Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 24/07/2019 - Çarşamba

İngiltere’nin yeni Trump’ı olarak gösterilen Boris Johson koltuğu devralıyor

• Avrupa Merkez Bankası’nın olağan toplantısı yarın sonuçlanacak. Avrupa ekonomilerinde yaşanan büyüyememe ve dezenflasyon sorunu ile boğuşmak için Avrupa Merkez Bankası’nın yarın %-0,40 seviyesinden olan politika faizini %-0,50 seviyesine çekeceğine yönelik beklentiler futures piyasasında bu sabah itibarı ile %45,50 olasılıkla fiyatlanıyor 
• Doların ise don günlerde küresel bazda güç kazandığını görüyoruz. ABD 10 yıllıkları ay başında %1,95 seviyesini test etmesi ardından %2,07 seviyesinin üzerini gördü. EUR/USD paritesi bu sabah 1,1140 seviyelerine kadar gevşedi (Cuma günü 1,1280 seviyesinde olduğunu hatırlatalım). EUR/USD paritesinde teknik görüm pek de hoş görünmüyor. Paritenin 1,12 seviyesinin üzerine yükselememesi, aşağıda daha büyük bir düzeltmenin başlangıcı olarak okunacaktır (bakınız grafik) 
• Dolar endeksindeki güçlenme ve EUR/USD paritesinde geri çekilmeye paralel USD/TRY kuru da son günlerde ön plana çıkardığımız bandın üst kısmı olan 5,73 seviyesini akşam saatlerinde test etti. Teknik manada 5,73-5,75 seviyesinin üzerinde gecelik bir kapanış durumunda, uzun süredir devam eden sıkışmanın adeta zincirleri kırılacak. Böyle bir durumda ilk etapta 5,8250 - 5,85 seviyelerini hedefleyeceğiz. Gözler yarın TCMB’nin olağan toplantısına çevrildi (bakınız grafik) 
• İngiltere cephesinde ise, önceleri Londra Eski Belediye Başkanı olarak tanıdığımız, akabinde Başbakan May’in Dış İşleri Bakanı olan (ardından istifa eden) koyu Brexit savunucusu Boris Johson, İngiltere’nin yeni Başbakanı oldu. Rakibine büyük bir fark atan Johson’un Ekim ayında öyle ya da böyle İngiltere’yi Birlikten çıkaracağını söyledi. Sterlin açısından her ne kadar konuşmak için erken olsa da, teknik formasyon 1,2550 üzerinde sert bir yükselişi beraberinde getirebilir (bakınız grafik) 
• Sempatik bir karakter sahip olan Boris Johson İngiltere’nin yeni Trump’ı olarak görülüyor. İkisinin de sarı saçları olması ve ne yapacaklarının kestirilememesi en büyük ortak yanları olarak görülürken, Johson’un büyük büyükbabasının ise Türk olması kendisine olan ilginin daha da artmasına neden oldu. Osmanlı İmparatorluğu’nun son İçişleri Bakanı, öldürülen Ali Kemal'in torunu Stanley Johnson'un oğlu olan Boris Johnson konuşmalarında geçmişi ile gurur duyduğunu birçok kez dile getirdi 
• Öte yandan dün ABD heyeti Suriye ve S-400 konusu için temaslarda bulunmak için Türkiye’ye gelirken, ABD cephesinde ise Cumhuriyetçi Senatörler Başkan Trump ile Beyaz Saray’da buluşarak Türkiye’ye uygulanması talep edilen CAATSA yaptırımlarını tartıştı. Okuduğumuz raporlarda, toplantıya, Senato’daki 51 senatörden 45’inin katılması dikkat çekti. ABD Dışişleri Bakanlığı ve Savunma Bakanlıkları da Kongre gibi Türkiye’nin füze alımı için CAATSA yaptırımlarına maruz kalmasını isterken, Trump'ın Türkiye'ye ambargo getirmeme görüşünde olduğu izlenimi ağır basıyor 
• ABD-Çin ticaret müzakerelerinde ilerleme sağlanacağı beklentisiyle ABD ve Asya piyasalarında borsalar temkinli bir yükseliş kaydetti. ABD Ticaret Temsilcisi Lighthizer'in gelecek hafta Çinli yetkililer ile görüşmek üzere Çin’e gideceği haberi piyasalarda moralleri yükseltmiş 
• Mali piyasaların gündeminde bugün Avrupa, Almanya ve ABD’de açıklanacak PMI verileri ile ABD’de açıklanacak yeni konut satışları takip edilebilir

 
Dolar Euro karşısında iki ayın zirvesinde

Bir türlü toparlanamayan ve yeniden Avrupa Merkez Bankası’nın sahneye çıkmasına neden olan Avrupa ekonomileri, ortak para birimi EUR üzerinde baskı kurmaya başladı. Cuma günü 1,13 seviyesinde yaklaşan EUR/USD paritesi, dün doların genele yayılan yükselişi ile 1,1140 seviyelerine varan bir düşüş kaydetti. Teknik manada Omuz Baş Omuz formasyonuna benzer bir görünüm çizen EUR’da 1,12 seviyesinin üzerine hızla yükselememesi durumunda, aşağıda düzeltme için büyük bir boşluk bulunuyor.

 

Sterlin son iki senenin dibinden kurtulabilecek mi?
 
İngiltere’de dün sonuçlanan seçimlerde Boris Johnson rakibi Jeremy Hunt'ı büyük farkla geride bırakarak yeni başbakan oldu (oylama 92,153 karşı 46,656 şeklinde sonuçlandı). Koyu bir Brexit savunucusu da olsa, anlaşmalı Brexit'den yana olduğunu ancak gerektiği taktirde Hard Brexit ihtimalinin de masada olması gerektiğini savunan Johson, seçim sonrası konuşmasında "Bu büyük ülkeyi yeniden birleştireceğiz ve Brexit sürecini tamamlayacağız" dedi.

Seçim sonucu ile birlikte GBP/USD paritesinde büyük bir volatilite yaşanmadı. Kısa vadeli bir bakış açısı ile teknik görünüm olası bir Ters Omuz Baş Omuz formasyonuna işaret ediyor. 1,2550 seviyesinin üzerinde gecelik kapanış, Sterlin cephesinde uzun pozisyon almamıza neden olacaktır



GBP/TRY
 
GBP/TRY cephesinde 8,13 seviyesinden başlayan düşüş eğilimi psikolojik 7 seviyesinin etrafında son bulmuş gibi görünüyor. Sterlin alma ihtiyacı içinde olan yatırımcılar, 6,95 seviyesini zarar kes olarak kabul edip uzun pozisyon deneyebilir


Kır zincirlerini…
 
TCMB’nin olağan Para Politikası Kurulu toplantısı için nefesler tutuldu. TCMB’nin politika faizinin %24, 2 yıllık gösterge tahvilin %17,70 , en son açıklanan yıllık enflasyonun %15,72 olduğu bir ortamda, TCMB’nin ilan ettiği faiz oranı piyasa faizi ve enflasyona göre oldukça yüksek kaldığını görüyoruz. Bu bakış açısı ile reel anlamda yaklaşık 8 puan TCMB’nin yıl genelinde faizi 800 - 900 baz puan indireceğini öngörüyoruz. Yarınki toplantıda TCMB’nin ne yapacağını bilmemekle birlikte, 400 baz puanın ötesinde bir indirimin şu aşamada faydadan çok zarar getirebileceğinden endişe ediyoruz

Teknik manada, kırmızı düşüş trend çizgisini zorlayan USD/TRY kurunda olası yukarı kırılımda, 5,8250 – 5,85 seviyelerine kadar bir yükselişe ihtimal tanıyoruz. Öte yandan kırmızı düşüş trendi aşılamazsa, aşağıda 5,63 seviyesini (yeşil yükselen) bir kez daha hedefleyebiliriz.



Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department