Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 20/01/2020 - Pazartesi

• ABD’de Cuma günü açıklanan güçlü veriler, doların haftayı güçlenerek tamamlamasına neden oldu. 
• ABD’de konut faizlerinin düşmesi ile konut başlangıçlarının Aralık ayından 13 yılın zirvesine ulaştığın gösteren veri, ekonomik aktivitenin de ısınmaya başladığı yönünde algılandı. 
• Öte yandan, 18 aydır devam eden ticaret savaşları, hem ABD hem Çin hem de dünyanın genelinde ticarete sekte vurmasına rağmen, üretime yönelik Cuma günü ABD’de açıklanan veri, morallerin toparladı. 
• Dolar, EUR karşısında, seneye başladığı 1,1240 seviyesine nazaran 1,1085 seviyesine kadar güçlenirken, Japon Yen’i karşısında da 110 seviyesine aşarak son 8 ayın zirvesine yükseldi. 
• Güçlü ABD verileri ardından 29 Ocak 2020 tarihinde yılın ilk toplantısını gerçekleştirecek FED’den herhangi bir faiz indirimi beklenmiyor (hatta faizlerin sabit tutulacağına %85 ; 0,25 artırılacağına ise %15 ihtimal veriliyor). 
• Bugün ABD’de piyasaları Martin Luther King günü nedeniyle kapalı konumunda olacak. Çin’de ise yeni yılın yaklaşması ile hacimlerin giderek düşmeye başladığını görüyoruz. Bu haftanın veri takvimi oldukça yoğun görünüyor. Avrupa ve Japonya merkez bankaları faiz kararlarını açıklayacak.
• İçerde ise, geride bıraktığımız hafta faiz indirimine giderek peş peşe son 5 toplantıda 1275 baz puan faiz indiren TCMB ardından, beklentimize paralel USD/TRY kuru bir ayın en düşük seviyesi olan 5,84'ü test etmiş, lakin bu seviyelerde kalıcı olamadı.
• Faiz kararı ardından, TL’nin enflasyon ve stopajdan arındırılmış bir şekilde yatırımcısına reel bir getiri sunamaması tartışılırken, Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch, TCMB’nin faiz kararının bankanın kredibilitesine yönelik soru işaret yarattığını belirtti.
• Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, raporunda, para politikası kredibilitesindeki zayıflığa dikkat çekerken, reel faizlerde yaşanan hızlı düşüşün, Türkiye'nin kredi notu üzerinde baskı yaratmaya devam ettiğini belirtti.
• Fitch’in açıklamaları bir tarafta, ABD ile yaşanan S-400 füzeleri ekseninde sürtüşmenin yarattığı yaptırım tehdidi diğer tarafta, piyasaların kafasını meşgul etmeye devam ediyor.
• Cuma günü, ABD verilerinin güçlü açıklanması ile, günün son işlem saatlerinde ani bir çıkışla 5,91 seviyesine kadar yürüyen USD/TRY kuru, haftayı 5,8870 seviyesinde tamamlaması ardından yeni hafta başlangıcında 5,89 seviyelerinde işlem görüyor
• İçerde bu hafta, geçen yılın karından ve ihtiyat akçesinden avans dağıtılması kararını ele almak için toplanacak TCMB olağanüstü genel kurul toplantısı takip edilecek. Hatırlanacağı üzere, TCMB, geçen yıl Hazine'ye 50 milyar TL kar transferi, ve ilk defa alışılagelmemiş bir adım atarak yaklaşık 40 milyar TL tutarında yıllar içinde birikmiş ihtiyat akçesini aktarmıştı.
• Küresel cephede ise Davos zirvesinde verilebilecek mesajlar her yıl olduğu üzere göz ucuyla da ola takip edilecek. Zirveye Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak ile TCMB Başkanı Uysal'ın katılması bekleniyor.
• İş Bankası iştiraki TSKB ardından İş Bankası’nın da başarılı geçen eurobond ihracı ardından Hazine’nin de kısa vadede eurobond ihracına çıkması bekleniyor. İş ve TSKB ihraçları ile ekonomiye 1,1 milyar dolar kaynak sağlanacak.
• TL ve TL cinsi varlıklarda yaşanan ralli havası, geride bıraktığımız haftanın son günlerinde yataya döndü. Borsa 100 ana endeksi 122bin seviyesine yükselerek tüm zamanların zirvesine görmesi ardından yataya geçerken, 2 yıl vadeli tahvil faizi, 250 baz puan seviyesinin altına gerileyen Türkiye’nin 5 yıl vadeli risk göstergesine paralel (CDS) haftayı %10,25 seviyesine tamamladı.
• GBP/USD paritesi bir tarafta doların güçlü seyri, diğer tarafta zayıf gelen İngiltere verileri ardından faiz indirim beklentileri ile yeniden 1,30 seviyesinin altına geriledi. EUR/GBP paritesine yönelik 0,8575 seviyesinin üzerinde gecelik kapanış durumunda EUR lehine pozisyon alacağız (bakınız grafik).