Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 24/01/2020 - Cuma

• Her hafta Perşembe günü TCMB tarafından açıklanan verilere göre, yurtiçi yerleşiklerin Döviz Tevdiat Hesapları (DTH), 17 Ocak ile biten haftada, 197,1 milyar dolar ile yeni bir rekor kırdı. Ağustos 2018 verileri baz alınırsa, DTH’lardaki toplam artış 40 milyar doları aştı. 
• Söz konusu haftada, verinin detaylarına indiğimizde, dövizle işi olmayan yurtiçi yerleşik gerçek kişilerin (bireyler) DTH’ları 0,5 milyar dolar artarak 122 milyar dolara; tüzel kişilerin ise 0,6 milyar dolar artarak 75,2 milyar dolar ile tüm zamanların zirvesine yükseldi. 
• TCMB, son 5 toplantısında politika faizini 1275 baz puan indirimle %11,25 seviyesine çekmesi ve devamının da, ince ayar veya ölçülü olarak enflasyon gelişmelerine paralel geleceğini belirtmesi, negatif reel getiri tartışmalarını körükleyerek TL’nin değer kaybetmesine neden oldu. 
• Negatif reel faizin bir miktar göreceli bir tartışmaya da sahne olduğunu görüyoruz. 1 hafta vadeli TCMB faizi olan %11,25 ile son açıklanan yıllık enflasyon olan %11,84’ü karşılaştıranlar ile 12 ay sonrası için enflasyon beklentilerini hesaba alanlar da var. 
• Gelinen noktada, TCMB’nin önden yüklemeli olarak gerçekleştirdiği faiz indirimlerine paralel bankalar da mevduata ödedikleri faizi önden yüklemeli bir şekilde indiriyor. Son verilere göre, 1 yıl vadeye kadar açılan TL mevduat faizi yatırımcısına %9,81 brüt getiri sağlıyor. Bunun üzerinden kesilen stopaj da hesaba katıldığında ve yılın ilk çeyreğinde enflasyonun da yükseleceği dikkate alınırsa, reel anlamda bir getiriden söz etmek pek de mümkün görünmüyor. 
• Bu minvalde, seneyi 5,94 seviyesinden karşılayan, ABD-İran gerginliği ile 5,99 seviyesine yükselen devamında beklentimize paralel TCMB toplantısı ardından 5,84 seviyesine gerileyen USD/TRY kuru, negatif getiri tartışmaları ile dün akşam yeniden 5,9450 seviyesine yükseldi. 
• Hisse ve tahvil piyasaları döviz piyasalarında ayrışmaya dün de devam etti. Tahvil piyasasında getiriler dün de gerilemeye devam ederken, gösterge faiz %10,13 seviyesine gerileyerek Kasım 2016’dan bu yana en düşük seviyeyi test etti. 10 yıl vadeli tahvil getirisi de benzer bir şekilde %10,61 ile Eylül 2017’den bu yana en düşük seviyesinde günü tamamladı.  
• Türkiye’nin risklerine ışık tutan 5 yıl vadeli CDS primi, seneye başladığı 280 baz puan seviyesinden 240 baz puana geriledi. TL bazında ucuz kalan ve ciddi bir ralli kaydeden Borsa 100 ana endeksi, son 2 gündür biraz yorgunluk göstererek yeni bir rekor kıramadı. 
• Dün TCMB tarafından açıklanan bir diğer önemli rapor olan Menkul Kıymet İstatistikleri raporuna göre, yurtdışı yerleşikler, TL ve TL cinsi varlıklara yönelik ağırlık azaltmaya 17 Ocak haftasında da devam etmiş. Hisse senetlerinde 200 milyon dolar ağırlık artıran yabancı yatırımcı, son 1 senedir olduğu üzere tahvilden 320 milyon dolar çıkarmış. Bu sonuçlarla birlikte, 2019 başı baz alınırsa, hisse senetlerine 500 milyon dolar gelirken, tahvil cephesinden ise 3,9 milyar dolar çıkış olmuş (nette 3,4 milyar dolar çıkış). 
• Yurtdışı cephede ise gözler Çin’in Wuhan kentine çevrildi. 11 milyon kişinin yaşadığı kent ölümcül korona virüsünün yayılma riskine karşı karantina altına alınırken, Asya piyasalarına önümüzdeki hafta başlayacak yeni yıl tatili öncesinde işlemler dar ama endişeli bir bantta ilerliyor. 
• Risk dendiği vakit, sığınılacak liman olarak görülen altının ons fiyatı 1,560 dolar seviyelerine yükselirken, dolar endeksi de 97,8 seviyesine dayanarak son 1 ayın en yüksek seviyesine geldi. Çin borsası Şangay’da son 7 iş gününde düşüş %5’i aştı. 
• Dün TÜİK tarafından açıklanan tüketici güven endeksi, mevsimsellikten arındırılmış bazda 58,8 ile bir önceki aya nazaran yatay seyretti. Verinin alt detaylarına baktığımızda, mali durumunuz nasıl, işsiz sayısı beklentiniz, otomobil / konut satın alma, tasarruf etme ihtimaliniz yönündeki sorulara kötümser cevaplar gelirken, genel ekonomik durum beklentiniz sorusuna kötümser ancak yükseliyor cevabı gelmiş. 2004 yılında 100 seviyesine dayanan mevsimsellikten arındırışmış endeks, son 16 yıllarda devamlı gerileme kaydediyor. 
• İngiltere cephesinde Lordlar kamarası ardından Kraliçe’nin de Brexit anlaşmasını onaylaması ile Sterlin Dolar karşısında elde ettiği kazanımların korumaya çalışıyor. İngiltere cephesinde son dönemlerde zayıf gelen makroekonomik veriler ardından başlayan faiz indirim tartışmalarına dur diyen istihdam raporu da Sterlin’i desteklemeye devam ediyor. Yine de 30 Ocak İngiltere Merkez Bankası (BoE) toplantısına yönelik faiz indirim beklentisi %57 ile fiyatlanıyor.  
• Mali piyasaların gündeminde bugün önemli bir veri görülmezken, Almanya Başbakanı Merkel’in Türkiye ziyareti takip edilebilecek gelişmeler arasında yer alıyor. Çin’de yılbaşı kutlamaları nedeniyle, bir haftalık tatilde, milyonlarca kişinin seyahat edecek olması, virüsünün daha hızlı yayılmasına yol açabileceği konusunda endişeleri körüklüyor.