Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 28/02/2020 - Cuma

.Bugün bülten yazmak çok zor! Güne oldukça üzücü haberlerle başlıyoruz. Milletimizin başı sağ olsun!

Rasyonalite kayboldu. Korku endeksi, korkusuz yükseliyor

• Suriye İdlip'te görev yapan kahraman askerlerimize yönelik dün gece gerçekleştirilen hava saldırısı sonucunda çok sayıda şehit ve yaralı haberi ile güne başlıyoruz. Hayatını kaybedenlerin sayısının 33, yaralıların ise 30 olduğu açıklandı.
• Dün geceyi Ankara alarmda geçirdi. Cumhurbaşkanlığı külliyesinden sabaha kadar devam eden üst düzey güvenlik toplantısında ardından Cumhurbaşkanı Yardımcısı Oktay “bedelini ağır ödeyecekler” derken, Savunma Bakanı Akar ve kuvvet komutanları Suriye sınırına gitti. Sınırda büyük bir hareketlilik yaşandığını okuyoruz.
• Reuters haberlerine göre Türkiye artık mültecilerin Avrupa’ya geçişine mani olmayacak. Öte yandan, saldırı arından, Nato cephesinden, müttefiki Türkiye’ye somut bir destek göremedik! BM Genel Sekreteri, "İdlib'deki saldırı kaygı verici, derhal ateşkes sağlanmalı" dedi.
• Küresel cephede ise koronavirüsü paniği yaşanıyor. Panik havası "kendi kendini besleyen bir olguya" dönüşerek yayılma ve bulaşma riski taşımaya başladı.
• Ne mi anlatmaya çalışıyorum? COVID-19 nedeniyle petrolün varil fiyatı bu sabah 50 dolara geriledi. Petrol yılbaşında 72 dolar idi. Son 37 günde kayıp %30. ABD borsası Dow Jones son 10 günde %13 düştü. Değer anlamında 1 trilyon dolar buharlaştı.
• Türk mali piyasalarında ise jeopolitik riskin tavan yapması öte yandan küresel havanın da paniği eklenince ciddi bir bozulma yaşanıyor.
• BİST100 endeksi dün günü %4,1 düşüşle tamamlarken, 5 yıllık CDS primleri 320 seviyesine tekrar yükseldi. 10 yıllık tahvilin bileşik faizi Aralıktan bu yana en yüksek seviyeye geldi: %12,7
• 6,16 seviyesini aşması ardından dün bültenimizde belirttiğimiz 6,24 hareketini bu sabah gerçekleşirken, USD/TRY kuru da Mayıs 2019’dan bu yana en yüksek seviye yükseldi. Teknik manada geline nokta 7,24 zirvesindeki güç seviyelerini de geçmiş durumda. Lakin, piyasalarda esen panik havası nedeniyle teknik olarak konuşmanın da çok zor olduğunu söylemek gerekiyor (bakınız grafik).
• Dün TCMB tarafından açıklanan haftalık para ve banka istatistikleri raporuna göre 21 Şubat ile biten haftada gerçek kişilerin döviz tevdiat hesapları (DTH) 1,1 milyar dolar artarak 112,3 milyar dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine yükseldi. Yılbaşına göre sistemdeki toplam DTH 4 milyar dolar arttı.
• Öte yandan, yurtdışı yerleşiklerin TL ve TL cinsi varlıklarda pozisyonlanması aynı haftada 0,6 milyar dolar azaldı. Yılbaşına göre bakılırsa, hisse senedi ve sabit getirili tahvil tarafından yabancı çıkışı 2,9 milyar dolar olmuş.
• Bu sabah itibarı ile piyasaların tansiyonun ölçen VIX endeksi korkusuz bir yükseliş kaydettiğini ve piyasalarda esen panik havasını teyit ettiğini görüyoruz. Piyasa hareketlerinin kontrolden çıkma noktasına geldiğinden endişe ettiğimizi söylemek gerekiyor!
• ABD hisse senedi endeksleri dün geceyi 2008 küresel kriz döneminden bu yana en sert satış baskısı ile tamamlaması ardından (akşam ABD borsalar %5’e yakın düşüşle geceyi tamamladı) bu sabah aynı müzik Pasifiğin diğer ucunda da çalıyor!
• Asya hisse senedi piyasaları yoğun satışlar boyun eğerken, güvenli liman arayışlarına paralel ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri %1,2 ile görülmemiş ve tarihi en düşük düzeylere geriledi.
• Almanya’dan mali adım gelebileceğine yönelik artan beklentiler ve FED’den 18 Mart toplantısına dair faiz indirim beklentisinin %92’ye yükselmesiyle ile EUR beklediğimiz hareketi gerçekleştirdi (bakınız grafik).
• Sterlin cephesinde ise İngiltere ise AB arasında ticaret konusunda anlaşma sağlanamayacağı endişeleriyle Sterlin’in gerilemeye devam ederek 1,2875 seviyelerine geldi.
• Yurt içinde bugün 2019 yılı 4. çeyrek büyüme verileri açıklanacak. Piyasa beklentisi, Türkiye ekonomisinin son çeyrekte yıllık bazda %5 büyüyeceğine işaret ediyor. Yurt dışında ise ABD Şubat ayı tüketici güven endeksi ile Ocak ayı çekirdek tüketim harcamaları enflasyonu takip edilecek.
• Temkinli ve tedbirli stratejiler geliştirilmeye çalışalım ve panik havasından uzak duralım diyerek bültenimizi sonlandırıyoruz.

VIX

Küresel mali piyasalar adeta koronavirüs endişesi ile mum gibi eridi. Her ne kadar korkutucu bir boyutta ölüm haberleri ile karşılaşmasak da, tüm dünyada büyük bir panik havası esiyor. Dün okuduğumuz haberlerde, Japonya'da okulların tüm Mart ayı boyunca kapatılmasına karar verildiğini görüyoruz. Ekonomik aktivitenin durma noktasına gelmesi ardından korku kendi kendini besleyen bir hal aldı. Rasyonalitenin unutulması ile içinden çıkılmaz bir kar topu büyümesi misali tüm dünya finansal piyasalarında korku hissediliyor. Korku dendiğinde ise akla gelen volatilite endeksi, namı diğer VIX, son 5 senenin en yüksek üçüncü seviyesine yükseldi. 



USD/TRY

USD/TRY kurunda teknik olarak Mayıs zirvesi olan 6,2450 seviyesinin hedeflenebileceğini dün paylaşmıştık. İdlip’ten gelen üzücü haberler ve artan jeopolitik risk (Türkiye ile rejim güçlerinin göğüs göğüse çarpışma ihtimalinin belirmesi) USD/TRY kurunu bu sabah 6,2450 seviyesine kadar itti. Gelinen seviyelerin yeterli olduğunu ve güç göstergelerinin aşırı alım bölgesine (TL aşırı satıldı) geldiğini gösteriyor. Bu tip günlerde teknik çalışır mı elbette bilemiyoruz ama karanlıkta bir nebze de olsun büyük resimde ışık arayanlar için zorlama bir grafik olsa da takip edilebilir…


EUR/USD

EUR/USD paritesinde hedeflediğimiz hareket dün gerçekleşti. 1,08 seviyesinin etrafında aldığımız EUR/USD pozisyonlarımızı realize ettik. Malum, piyasalar hep bir haber ister. Gündem şu anda koronavirüs nedeniyle FED'den faiz indirim beklentisi. EUR/USD paritesinde 1,1062 ve 1,1240 seviyeleri hareketin devam etmesi bağlamında hedeflenebilir.


XAU/USD

Altının ons fiyatının 1600 seviyelerine kadar gerileyerek düzeltme yapmasını ve akabinde eğer virüs paniği 2 çeyreğe de sarkacaksa yükselişine sağlıklı bir şekilde devam etmesini bekliyoruz.



Brent

Korona virüsünün çözümü ile ilgili olumlu bir gelişme olmadıkça petrolde yönün yukarıya dönmesi pek de mümkün görünmüyor. Petroldeki düşüşün aşırı satım noktalarına geldiğini ve virüs riski azalınca en büyük fiyat hareketinin petrolde yaşanacağı kanaatindeyiz.


Para ve Banka İstatistikleri

Dün TCMB tarafından açıklanan haftalık para ve banka istatistikleri raporuna göre 21 Şubat ile biten haftada gerçek kişilerin döviz tevdiat hesapları (DTH) 1,1 milyar dolar yükselerek 112,3 milyar dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine yükseldi. Tüzel kişilerin DTH'ları ise 0.9 milyar dolarlık bir artış ile 75.4 milyar dolar seviyesine yükseldi. Böylelikle toplam DTH miktarı 197.7 milyar dolar ile rekor düzeye ulaştı.



Menkul Kıymet İstatistikleri

21 Şubat ile biten haftada, yurtdışındaki yerleşiklerin portföyündeki hisse senedi miktarı net 95.4 milyon dolar düştü. Devlet iç borçlanma senedi portföyündeki düşüş ise net 492.7 milyon dolar oldu.



Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department