Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 16/10/2020 - Cuma

Sana 'kırmızı' hiç yakışmıyor...

• Dün bültenimizde altını çizdiğimiz iki önemli konu başlığı, küresel mali piyasaları adeta kırmızılara boyadı. Çok da alışık değiliz piyasaların üzgün olmasına. 
• Malum, ha bugün ha yarın çıkacak diye büyük bir heyecanla beklenen 2 trilyon dolar (Türkiye ekonomisinin yaklaşık 3 katı) büyüklüğünde ABD'de mali teşvik paketinin akıbetine ilişkin belirsizlikler, bol ve ucuz para ile yatıp kalkmaya alışan piyasaları üzdü. 
• Öte yandan, Avrupa'da artan vaka sayıları, Fransa'da günlük vaka sayısının 30bini aşması sonrasında alınmaya başlanan sert önlemler dün yeniden eve kapanma korkusunu tetikledi. Malum, Fransa'da kısmı sokağa çıkma yasağı uygulanmaya alınırken, küresel risk iştahı da olumsuz etkilendi. 
• Piyasaların asıl endişesi, tıpkı Mart ayında olduğu üzere, ekonomik aktivitenin yeniden durma ihtimali göstermesi. Her ne kadar tam anlamıyla bir izolasyondan söz etmek şu anda masada duran ilk seçenek olmasa da, piyasaların vakit vakit orantısız tepkilerini de mazur görmek gerekiyor. 
• Dün sabah saatlerinde Asya piyasalarında başlayan satışlar, Avrupa cephesine de sirayet etti: Almanya ve Fransa borsaları hafta ortasından bu yana %4 civarında geriledi! Mesela izolasyon endişesi ve aşı çalışmalarını başarısız olması, havacılık hisseleri üzerinde baskı kurdu: Lufthansa dün bir ara %7'ye yakın değer kaybetti. 
• Dünyanın geriye kalan kısmında da kırmızı renkler hakim olsa da, izolasyonların merkezi Avrupa olduğundan, satış baskısı göreceli daha hafif hissedildi. 
• Ortak para birimi EUR, 1,18 seviyesinden geçen 50 günlük ortalamaların üzerinde tutunamayarak, dün düşen risk iştahı ile dizginleri doların eline verdi: Teknik manada 1,1690 seviyesi önemli. Daha da aşağıda 1,1660 seviyesi ve 1,1610 dikkat edilebilir (bakınız grafik). 
• Düşen risk iştahı altın ve gümüş gibi yatırımcıların son dönemde göz bebeği olan kıymetli metallerin de nefes almasını adeta engelliyor. Risk modu "on" olduğunda ilk akla gelen metaller, haliye "off" olduğunda da ilk satılıyor. Deli fişek misali gümüşün sert volatilitesinin de can acıttığının farkındayız.  
• Altın, teknik manada, yukarıda 1,930 aşağıda ise 1,830 arasında sıkıştı. Söz konusu aralık, "gri" bölge olarak görülebilir. Gümüşün de benzer bir şekilde aşil tendonu, kabaca 23 dolar seviyelerinden geçiyor. Altı, sert satışlara sahne olabilir (bakınız grafik).  
• Türk mali piyasaları da, haliyle yurtdışı olumsuz havanın gölgesinde, dünkü günü keyifsiz tamamladı. CDS primi sınırlı yükselirken, BİST100 endeksi %0,7 oranında düştü. USDTRY kuru ise son günlerde olduğu üzere bilinen bandın içerisinde (7,90-7,95) salındı. Gözler, Cumartesi günü açıklanacak müjdeli habere ve akabinde Perşembe günü TCMB olağan PPK toplantısını çevrildi.  
• TÜİK dün Eylül ayı konut satış istatistiklerini yayımladı. Konut satışları son dört ayın en düşük seviyesine geriledi. Devamında, Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, Eylül ayında, bütçe dengesi, 29,7 milyar TL, yılın ilk dokuz ayında 140,6 milyar TL açık verdi (bakınız grafik). 
• TCMB'nin ise her hafta Perşembe günü açıkladığı para ve banka, menkul kıymet istatistiklerine göre, gerçek kişilerin döviz mevduatlarında anlamlı bir değişim olmadı. TCMB'nin döviz rezervleri ise 0,3 milyar dolar azalırken, altın rezervleri de benzer oranda fiyat etkisi ile artınca, orada da kayda değer bir değişim yaşanmadı.  
• Lakin, ekonomi yönetiminin normalleşme adımlarına paralel, 2 haftadır, TL varlıklara ilgi gösteren yurtdışı yerleşikler, geçen hafta 91 milyon dolar hisse senedi, 350 milyon dolar da  devlet tahvili (DİBS) satmış! Aylar sonra yaşanan girişler bizleri umutlandırmıştı. Lakin, geçen hafta nükseden S-400 ve CAATSA gerginliğinin yabancıyı yeniden rahatsız ettiğini düşünüyoruz. 
• Yeni gün başlangıcında, Asya piyasalarında hafif de olsa satışlar göze çarpıyor. Mali teşvik paketinin bir noktada geleceğine inanmak isteyen piyasalarda, ultra gevşek para politikası da beraber düşünülürse, satışlar şimdilik sınırlı tarafta kaldığını söyleyebiliriz. ABD borsalarının da vadeli işlemlerinde daha yatay hatta hafif artılar göze çarpıyor. 
• Mali piyasaların gündeminde bugün içeride TCMB'nin düzenleyeceği beklenti anketi; dışarıda ise ABD'de perakende satışlar, ve sanayi üretimi takip edilebilir. 
• Sevdikleriniz ile, çok güzel ve sağlıklı bir haftasonu geçirmenizi dilerim...

> EUR/USD

1,18 seviyesinde bulunan 50 günlük ortalamasını aşamayan EUR, artan vaka sayıları, izolasyon endişeleri ve mali teşvik paketine yönelik belirsizlik ile yönünü aşağıya çevirdi. Teknik manada, 1,1690 seviyesini altında, 1,1660 ve 1,1610 seviyeleri bulunuyor. Hava toparlanırsa, yukarda 1,1720 ve 1,1750 takip edilebilir. EUR'da şu anda kenardayız.
 
 
>Altın

Oyun planımızda değişiklik yok. Aşağıda 1,830 ; yukarıda ise 1,930 geçilmeden "gri" bölgede kalmaya bir müddet daha devam edeceğiz.




>Gümüş

Oyun planımızda değişiklik yok. Aşağıda 23 dolar seviyesini altında uzun pozisyonlardan çıkacağız. Yukarıda ise kar al için 27,50 seviyesini bekleyeceğiz. 



> Konut Satışları

TÜİK Eylül ayı konut satış istatistiklerini yayımladı. Buna göre konut satışları geçen yılın aynı ayına göre %6,9 azalarak 136,7bin oldu. Bu rakam aynı zamanda son 4 ayın da en düşük rakamı. Faizlerde son aylarda yaşanan artış ve bankaların kredi verme iştahının bir miktar azalması, tablonun arkasında yatan ana nedeni de açıklıyor. Alt detaylarda, seyahat yasaklarının kalkması ve TL'deki değer kaybına bağlı olarak, yabancılara satış geçen yılın aynı dönemine göre %26 artarak son 2 yılın en yüksek rakamı oldu. Konut satışlarında kademeli yavaşlama sürecinin devam edeceğini düşünüyoruz. 

 
 
> Bütçe

Hazine Muhasebe Dairesi, Eylül ayı merkezi yönetim bütçe gerçekleşmelerini açıkladı. Buna göre, bütçe dengesi 29,7 milyar TL açık verdi (bir önceki ay 28,2 milyar TL fazla vermişti).
Bu sonuçla, yılın ilk dokuz ayında bütçe açığı 140,6 milyar TL ; yıllıklandırılmış olarak ise 178,5 milyar TL oldu. Pandemi nedeniyle, bu yıl bütçe açığının hedeflenenin çok üzerinde sonuçlanması ve GSYİH'nın %4,9'u kadar açık vermesi bekleniyor. 

 
Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department