Günlük Piyasa Bülteni

22/05/2019 – Çarşamba

Vazgeçme, gülümse:   TÜİK verilerine göre tüketici güven endeksi Mayıs ayında adeta çöktü

• TÜİK ile TCMB’nin ortaklaşa açıkladığı veriye göre, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış tüketici güven endeksi bir önceki aya göre %13 düştü. Tüketici güveni tabir caizse Mayıs ayında “çökmüş”. Hanenin maddi durum beklentisi, genel ekonomik durum beklentisi, tasarruf etme ihtimalinde durum Nisan ayına göre kötüleşmiş (bakınız grafik) 
• CNBC haberine göre, ABD, Türkiye’ye S400 hakkında son kararını vermesi için iki hafta süre verdi. Rusya’dan S400 füze savunma sistemini almak için yaptığı anlaşmaya sadık kalması durumunda, Türkiye’nin yaptırımlarla karşı karşıya kalacağı belirtildi 
• Öte yandan, Türkiye İran’dan aldığı petrolü hızla çeşitlendirmesinin kolay olmayacağını açıklasa da, ABD’nin yaptırım muafiyeti tanımaktan vazgeçmesi üzerine bu ülkeden alımını tamamen durdurdu ve yaptırımlara uyum sağladı 
• Dün, güne sabah saatlerinde son dönemlerde olduğu üzere oldukça sakin bir başlangıç yapan USD/TL kuru, Türk Lirası oynaklık oranının düşmesi ardından TCMB’nin istisnai gün uygulamasından çıkması ile sert bir şekilde dalgalandı 
• Hatırlanacağı üzere, TCMB, kabaca 11 gün önce kurun yeniden korkusuz yükseliş kaydetmesine karşı piyasalara haftalık repo ihalesi ile (%24 faiz oranı) vermiş olduğu fonlamayı keserek üstü örtülü de olsa 150 baz puan faiz artışına giderek (%25,50) gecelik fonlamaya başlamıştı (istisnai gün). Dün TCMB, haftalık swap ihalelerindeki faiz oranını %25,5’den %24’e çekerken, gecelik fonlamayı da keserek yeniden haftalık fonlamaya geçti 
• TCMB kararı öncesinde bir kez daha 6,02 seviyelerine gerileyen USD/TL kuru, TCMB kararı ardından (faizin gevşemesi ister istemez TL’nin koruma kalkanını hırpaladı) 6,09 seviyelerine varan bir yükseliş kaydetti. USD/TL kurunda dün de değindiğimiz üzere, aşağıda 5,95’in geçilmesi durumunda 5,85 seviyesini hedefliyoruz. Yukarda ise 6,13 seviyesi geçilmeden hamle yapmayacağız. Özetle, 5,95 – 6,13 arasını gri bölge olarak görüyoruz  (bakınız grafik)
• Yurtdışı piyasalarda ise dolar endeksi gücünü korurken, EUR/USD paritesinde teknik görüntü bir kez daha 1,1110 seviyesindeki dibin test edilebileceğini gösteriyor (bakınız grafik) 
• Dün akşamüzeri konuşan İngiltere Başbakan’ı May Parlamentoya dördüncü kere getirmeyi planladığı Brexit metnine yönelik sıraladığı bazı yeni maddeler kısa süreliğine de olsa Sterlin cephesinde heyecan yarattı. Güne son  4 ayın dibi olan 1,2683’a kadar gerileyerek başlayan GBP/USD paritesi, akşamüzeri 1,28’e fırlasa da, yeniden 1,27’nin diplerine döndü. Teknik manada, Sterlin’in aşırı satım bölgesine ulaştığını görsek de, anlaşmasız bir Brexit ihtimalinin de olmadığı kadar yükseldiğini düşünüyoruz (bakınız grafik) 
• ABD borsaları, Huawei’ye çip satan ABD’li teknoloji şirketlerinin öncülüğünde geceyi yükselişle kapatsa da, yeni gün başlangıcında, Asya borsaları, Washington’un Çinli telekom ekipmanı üreticisi Huawei’ye getirdiği kısıtlamaları geçici olarak gevşetmesine rağmen dünyanın iki büyük ekonomisi ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşından kaynaklanan endişelerle günü satış baskısı altında tamamlıyor 
• Bugünün veri takviminde ise İngiltere’de açıklanacak TSİ11:30 enflasyon verileri takip edilebilir. Gece 21:00’de FED’in bir önceki toplantısının tutanaklarını takip edeceğiz

 
Tüketici Güven Endeksi bir ayda %13 geriledi
 
TCMB ile TÜİK’in ortaklaşa açıkladığı tüketici güven endeksi Mayıs ayında bir önceki aya göre %13 oranında azaldı. Nisan ayında 63,5 olan endeks Mayıs ayında 55,3 oldu. Endekste 100 seviyesinin üstü tüketici güveninin yüksek olduğuna, altı ise zayıf olduğuna işaret ediyor

Verinin alt kalemlerine baktığımızda:

-Hanenin maddi durum beklentisi Nisan ayına göre %10,1 azaldı
-Genel ekonomik durum beklentisi Nisan ayına göre %14,9 azaldı
-Gelecek 12 aylık döneme ilişkin işsiz sayısı beklentisi %11,3 azaldı
-Tasarruf etme ihtimali Nisan ayına göre %20,3 azaldı


Kaynak: TÜİK

 
Türk Lirası Oynaklık Oranı düşüyor
 
Türk Lirası oynaklık oranının TCMB’nin kırmızı çizgisi olan 20 seviyesin altına gerilemesi arından dün TCMB istisnai (günlük bazda %25,50) gün uygulamasından çıkarak politika faizi olan %24 ile haftalık fonlamaya geçti. TL faizinin gevşemesi ister istemez TL’nin koruma kalkanını hırpaladı



Kaynak: Reuters

 
USD/TRY
 
USD/TRY kurunda son günlerde göreceli olarak yatay seyrin hakim olduğunu, hatta bir miktar da olsa aşağıya yönelme isteğinin ağır basmaya başladığını dün belirtmiştik. Hatırlanacağı üzere, İstanbul seçimlerinin iptal edilmesi ardından 6,2460 seviyesine dayanan USD/TL kuru, kamu bankalarının TCMB’nin görevini ikame ederek Asya piyasalarında, likiditenin zayıf seyrettiği saatlerde yapmış oldukları agresif satışlar, arzı talebin üzerine taşırken, gerçek kişilerin döviz tevdiat hesaplarının tüm zamanların zirvesine ulaştığı (döviz alacak TL’nin azaldığı) ; ithalatın ise buz kesen iç talep nedeniyle cari açık üzerinde olumlu etki yaratarak döviz talebini kestiği bir ortamda, kur cephesinde olası bir aşağı yönelme ihtimalini göz ardı etmiyoruz.

Yeniden enerji toplayarak yükselişe geçmesi için aşağıda sırası ile 5,95 devamında ise 5,85 bandını hedefleyeceğini düşünmeye devam ediyoruz. Bugünkü teknik görüntü bizlere yukarda 6,06’lı seviyelerin ve hatta ve hatta 6,13’ kadar olası bir yükselişin formasyon sınırları içinde kalacağı ve 5,85-5,95 hareketini gölgeleyemeyeceğini düşündürüyor. 6,13 seviyesinin üzerinde gecelik bir kapanış ise aşağı yönlü beklentinin bittiği anlamına gelecektir.



Kaynak: Reuters


Brexit’te son tango

İngiltere’de Brexit karmaşası bitmek bilmiyor ve kanımca anlaşmasız bir Brexit’e doğru süreç her gün ilerlemeye devam ediyor. Hatırlanacağı üzere, 23 Haziran 2016’da yapılan referandumda halk, %52 ile AB’den ayrılma kararı almıştı. 29 Mart’ta gerçekleşmesi gereken Brexit, parlamenterlerin May’in AB’yle vardığı anlaşmayı onaylamaması nedeniyle önce 12 Nisan’a, daha sonra da 31 Ekim’e ertelenmişti. Bu süre zarfında AB ile Başbakan May’in mutabakata vardığı Brexit metni üç kez İngiltere Parlamentosu tarafından reddedilmişti. Anlaşmanın haziran başında dördüncü kez parlamentoya sunulacağını bildirmişti. Bu gelişmeler cereyan ederken, dün Başbakan May Brexit’te "son şans" uyarısında bulunarak, anlaşmanın kabulü durumunda parlamenterlerin ikinci bir referandum yapılıp yapılmayacağına ilişkin oy verebileceğini söyledi. May’in dördüncü kez parlamentoya sunacağı Brexit anlaşmasına ilişkin yeni yasa tasarısının neler içereceği konusunda yaptığı açıklama kısa süreli de olsa Sterlin cephesinde heyecan yarattı. 

Sabah saatlerinde son 4 ayın en düşük seviyesi olan 1,2683’e kadar gevşeyen GBP/USD paritesi, May’in açıklamaları ile hızla 1,2810 seviyesine varan bir yükseliş kaydetse de, Sterlin cephesinde yükseliş oldukça sınırlı oldu ve paritenin yeniden 1,27 seviyelerinin diplerine kadar geri çekildiğini görüyoruz.

Teknik manada, GBP/USD paritesinde 1,2660 seviyesini izliyoruz. Güç göstergelerinden RSI ise aşırı satım bölgesine geldi (Sterlin’in aşırı satıldığına işaret ediyor)



Kaynak: Reuters

 
EUR/USD

Dolar endeksi kuzeye ilerlerken, EUR/USD paritesinde kademeli olarak güneye doğru ilerliyor. Teknik görüntü bir kez daha 1,1110 seviyesindeki dibin test edilebileceğini gösteriyor


Kaynak: Reuters


Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department