, ekonominin sağlam temeller üzerinde ilerlediğini ve enflasyonu %2 hedefine doğru düşürme sürecinde olduklarını vurgulayarak, faiz indirimlerini aceleyle yapma niyetinde olmadıklarını belirtti. FED'in yıl sonuna kadar çeyrek puanlık iki faiz indirimi daha yapması beklenirken, işsizlik oranının düşük ve enflasyonun kontrol altında kalmasını sağlayacak araçları kullanmaya devam edeceklerini de ifade etti. Ekonomideki belirsizlikler nedeniyle faiz indirimi konusunda kesin bir yol izlenmediğini, kararların her toplantıda güncel verilere göre alınacağını söyleyen Powell sonrası bu sabah, 7 Kasım olağan faiz kararına yönelik piyasa vadeli faiz kontratları, 25 baz puan faiz indirimine %62 şans tanımaya başladı.
• Son dönemlerde elde edilen ya da biriken ciddi kârlar sonrası kâr cebe yakışır prensibi ile tetiklenen kâr alma ihtiyacı dün gün içinde kendisini pek çok farklı finansal enstrümanda gösterdi. Bu bağlamda, geçen hafta, uzun bir süredir dile getirdiğimiz 2,700 dolar hedef seviyesinin kıyısına kadar gelerek tüm zamanların zirvesine 2,685 dolar ile imza atan altının ons fiyatı, dün çeyrek dönemin son iş gününde kazanda pek çok farklı yöne dönen kepçe misali piyasa volatilitesine boyun eğerek 2,625 dolar seviyesine kadar geriledi. Yükselişleri de düşüşü kadar sert olan mahallenin sert çocuğu gümüş, dün piyasa modunun pek de arzu edilen şekilde olmamasına paralel geçen hafta test ettiği 32,70 dolar seviyesine göre 30,85 dolar seviyesini test etmesi ardından bu sabah 31,30 seviyesine toparlandı. Doların göreceli olarak güçlendiği dünkü günde, geçen hafta 1,12 seviyesinin üzerini test eden EURUSD paritesi 1,1130 seviyesine kadar gerilerken, direnişin parası bitcoin 64bin doların etrafında, teknik mânâda önemsediğimiz 69bin dolar seviyesinin hâlen daha uzağında işlem görmeye devam etti. 
• Geçen haftanın aksine fiyatlamalarda dün görülen satıcılı hava Türk mali piyasalarına da sirayet etti. BIST100 endeksi günü %1,1 oranında düşüş ile tamamlayarak ard arda dördüncü günde de kırmızı rengi yakalarken, USDTRY kuru 34,20 seviyesine yükselerek bebek adımları ile de olsa kuzey yolculuğuna dün de devam etti. Döviz kurunda yavaş bir şekilde devam eden yükselişe rağmen, TCMB'nin net yabancı para pozisyonunun son verilere göre yaklaşık 2 milyar dolar daha iyileşerek, swap ve kamu dövizleri hâriç manşet rakamı +26,3 milyar dolar seviyesine kadar iyileştirdi. CDS risk primi 265 baz puan seviyesinde sakin bir seyir izlerken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %41,2 seviyesine kadar geriledi.  
• TCMB'nin Kasım ayında, reel kesimden gelen serzenişlerine paralel faiz indirimine gideceğine yönelik beklentilerin de arttığının altını çizelim. Dün Kabine toplantısının ardından açıklamalarda bulunan Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan, özel sektör için yerel kalkınma hamlesi teşvik programını önümüzdeki haftalarda ilan edileceğini belirtirken, yatırım, istihdam, fiyat istikrarının ele alındığının altını çizdi. Bu bağlamda, Perşembe günü açıklanacak Eylül ayı enflasyon rakamlarının önem arz ettiğinin altını bir kez daha çizmek gerekiyor. Anketler TÜFE'nin %2 artacağına işaret ederken, olumlu anlamda sürpriz yapacak bir veri, faiz indirim fiyatlamasını süratle başlatabilir. Bu bağlamda Kasım veya Aralık olmak koşulu ile ilk adımın 250 baz puan indirim yönünde olacağını öngörüyoruz. Bu görüşler paralelinde, bir kez daha altını çizmek isteriz ki, sabit faizli, iki yıla kadar göreceli kısa vadeli tahviller, alım yönünde değerlendirilebilir. Bu arada, dün Türk-İş açıkladığı gıda fiyatı aylık %2,9'luk artışa işaret ederken, yıllık gıda enflasyonu %48,7 ile son iki buçuk yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Perşembe günü açıklanacak resmî enflasyon rakamları öncesinde bugün İstanbul bölgesi için İTO verisini takip edeceğiz.
• İsrail ordusunun, askerlerinin sınır bölgesindeki Hizbullah hedeflerine "sınırlı" baskınlar başlattığını söylemesiyle, İsrail'in Lübnan'a yönelik geniş çapta beklenen kara saldırısının bu sabah "sınırlı" bir şekilde başladığını görüyoruz. Ordu tarafından yapılan açıklamada, Lübnan köylerinde Hizbullah'a karşı "sınırlı, yerelleştirilmiş ve kesin istihbarata dayalı hedefli kara baskınları" başlatılırken, hava kuvvetleri ve topçu birliklerinin kara kuvvetlerini "hassas saldırılarla" desteklediği belirtildi. İsrail'in Hizbullah lideri Hasan Nasrallah'ın suikastının ardından güney Lübnan'a bir kara harekatı başlatmak üzere olduğu yönünde Reuters haberlerine son günlerde sıklıkla okuyorduk. Aynı zamanda, bu çatışmaların sadece İsrail ve Hizbullah arasında kalmadığı, İran ve Filistinli militan grupları da içine çekerek geniş bir Orta Doğu krizine doğru ilerlediğini de görüyoruz. Altın ısrarımızın büyük bir bölümünü, devamlı tırmanma eğiliminde olan jeopolitik riskler yüzünden olduğunu bir kez daha hatırlatalım. Bu sabah altının 2,640 dolar seviyesine toparlandığını da not edelim.
• Çin'in pandemi salgınından bu yana en büyük teşvik paketini açıklayarak zorlanan ekonomisine destek verme ihtiyacı paralelinde attığı adımlara dün sabah yenisini eklemesi sonrası Şangay borsası son sekiz günde %23 civarında yükseliş kaydetti. Bugün hafta boyunca devam edecek Golden Week tatiline giren Çin kapalı konuma geçerken, gösterge endeks Tokyo borsası bu sabah %2 yükseliş kaydederek dün kaydettiği sert düşüşün bir kısmını olsun telafi etmeyi başardı. Hatırlanacağı üzere, Japonya'da iktidar partisinin yeni seçilen lideri Ishiba'nın faiz artırımı yönündeki görüşleri Nikkei'nin %5 düşmesine yol açarken, Cuma günü YEN sert değer kazanmıştı. Ucuz ve bol likiditeyi morfin gibi gören piyasaların Ishiba sonrası 'acılarının' bir nebze de olsun artacağını düşünüyoruz. 
• Bir dizi işgücü piyasasını ilgilendiren ve hayal kırıklığı yaratan verilerin ardından ABD ekonomisinin yumuşak iniş yapma ihtimalini teste tutulacağı haftada, bugün iş fırsatları (JOLTS), yarın ADP özel sektör istihdamı, nihayetinde ise her yeni ayın ilk Cuması olduğu üzere ABD'de resmî istihdam raporu yakından takip edilecektir. Bugün ise gözler Türkiye cephesinde büyümenin öncü göstergesi olan PMI verilerinde olacaktır. Yurt dışında da, imalat ve hizmetlere ilişkin ISM anketleri takip edilecektir. Euro bölgesinde açıklanacak enflasyon rakamlarının ise ECB'nin faiz indirimlerine ışık tutacağını düşünüyoruz. Piyasalar ECB'nin Ekim ayında da faiz indirimine gideceğine %91 ihtimal tanıyor.