Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 02/06/2020 - Salı

Bardağın dolu kısmı hisse senetlerine, boş kısmı altına yarayacak!

• Yeni çeyrek ve ayın moralli bir şekilde karşılandığına tanıklık ediyoruz. Günlerdir bültenlerimizde söz ettiğimiz üzere, sosyal hayatın normalleşeye başlaması (bardağın dolu kısmı) piyasaları destekliyor.
• Ancak, ABD'de siyahi George Floyd’un göz altında işkence ile öldürülmesi, sokakları yangın yerine çevirdi. Bir tarafta, virüs nedeniyle ABD’de büyüyen işsiz ordusu, akabinde başlayan sokak olayları, yeniden FED’in devreye girmesine neden olabilir.
• Dün, tahminlerimize paralel, bir tarafta FED’den beklenen yeni adımlar, bir tarafta izolasyonların kaldırılması, diğer tarafta sıfır ve negatif faiz ortamında getiri arayışına soyunan yatırımcılar, hisse senedi piyasalarına akın etmeye devam etti.
• Borsa İstanbul %2’ye yakın yükseliş kaydederken, USDTRY kuru son günlerde vurgu yaptığımız üzere sakin bir seyir izledi. USD/TRY kurunda 6,84-6,85 bandı geçilmeden heyecana kapılmaya gerek görmüyoruz (bakınız grafik).
• Türkiye’nin son dönemlerde biraz daha içe kapalı bir modele geçmesi, ithal ikameci bir yapı ile içerde üretiminin teşvik edilmesi, bireysel müşterinin döviz alımını özendirmeyecek şekilde yeni önlemlerin alınması, BDDK'nın aktif rasyosunda revizyona gitmesi ile Bankaların tahvil almaya yönelmesi, bunun da ikincil piyasa faizlerini daha da aşağıya itmesi, yatırımcıları, yurtdışında olduğu üzere hisse senedi piyasalarına yönlendirmeye devam edeceğini düşünüyoruz.
• Geçen gün bültenimizde paylaştığımız grafiğe ve BDDK adımlarına paralel, borsanın yeni lokomotifinin bankacılık sektörü yerine sınai tarafı olacağını düşünüyoruz. Temettü gelirleri olan, virüs sonrası yeni dünya düzenine ayak uyduracak operasyonlara sahip güçlü şirketlerin mutlaka portföylerde bulunması gerektiğini düşünüyoruz.
• Borsa ile ilgili olumlu tonumuz destekleyen bir veri de dün ISO-Markit işbirliği ile yayımlanan Türkiye imalat sanayi PMI endeksinden geldi. Nisan ayında 33 seviyesine inen ve 2008 yılındaki seviyelerini test eden PMI, Mayıs'ta 41 seviyesine yükseldi. Her ne kadar büyüme ile daralmanın ayrıştığı eşik değer olan 50'nin altında kalsa da, virüs salgını nedeniyle sektördeki faaliyet koşullarının yavaş da olsa yukarı yönlü kıpırdanmaya başladığını görüyoruz.
• İTO'nun dün İstanbul için açıkladığı Mayıs ayı enflasyon verilerine göre perakende satış fiyatları aylık bazda %2,16 artış kaydetti. İTO ile resmi enflasyon verileri arasında (TÜİK) kuvvetli bir korelasyon olmasa da, Çarşamba günü açıklanacak enflayonun %0,9 olan tahminlerin üzerinde gelme ihtimali oldukça yüksek görülüyor.
• EUR/USD paritesi dün dün 1,1150 seviyesini test ederken, GBP/USD paritesi 1,25 seviyesine yükseldi. ABD Doları küresel bazda kayıplarını bir kısmını dün gece geri aldı. Hem EUR hem de Sterlin’de kar alma zamanı geliyor (bakınız grafik).
• 10 yaşında, 100 çalışandan oluşan ve yaş ortalaması 29 olan Türk mobil oyun şirketi Peak, dünyaca ünlü oyun şirketi Zynga tarafından 1,8 milyar dolara satın alındı. Son dönemlerde okuduğumuz en güzel haber bu olsa gerek!
• ABD borsaları geceyi yükselişle tamamladı. Her ne kadar ABD’de artan sokak gösterileri ve tırmanan ABD-Çin soğuk savaşı yakından takip edilse de, küresel piyasalar izolasyonların gevşetilmesini, bardağın dolu kısmı olarak görmeyi tercih ediyorlar.
• Bardağın boş kısmında ise, jeopolitik risklerde artış, sarı metalin işine geldi. Altının ons fiyatı yeniden 1,740 doların üzerinde yükselirken, arz kesintisinin uzayacağı beklentisi ile Brent petrolün varil fiyatı 40 dolar seviyesine koşuyor. Öte yandan Bitcoin hedeflediğimiz 10,400 usd seviyesine ulaştı (bakınız grafik).
• ABD'nin Hong Kong ile ilgili adımına Çin’den misilleme geldi. Çin, bazı ABD tarım ürünlerinin ithalatını durdurdu. Trump, içerde yaşanan huzursuzluk, son 10 haftada 41 milyona ulaşan işsiz ordusu ardından alıştığımız yöntemleri ile küresel gerginliği tırmandırarak kendisine zemin hazırlamayı tercih edebilir. Bu minvlde, ABD-Çin gerginliği piyasa iyimserliğini bir nebze de olasa bozabilir!

Ø  XAUUSD

Ichimoku bulutuna göre aylık altın grafiği hala daha "AL" veriyor.

1. Bulut rengi turuncu ve bulut kalın. Bu al demek. Ama yeterli değil.
2. Yeşil çizgi kırmızının üzerinde. Bu da bir "Al" sinyali. Ama bu da yeterli değil.
3. Yeşil ve kırmızı çizgi bulutun üzerinde. Şimdi yönün yukarı olduğuna karar verdik. Ama teyit almamız lazım.
4. Siyah çizgi (geçmişteki) hem bulutun hem de fiyatların üzerinde. Bu bizim teyitimiz.
Not: Güncel grafikte hedef belirleyememekle birlikte yukarı yönün devam ettiğini söyleyebiliriz.
 

 
Ø  Dolar Endeksi

Sokakların yangın yerine dönmesi ve akabinde artan işsizlik sorununa karşın FED’in yeniden devreye gireceği ve faizleri negatife çekeceği beklentisi ile hedeflediğimiz teknik seviye olan 97,80'e geldi. Daha da aşağıda 96,6 seviyesi olsa da, yavaş yavaş kar alma zamanı geliyor.

 
Ø  EUR/USD

EUR/USD paritesinde 1,1115 seviyesindeki hedefimize geldik. 1,1115 – 1,1240 arası kar al bölgesi olarak takip edilebilir.

 
Ø  GBP/USD

GBP/USD paritesinde 1,2550 – 1,2600 arası kar al bölgesi olarak takip edilebilir. Akabinde 1,23 seviyesine doğu geri çekilme bekliyoruz. Görülmesi durumunda, daha da yukarı seviyeler için yeniden alım fırsatı verecektir.


 
Ø  Bitcoin

Uzunca bir süredir hedeflediğimiz 10,400 seviyesine geldik. Daha da yukarda12 bin ve formasyon hedefi olarak 14,500 seviyesi takip edilebilir.

 
Ø  USD/TRY

USD/TRY kurunda 6,84-6,84 bandı yukarı aşılmadan, önümüzdeki gün ve haftalarda aşağı yönlü seyrin devam etmesini bekliyoruz.

 

Ø  BIST100

Düşen faiz ortamında, hisse senetleri yatırımcıların göz bebeği olabilir. Asıl yükseliş, 109bin seviyesi aşılınca (açılan kapı aralığı aşılınca) başlayacağını düşünüyoruz. Mutlaka, portföylerde temettü getirisi yüksek, virüs sonrası döneme ait hikayesi olan şirketlerin bulunması gerektiğini düşünüyoruz.


Sınai endeksinin, Bankacılık endeksine göre çok daha iyi bir performans göstermesini bekliyoruz.


Dolar bazında borsamız oldukça ucuz. 51 bin seviyesi tepe kabul edilirse (mavi), şu anda 15bin seviyelerindeyiz (kırmızı).



Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department