Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 08/06/2020 - Pazartesi

ABD istihdam raporu roketin yakıtını ateşledi! 

• Bir yanda kulaklardan para fışkırırcasına bol likidite, diğer yanda küresel çok düşük (bazen sıfır hatta negafif) faiz oranları, herkesi getiri arayışına yöneltti. Bu eğilimi haftalardır bültenlerimizde ele alıyoruz: Yatırımcılar hisse senedi piyasasına akın ediyor.
• Cuma günü ABD’de açıklanan ve beklentilerden daha iyi sonuçlanan istihdam raporu ve devamında OPEC+ üyelerinin üretim kesintisini uzatma haberi, iyimserliğin daha da perçinledi (bakınız grafikler).
• ABD Çalışma Bakanlığı resmi istihdam raporunu yayımlarken, rapor adeta şok etkisi yarattı: 8 milyon ilave işsiz beklenirken istihdam 2,5 milyon kişi artış gösterdi. Veri, hali hazırda ralli yapan piyasalara adeta ‘roket yakıtı etkisi’ yarattı.
• Risk iştahındaki canlanmaya son dönemlerde eklenen petrol (bu sabah 43 doları aştı) ve ABD istihdam raporu, Cuma günü ABD ve Avrupa borsaları %3 civarında yukarıya taşıdı. Haftasonu Dubai borsasının da %5 yükselişle kervana eklendiğini görürken, bu sabah Asya piyasalarının yeni haftayı %1 yükselişle karşıladığını not edelim.
• ABD'den gelen güçlü istihdam verisi ABD dolarında değer kaybını durdurdu. Hatırlnacağı üzere, FED’den ekonominin iyi gitmediğine dair beklenen faiz indirimi, güçlü gelen veri ardından terse döndü. Altının ons fiyatı geçen hafta 1,725 dolar seviyelerinde salınması ardından veri ile 1,685 dolara kadar geriledi. Altında yön kısa bir süreliğine de olsa aşağıya dönmüş olabilir (bakınız grafik).
• Öte yandan, teknik manada geçen hafta öne çıkardığımız 1,1375 seviyesini test ederken, EUR/USD paritesi, ABD istihdam verisi ile yukarı harketine şimdilik ara verdi. Yönün aşağıya döndüğünü halen daha söyleyemiyoruz (bakınız grafik).
• Cuma günü, piyasaların rengini değiştiren ABD istihdam verisini yorumlamak pek de kolay olmadı. Düne kadar ABD ekonomisi iyi gitmiyor diye FED’in faiz indireceğini satın alan ve coşan piyasalar, Cuma günü ABD’de işler iyi gidiyor bahabesinin arkasına sığınmış. Demek ki, hisse senetlerini yukarı gitme isteği var ve illaki bir bahane bulunuyor.
• Haftanın büyük bir bölümünü iyimser tamamlayan küresel pyasalara içeride USD/TRY kuru tam olarak eşlik edemedi. Bayram tatilinde 6,68 seviyesine kadar gerileyen kur, yeniden 6,75- 6,7950 bandında denge arıyor. 6,80 seviyesi geçilmeden, artan risk iştahının TL’ye destek olacağının düşünmeye devam ediyoruz. Yukarda da değindiğimiz üzere, gündemimiz hisse senetlerine kaymış durumda.
• BIST100 endeksi her ne kadar taze para girişi eksikliğinden söz edilerek yavaş bir tempo izlese de, son 15 günde %12,50 değer kazandı. Temettü geliri yüksek, koronavirüs sonrası döneme ait hikayesi olan hisse senetlerine, portföylerde yer verilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
• Yeni haftanın ilk iş gününde veri akışı zayıf görünüyor. Türk mali piyasalarında temkinli iyimserliğin korunacağını, borsa cephesinde yükselişin devam edeceğini, USD/TRY kurunda ise göreceli olarak yatay veya hafif de olsa aşağı yönlü isteğin ağır basacağını düşünüyoruz.

 
Ø  Brent petrol

Suudi Arabistan ile Rusya, petrol kesintilerinin uzatılması ile ilgili anlaşmaya varırken kurallara uymayan Irak'ı da ikna etmeleri ardından OPEC+ üyeleri haftasonu toplandı. Üretim kesintisinin bir ay daha uzatılması hususunda anlaşmaya varılrken, kesinti kuralına uymayan üyelere ise ceza uygulanacağı açıklandı. Öte yandan, Suudi Arabistan petrolün varil fiyatını sert bir şekilde (son 20 yılın en büyük zam oranı) artırdı. Brent cinsi petorlün varil fiyatı 43 doları geçti. Yukarı yönlü hareket devam edebilir.

 
Ø  EUR/USD

ABD istihdam raporu öncesinde, Avrupa Merkez Bankası’nın destekleyici duruşu ve FED’den beklenen faiz indirimi ile 1,1375 seviyesini test eden EUR/USD paritesi, herkesi şaşırtan istihdam raporu sonrasında kar satışları ile geriledi. Teknik bir yorum ile 1,1375 seviyesi geçilmeden ilave birşey söylemek güç görünse de, aşağı yönlü hareketin başladığını da henüz söyleyemiyoruz. 1,1375 üzeri gecelik bir kapanış durumunda, 1,17 hedefi ile uzun posizyona geçeceğiz.

 
Ø  ABD istihdam raporu

ABD'de her ayın ilk Cuması açıklanan ABD istihdam raporu, büyük bir süpriz ile beklentilere göre çok daha iyi sonuçlandı. Anketlere göre, istihdamın 8 milyon kişi azalması, işsizlik oranının ise %19,8'e yükselmesi bekleniyordu. Lakin, gerçekleşme tam tersi yönde oldu. Tarım dışı bordolu çalışan sayısı 2,5 milyon artış kaydederken, işsizlik oranı %13,3 oldu. Bu veri, piyasalara COVID-19’un etkisinin sanıldığı kadar korkutucu olmadığını, hatta Nisan’da işini kaybeden herkesin tekrar işe döndüğünü gösterdi! Bu da hali ile mevcut olan risk iştahını daha da artırdı.

 
Ø  XAU/USD

Altının ons fiyatı,ABD’de beklentilere göre oldukça iyimser sonuçlanan istihdam raporuna paralel, yatırımcılar güvenli liman arayışına son verirken, son haftalarda onsu 1,690 – 1,760 dolar aralığında sıkışan altın, yönünü aşağıya çevirdi. Teknik manada, aşağıda 1,645 , 1,600 ve 1,570 takip edilebilir.


Ø  Hazine Nakit Dengesi

Hazine nakit dengesi Mayıs ayında 9,7 milyar TL açık verdi. Bu sonuçla birlikte, yılın ilk 5 aylık açık 82,4 milyar TL'ye; 12 aylık kümülatif açık ise 146 milyar TL'ye yükseldi. Önceki aya göre açıkta azalma olurken, giderlerde hatırı sayılır bir düşüş elde edilmiş.



Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department