Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 11/09/2020 - Cuma

Piyasaların efendisi (DXY), dipten canlanma sinyalleri sergiliyor 

• Veri akışı açısından yoğun ve hareketli bir günü geride bıraktık.
• Dün günün kuşkusuz en önemli gelişmesi, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) olağan faiz toplantısı idi.
• ECB, beklenildiği üzere faiz oranlarını değiştirmezken, basın toplantısında Başkan Lagarde’ın dengeli tonda açıklamaları, ve destek sürecinin devam edeceğinin altını çizmesi, piyasalar üzerinde olumlu etki kurdu.
• Ekonomide toparlanma olsa da, pandemi öncesine göre halen daha beklenilen düzeye gelinmediğini, buna karşı işlerin yolunda gitme eğiliminde olduğunu; Euro'da yaşanan değerlenmenin yakından izlendiğini ancak herhangi bir politika tepkisi gelmediğini gördük. Biraz da şaşırdık.
• Hafta ortası, dolar karşısında 1,1750 seviyesine kadar gerileyen EUR, dün toplantı ile birlikte 1,19 seviyesini aştı. Doların değer kaybetmesi ile, benzer bir şekilde hafta ortası 1,1910 ve 25,85 seviyelerine kadar gerileyen altın ve gümüşün ons fiyatı, dün 1,963 ve 27,50 seviyelerine kadar gün içerisinde ilerledi.
• Lakin, ABD piyasalarının açılışı ardından, olumlu hava sekteye uğradı. ABD borsaları, dün geceyi de, teknoloji hisseleri önderliğinde değer kaybı ile tamamlarken, küresel risk azaldı, dolar ise gün içindeki kayıplarını telafi etti.
• EUR/USD paritesi yeniden 1,18 seviyesinin kıyısına kadar geriledi. Teknik manada, EUR’nun aşırı alım bölgesinde olduğu, ve yönünü yukarıdan ziyade aşağıya olduğunu düşünüyoruz. 1,18 seviyesinin altı, oldukça tatsızlaşabilir (bakınız grafik).
• Yükselişine hiç inanmadığımız, hatta her yükselişi satış fırsatı olarak gördüğümüz Sterlin, dün günün kaybedeni idi. GBP/USD paritesi, geçen haftalarda 1,3470 seviyesini test etmesi ardından dün doların değer kazanması ile akşam saatlerinde 1,2770 seviyesine kadar geriledi (bakınız grafik).
• Jeopolitik tarafta ise dün önemli gelişmeler yaşandı. Doğu Akdeniz sularında, pek çok devlet, ikili, üçlü anlaşmalar, savaş gemiler ile köşe kapmaca, ve askeri tatbikatlar ile gövde gösterisi yaparak enerji konusunda masada yer almaya çalıştığını biliyoruz. Dün, Reuters haberine göre, Türk ve Yunan yetkililer, Nato nezdinde teknik görüşmelere başladı.
• Son dönemde tırmanan gerginliği azaltmak adına, her ne kadar görüş ayrılıkları fazla olsa da, sürecin diplomasinin eline teslim edilmesini olumlu bir gelişme olarak yorumluyoruz.
• Öte yandan, piyasa kulislerinden gelen haberlere göre, Karadeniz Tuna-1 sahasında yeni kuyulardan ilave gaz keşfi yapıldığına ilişkin haberler, Türk mali piyasalarının genelini olumlu destekleyecektir.  
• Günlerdir 7,50 seviyesinin kıyısında işlem gören USD/TRY kuru, dün ECB toplantısı ardından oluşan olumlu havanın içeride Nato görüşmeleri ve doğal gaz haberi ile birleşince, gün içerisinden 7,42 sevesine kadar geriledi.
• 4 Eylül ile biten haftada, TCMB’nin haftalık para ve banka istatistikleri raporuna göre, gerçek kişilerin döviz mevduatları 0,2 milyar dolar artarak 135,2 milyar dolara yükselirken, tüzel kişilerin ay sonu etkisi ile DTH’ları 0,6 milyar dolar azalarak 82,2 milyar dolar oldu. Toplam DTH, 217,4 milyar dolara gerileyerek bir önceki haftaya göre 0,4 milyar dolar azaldı. 
• Yurtdışı yerleşiklerin TL ve TL cinsi varlıklara olan ilgisine ışık tutan Menkul Kıymet Raporuna göre, yabancıların hisse senedi varlıkları 91 milyon dolar azalırken, devlet iç borçlanma senedi portföyü ise 71 milyon dolar artış gösterdi. Yabancının TL varlıklara karşı ilgisizliği uzun süredir korunmaya devam ediyor. 
• ABD borsalarının geceyi satış baskısı ile tamamlaması ve doların değer kazanması ardından sabah saatlerinde Asya piyasalarında karmaşık bir seyir var. ABD borsalarının vadeli işlemlerinde ise artılar görülüyor.
• Yaklaşan ABD seçimleri, soğumaya yüz tutacak sonbahar havası, artan vaka sayıları ve beraberinde aşıya ilişkin umutların biraz kırılması, piyasalarda var olan coşkulu havayı bir nebze de olsun yavaşlatmışa benziyor. Dolar karşısında aşırı alınan pek çok enstrümanda artık yorgunluk hatta düzeltme emareleri görüyoruz.
• Gözümüz dolar endeksinde!  
• Bugün içeride ödemeler dengesi rakamlarını izleyeceğiz.

Ø  Altın

Altının ons fiyatı, haftalık olarak kritik bir bölgeye geldi. 1,970 dolar üzerinde haftalık bir kapanış göremememiz durumunda, aşağıda 1,910 -  1,920 aralığındaki destek ile yukarda 1,970 arasındaki direnç ‘gri bölge’ olarak görerek beklemeye devam edeceğiz. Geçildiği yöne doğru hareketin ivme kazanacağını not edelim.

 
Ø  Gümüş

Son 7 iş günüdür her 26,60 seviyesinin altına sarkmada kendisine destek bulan ve 26,60 seviyesinin üzerine yükselen gümüş, bugün güne yine kritik seviyeden başlıyor. Aşağıda 25,85 yukarda ise 27,40 seviyesini takip ediyoruz. Gümüşe yönelik çok da fazla bir heyecanımız yok.

 
Ø  GBP/USD

Yükselişine hiç inanmadığımız, hatta her yükselişi satış fırsatı olarak gördüğümüz Sterlin, dün günün kaybedeni idi. GBP/USD paritesi, geçen haftalarda 1,3470 seviyesini test etmesi ardından dün doların değer kazanması ile 1,2770 seviyesine kadar gerileyerek önemli bir destek seviyesinde şimdilik durdu. Haftalık grafiklerde aşırı alım bölgesinden sat sinyali üreten ve yönünü aşağıya çeviren Sterlin’de 1,2770 altında haftalık kapanış, 1,24 seviyelerine varan daha derin bir düzeltmenin pimini çekebilir.

 
Ø  GBP/TRY

TL’nin dün müzakere ve Tuna-1 kuyusu haberleri ile kısmen de olsa değer kazanması, beraberinde GBP/USD paritesinin aşağıya gelmesi ile GBP/TRY kurunda sert bir geri çekilme görüyoruz. Haftalık grafikler, devamının da gelebileceğine işaret ediyor. Kademeli bir şekilde 9,20 – 8,50 aralığına kadar geri çekilme bizleri şaşırtmayacaktır.

 
Ø  Dolar Endeksi

Piyasaların efendisi, dipten canlanma sinyalleri taşımaya devam ediyor. En önemli gösterge olarak DXY’nin takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Olumlu havasını korunursa, yukarda ilk etapta 95 seviyesini hedefleyeceğiz. Doların değer kazanmaya başlaması, tüm dolar aleyhine alınan pozisyonların patlamaya başlaması anlamında okunmalıdır!

 
Ø  EUR/USD                          

EUR önemli bir direnç seviyesine vardı. Teknik göstergeler, aşırı alım bölgesinden çıkmaya başladığını gösteriyor. Bizce, bundan sonra yön aşağıya olacak. Bu nedenle, olası EUR yükselişlerini, kısa pozisyon almak için kollayacağız. Sabırla, acele etmeden.

  
Ø  Kamu mevduat Bankaları YP açık pozisyon

BDDK verilerine göre,9 hafta ard arda yasal limitlerin üzerinde yabancı para (YP) açık pozisyon veren kamu mevduat bankaları, hatırlanacağı üzere, geçen hafta açığın Hazine tarafından üstlenilmesi ile yasal limitlere geri dönmüştü. BDDK tarafından açıklanan ve 4 Eylül ile biten haftaya ait verilere göre, kamu mevduat bankalarının YP açık pozisyonu yeniden bir miktar açılarak 5,6 milyar dolar; yasal özkaynaklara göre oranı ise %18,20 oldu (bir önceki hafta sırası ile 4,8 milyar dolar ve %15,47 idi).

  
Ø  İşsizlik Oranı

TÜİK, Mayıs-Haziran-Temmuz ortalaması olan Haziran istihdam raporunu açıkladı. Buna göre, işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,4 puan artarak %13,4 ; genç nüfustaki işsizlik oranı ise 1,2 puan artarak %26,1'e ulaştı.

Covid-19 ile birlikte tüm dünyada işsizlik oranlarında sert bir yükseliş olurken, Türkiye'de işsizlik oranının düşük düzeyde kalması kafaları karıştırıyor. Daha önce bültenlerimizde de izah ettiğimiz üzere, TÜİK geçen yıl işsiz tanımında değişikliğe gitmesinin bunda büyük rol oynadığını düşünüyoruz. Yine de, bu aya ilişkin, pandeminin etkisinin azalması ile işgücünün de arttığını not edelim.

 
Ø  TCMB rezervler

TCMB'nin brüt döviz rezervleri, zorunlu karşılık ve swap ayarlamaları ile bir önceki hafta göre 3,3 milyar dolar artarak 44,9 milyar dolar; altın rezervleri ise, altın fiyatlarında yaşanan  düşüş ile yaklaşık 0,4 milyar dolar azalarak 43 milyar dolar oldu. TCMB'nin toplam brüt döviz ve altın rezervleri 87,5 milyar dolar düzeyinde bulunuyor.

  
Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department