Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 22/09/2020 - Salı

Şarkının tonu dün aniden değişti: “Dolar al, ne varsa sat”

• Küresel mali piyasalar, dün günü beklenmedik ölçüde karamsar ve satış baskısı ile tamamladı.
• Dün bültenimizde öne çıkardığımız Reuters haberine göre, uluslararası devasa bankalara ait pek çok gizli belgenin medyaya sızmasına neden olan FinCEN vakası, banka hisselerinde ciddi satış baskısı kurarken (Euro bölgesinde banka endeksleri %6’dan fazla geriledi), genele yayılan satışlar risk iştahını hırpaladı.
• Öte yandan, küresel ölçekte artan yeni vaka sayıları ve pek çok ülkede yüksek sesle tartışılan izolasyon önlemleri (ekonomilerin yeniden durma riski) moralleri bozuyor. Bu bağlamda, İngiltere Sağlık Bakanı'nın izolasyonu göz ardı etmedikleri açıklaması, dünkü yangına adeta benzin döktü.
• Haliyle, güvenli liman olarak akla gelen yegane para birimi olan dolar dün aniden hatırlanınca, son zamanların aksine, bu sefer de ‘dolar al ne bulursan sat’ heyecanı yaşandı.
• Doların küresel bazda değer kazanması ile EUR/USD paritesi 1,1730 seviyesine kadar gerileyerek son 1,5 ayın en düşük seviyesini test etti. Aşağıda 1,1685 seviyesine dikkat edelim. EUR’da yükselişleri satış fırsatı olarak gördüğümüzü devamlı tekrar ediyoruz (bakınız grafik).
• Doların değer kazanması kıymetli madenlerde daha da sert bir satış baskısı kurdu. Altının ons fiyatı günün büyük bölümünde 1,940 dolar seviyesinde işlem görmesi ardından ABD borsalarının açılması ile uzun bir süredir korunan 1,910 – 1,970 bandını aşağı yönlü kırarak 1,880 seviyelerine kadar geriledi. Bir müddet 1,880 – 1,960 aralığını takip edeceğimizi düşünüyoruz (bakınız grafik).
• ‘Deli oğlan’ gümüş dün altına nazaran çok daha sert bir satış baskısına boyun eğdi. Altın gümüş rasyosu analizimize paralel gümüşü beğenmediğimizi belirtmiştik. Altının gün içinde %4’e yakın gerilediği zaman diliminde, gümüş %11 civarında değer kaybetti. Görülmesi durumunda, aşağıda 23 seviyelerinin dipleri alım fırsatı olarak takip edilebilir (bakınız grafik).
• Türk mali piyasaları dünyaya paralel bir seyir izleyerek günü satıcılı tamamladı. USD/TRY kuru 7,64 seviyelerine dayanarak rekor tazelerken, BIST100 endeksi %2,2 düştü; CDS risk primi ciddi bir artışla 560 baz puana kadar yükseldi. 2 yıllık gösterge tahvilin faizi %13,60 seviyesine yükseldi.
• Bizim cenahta ise, gözler Perşembe günü sonuçlanacak TCMB’nin olağan PPK toplantısında çevrilmiş durumda. TCMB’nin faiz setinde, politika faizinin %8,25, borç verme faizini %9,75, ve geç likidite faizinin %11,25 olduğunu hatırlayalım. Lakin, şu anda piyasada oluşan tüm faizler, TCMB’nin en yüksek faizinin de üzerinde işlem görüyor. Bu bakış açısı ile faizlerin artması gerektiğine inansak da, artırılmayacağını öngörüyor. TL’nin asıl sorunu da bu noktada başlıyor!
• ABD borsalarının olumsuz kapanışı ardından yeni gün başlangıcında Asya piyasaları da satıcılı bir günü tamamlıyor. Benzer bir şekilde, ABD borsalarının  vadeli endeksleri hafif de olsa kırmızıda.
• Bugün gözler TSİ17:30'dan Kongre karşısında konuşacak FED Başkanı Powell’da olacak. Piyasada dün yaşanan sert satışlar ardından daha destekleyici bir ton kullanması bekleniyor.

Ø  DXY

Uzun bir süredir artan bol likidite ve düşük faizlerin yardımı ile getiri peşinde koşan yatırımcıların estirdiği ‘dolar sat ne alırsan al’ rüzgarı, dün risk iştahının baskılanması ile yerine tam tersine terk etti. Doların dip seviyelerden toparlanmaya başladığını geçen haftalarda beri gündeme taşıyoruz. Bu bağlamda, teknik olarak bakarsak, 93,90 seviyesinin üzerinde gecelik bir kapanış, doların daha da güçlenerek yukarda 95 seviyelerine doğru yürümesine neden olacaktır. Bu da haliyle, değeri dolara karşı fiyatlanan herşeyin satış baskısına boyun eğeceği anlamına geliyor.


 
Ø  EUR

Doların değer kazanması ile EUR/USD paritesi de son 6 haftanın en düşük seviyesine geriledi. Dolar rüzgarının devam etmesi durumunda, aşağıda bizi bekleyen uzun bir yol görünüyor. Teknik manada, haftalık grafiklerde, aşırı alım bölgesinde sat sinyali üreten EUR’da, yükseliş eğilimin son 2 haftadır sonlandı. Daha da aşağıda ilk etapta 1,1685 seviyesini takip edeceğiz. Olası tepki yükselişleri, satış fırsatı olarak okunmalıdır.

 

Ø  XAG

Piyasa tansiyonuna ciddi anlamda hassas bir emtia olan gümüş, dün günün en çok değer kaybeden finansal aracı idi. Gümüşü beğenmediğimizi, geçen haftalarda yaptığımız altın/gümüş rasyosu analizimiz ile anlatmıştık. Teknik bir bakış açısı ile, düşüşün devam etmesi durumunda, 23 seviyelerinin dipleriden tepki hareketi için ölçülü miktara alım (22,50 seviyesine zarar kes yazmak koşulu) ile denenebilir.

 
Ø  XAU

Altın cephesinde uzunca bir süredir korunan aşağıda 1,910/1,920 yukarda ise 1,965-1,975 bandı, dün aşağı yönlü kırıldı. Söz konusu bandın aşağılarında (1,910 altı) bulunan zarar kes emirlerinin tetiklenmesi ile 1,882 seviyesine varan düşüş oldukça hızlı oldu. Altında düşüş eğilimi başladı veya bitti yönünde güçlü bir yorumda bulunmak için çok erken. Bu nedenle, bir müddet mavi alanın içinde sıkışmayı (aşağıda 1,880-1,890 ; yukarda ise 1,950 – 1,960) takip edeceğimizi düşünüyoruz.

 

Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department