Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 12/01/2021 - Salı

Hava fırtınalı olsa da, Perşembe güneş yüzünü gösterecek!

• Geride bıraktığımız haftanın ikinci yarısından itibaren, küresel piyasaların tadı kaçtı. Biden’ın koltuğa oturmasına günler kala, trilyonlarca dolar teşvik paketleri, ve beraberinde altyapı projeleri için gerekli bütçe açıkları, Amerikan tahvil faizleri üzerinde yukarı yönlü baskı kurdu.
• Takdir edersiniz ki, dünyanın gösterge, ve risksiz (piyasa) faizinin yükselişe geçmesi, ABD Doları'nın da diğer finansal varlıklar karşısında değer kazanmasına neden oldu. Son 2 haftanın tepe ile dibi arasında gümüş %13 ; altın ise %7 değer kaybetti (bakını grafik).
• Kıymetli metallerde başlayan satış baskısı, dün itibarıyla kripto para birimleri de sirayet etti. Her ne kadar piyasanın göstergesi olarak takip edilen Bitcoin dün %20’den fazla gerilese de, alt coinlerde %40’lara vara düşüşler görüldü. Kripto para birimlerinde, esen dolar rüzgarı kadar otoritlerden gelen açıklamalar da etkili oldu (bakınız grafik).
• Haliyle, havanın birden sertleşmesi, ABD tahvil faizleri, ve dolar endeksinin (DXY) değer kazanması, içeride USDTRY kurunun haftayı %2 yükselişle 7,50 seviyesinin üzerini test ederek kucaklamasına nede oldu. TL’nin değer kaybı, alternatif piyasaları da etkiledi: Hisse senedi piyasası hafif de olsa düşerken, CDS primleri yükseldi.
• Kıymetli metal, ve kripto para birimlerinden çıkan paranın doların değerini artırdığını, DXY’nin yukarı yönlü hareketinden tecrübe etmiş olduk. EUR/USD paritesi 1,2150 seviyesini test ederken, GBP/USD paritesi 1,3450 ile son 2 haftanın dibine geldi. Hafta sonuna doğru, doların kazanımlarını koruyamayacağı, EUR, ve GBP’nin yönünü yeniden yukarı çevirebileceğini öngörüyoruz.
• Sorunun kökeninde, ABD’de tahvil faizlerindeki yükselişin yattığı düşünülürse, dün başlayan, ve 3 gün boyunca devam edecek tahvil ihraçlarının sorunsuz bitmesi ardından, faiz üzerindeki baskının da hafifleyeceğini öngörüyoruz. Bu nedenle küresel mali piyasalarda var olan sıkıntlı havanın kalıcı olmayacağını; haftanın sonuna doğru daha ılımlı bir piyasaya göreceğimizi düşünüyoruz.
• Bu bağlamda, hafta sonuna kadar olan zaman diliminde, bu senenin bir numaralı yatırım aracı olarak gördüğümüz gümüşte (XAGUSD) uzun pozisyonlarımızı artırmak için fırsat kollayacağız. USDTRY kurunda 7,60 seviyesi, ve üzerine doğru olası yükselişleri, TL lehine pozisyon almak için fırsat olarak okuyacağız (bakınız grafik).  
• Dün TCMB tarafından açıklanan cari işlemler dengesi, Kasım ayında beklentimizin çok üzerinde 4,1 milyar dolar açık verdi. Bu sonuçlarla yıllık cari açık 38 milyar dolara yükseldi. Artan emtia fiyatlarına rağmen devam eden altın ithalatı, ve küresel çapta artan vaka sayıları, ve izolasyon/karantina uygulamaları, ihracat, ve turizm gelirleri üzerinde baskı kurdu. TÜİK verilerine göre ise işsizlik oranı Ekim ayında %12,7 olarak sonuçlandı.
• Yeni gün başlangıcında, Asya piyasalarında, Kore borsası hariç iyimser bir seyir görülüyor. ABD borsalarının vadeli işlemlerinde ise yatay bir seyir hakim. Mali piyasaların gündeminde bugün önemli bir makroekonomik veri görünmüyor. ABD’de tahvil ihraçları bugün de devam edecek.
• BioNTech, yeni üretim tesisleri, ve verimlilik kazanımları sayesinde aşı üretim hedefini önceki 1,3 milyar dozdan, 2021 yılında 2 milyar doza çıkardı. Bu açıklama ardından BioNTech hisseleri geceyi %9 değer kazancı ile tamamladı. 1 milyon kişiye düşen aşılanma oranında İsrail dünyada ilk sırada yer alıyor. 

Ø  USDTRY

Görülmesi durumunda, yukarıda 7,60-7,63 seviyelerini TL lehine uzun pozisyon açmak için fırsat olarak okuyacağız.

 

Ø  XAUUSD

Altında 1,815 seviyesi teknik manada şimdilik destek görevi üstlendi. 1,815 üzerini güvenli bölge olarak görüyoruz. ABD tahvil faizleri üzerindeki baskının Perşembe günü kalması durumunda, Altın’da yukarı yönlü hareket görebiliriz. Teknik seviyeler grafikten takip edilebilir. Büyük resimde, altında ralli yaşanması için, 1,955-1,965 seviyesinin geçilmesi gerekiyor.

 

Ø  XAGUSD

Gümüşte ise bu hafta aşağıda 23,50 seviyesinin destek görevi üstlendiğini tahmin ediyoruz. Düşüşleri, 2021 yılında, alım fırsatı olarak göreceğiz.

 
Ø  Kripto Paralar

Kripto paralara olan ilginin ciddi bir şekilde artması, ve geçen hafta Bitcoin’in 40bin doları aşmasını “maçta uzatma anları” şeklinde yorumlamış, fiyatın aşırı şiştiğini, ve aşır alım bölgesinde kar satışları beklediğimizi yazmıştık. Bizleri duyar gibi, İngiltere'nin önde gelen bankası HSBC, kripto para borsalarına para transferine izin vermeyeceklerini açıkladı. Devamında, Pakistan'da yaklaşık 18 saat boyunca yaşanan elektrik kesintisi kripto para piyasasını olumsuz etkilerken, İngiltere’de FCA (bizdeki SPK ile aynı) bir adım daha ileriye giderek kripto paralara yatırım yapanların tüm paralarını kaybetme riski ile karşı karşıya olduklarını söyledi.

Son dönemlerde hızla değer kazanan, ve piyasa değeri 1 trilyon doları bulan kripto paralara karşı geliştirilen söylemler tesadüf mü yorumu size bırakıyorum. Lakin, Trump döneminde kripto paralar karşı bir adım atmazken, Biden döneminde, regülasyonların artacağını düşünüyoruz.

Alım için acelemiz yok. Teknik manada, Bitcoin’de tepe ile dibin %50 düzeltmesi olan 23bin seviyesi; Ethereum’da ise 725 seviyesini takip edeceğiz.

 
Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department