Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 13/09/2023 - Çarşamba

• Petrol fiyatları, küresel arzın sıkılaştığı beklentileri ve Libya'yı vuran sel felaketi ardından yükselmeye devam ediyor. Dünyanın büyüme motoru olan Çin'in yavaşladığı bir ortamda, Suudi Arabistan ve Rusya'dan gelen arz kesintisi hamlesine bu unsurda belirleyici oluyor. Dün OPEC'in yayınladığı raporda son çeyrekte günlük 3 milyon varil arz açığının oluşacağı beklentisi Brent cinsi ham petrol fiyatını 92 dolara ile 10 ayın en yüksek seviyesine itti. OPEC ve ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) küresel petrol stoklarındaki düşüşe ilişkin son dönemde açıklamaları, piyasanın arzın ileride sıkılaşacağı yönündeki görüşlerini de güçlendirdi.  
• Küresel büyümenin zayıf yönde olmasına rağmen petrol fiyatlarını aşağı gitmemesi, enflasyonla savaşı daha da zorlaştırıyor! ABD'de bugün açıklanacak TÜFE enflasyonunda benzin fiyatlarının etkisini yükselen manşet TÜFE enflasyonunda göreceğimiz gibi, bu tip etkilerden arındırılmış çekirdek enflasyonun da makul düzeyde kalacağına tanıklık edeceğiz. Bu arada BP'nin CEO'su Bernard Looney'nin, petrol devinin en üst düzey görevinde dört yıldan az bir süre kaldıktan sonra meslektaşlarıyla geçmiş kişisel ilişkilerinin ayrıntılarını tam olarak ifşa edememesi nedeniyle istifa etti. 
• Petrol fiyatlarında görülen yükselişin dışında fiyat davranışlarında genel hatları ile majör bir değişim göremedik. Kritik enflasyon verisi öncesinde, doların göreceli olarak güçlü seyrini koruduğunu görüyoruz. DXY 104,7 seviyelerinde salınırken, yarın açıklanacak Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı öncesinde EURUSD paritesi hafif de kafasını yukarıya kaldırarak 1,0750 seviyesine yükseldi. GBPUSD paritesi ise hâlâ tehlikeli sularda işlem görerek aşağı yönlü baskılardan kurtulamadı. 1,30 seviyesinin üzerinden kısa pozisyona sahip olduğumuz GBPUSD paritesinde 1,2470 sonrasında aşağı yönlü seyrin hızlanmasını bekliyoruz. ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizlerinin ise %4,30 seviyesine yakın işlem görmesine paralel faiz getirisi olmayan altının ons fiyatı bu sabah 1,908 dolar seviyesine kadar geriledi. Altında aşağı yönlü isteğin ağır basmaya başladığını hissediyoruz. Bugün açıklanacak ABD enflasyon verisi belirleyici olacaktır.  
• Türkiye cephesinde ise son dönemlerin flaş ismi hisse senetleri, kalabalıkların çılgınlığı ile her gün daha da yukarı giderken, son 2 gündür borsaya adeta nazar değdi! Dün açıklanan Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) verilerine göre pay senedi yatırımcı sayısı 11 Eylül itibariyle 7,1 milyon kişi oldu. İnanılmaz bir hızda borsaya akın devam ediyor. Ne demişti duayen yatırımcı Warren Buffett: "Başkaları aç gözlü olduğunda kork ve geride dur, başkaları korktuğunda aç gözlü ol.” Enflasyondan kaçan küçük yatırımcının halka arz heyecanı ile hisse senetlerine akın etmesi ile devamlı yükseliş eğiliminde olan borsada kâr alma isteğinin son günlerde ağır bastığını görüyoruz.  
• Borsa İstanbul banka hisselerinde yoğunlaşan satış baskısı ardından hafta başı kaydettiği (XBANK) %5,5'lik düşüşün ardından dün de neredeyse %2 gerledi. Her ne kadar yerel seçimlere kadar hisse senetlerine yönelik ilginin canlı kalacağını düşünsek de, faizin yükseliş eğiliminde olması özellikle bankacılık hisseleri için iyi bir haber değil. Mesela, dün Hazine'nin düzenlediği 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihracından ortalama bileşik faiz %28,1 ile bu yılın en yüksek düzeyine ulaştı. Elbette, tahvil faizleri olması gereken yere doğru ilerlerken, dengelerin oluştuğu noktada yabancı ilgisinin de oluşacağını öngörüyoruz. Lâkin, tahvil faizlerinde yaşanan yükseliş banka bilançoları açısından sıkıntılı bir tablo arz ediyor. Her ne kadar amacım kesinlikle kıyaslama yapmak olmasa da, ABD cephesinde, kısa bir süre önce, tahvil faizlerinde yükselişin bölge bankalarının üzerinde nasıl bir tahribat yaptığını hep birlikte hatırlayalım. 
• Dün Türkiye cephesinde açıklanan sabit fiyatlarla perakende satış hacmi, temmuz ayında geçen yılın aynı ayına göre %31,2 artış kaydetti. Söz konusu tablo ekonomik faaliyetler ivme kaybediyor, ya da ekonomi soğuyor görüşü ile uyumsuz. Eylül ayı verisine daha da yakından bakacağız. Öte yandan, yine temmuz ayından inşaat maliyetlerinin de adeta patladığını görüyoruz. Kurun mütemadiyen yükselişi girdi maliyetlerini artırırken, ücret artışlarının da yardımı ile aylık artış oranı %15,7 oldu. Alt kalemlere baktığımızda malzeme endeksi %9,8, işçilik endeksi ise %31,7 artış kaydetmiş. Konut sektörü yavaşlasa da, fiyatlarının düşeceğine pek de ihtimal vermiyoruz. Bunun da Türkçe meali düşük aktiviteye rağmen yüksek seyredecek fiyatlar, yani stagflasyon! 
• Apple, dün yeni bir titanyum kabuk, daha hızlı bir çip ve gelişmiş video oyunu oynama yetenekleri içeren yeni bir iPhone serisini piyasaya sürdü. Apple, USB-C şarj kablolarının hem iPhone 15'ine hem de AirPods Pro cihazlarının şarj kutusuna geleceğini söyledi. Bu hamle, Avrupalı düzenleyicilerin USB-C kullanımına yönelik gerekliliklerini yansıttığını görüyoruz. Öte yandan Reuters haberlerinde, Cumhuriyetçi ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Kevin McCarthy, Başkan Joe Biden hakkında görevden alma soruşturması başlattı! Bu habere yine bültenimizde yer vereceğiz. 
• ABD borsaları geceyi düşüşle tamamlarken, teknoloji hisselerinin işlem gördüğü Nasdaq endeksi %1 geriledi. Apple hisseleri geceyi %1,7 düşüşle tamamladı. Bu sabah pasifiğin diğer ucunda da tatsız bir seyir görüyoruz. Japon'da imalatçılarına olan güven sekiz ayın en büyük düşüşünü yaşarken, Çin ekonomisindeki yavaşlamanın bölge üzerinde genele yayılan bir baskı kurduğunu rahatlıkla söyleyebiliriz.  
• Mali piyasaların gündeminde bugün saat 15:30'da ABD'de açıklanacak ağustos ayı TÜFE enflasyonu bulunuyor. Piyasa tahminleri yıllık manşet enflasyonun %3,6'ya yükseleceğini ancak çekirdek verinin %4,3'e gerileyeceği yönünde. Manşet veride petrol fiyatlarında yükselişin izlerini göreceğiz. Zayıf bir enflasyon risk iştahını artırabileceği gibi güçlü bir enflasyon ise FED'in işinin bitmediğine işaret ederek doların elini kuvvetlendirebilir.