Günlük Piyasa Bülteni

19/04/2019 – Cuma

USD/TRY tehlikeli sularda yüzerken, yabancı para cinsi mevduatlarda son 2 haftada minimal da olsa gerileme görülüyor

• TCMB’nin her hafta Perşembe günü açıkladığı haftalık para ve banka istatistikleri raporuna göre, bankalarda mevcut yurtiçi yerleşiklerin yabancı para mevduatları (DTH), 12 Nisan ile biten haftada, bir önceki haftaya göre 0,5 milyar dolar azalarak 181,3 milyar dolara geriledi. Mevduatın 108,7 milyar doları gerçek kişilere, 72,7 milyar dolar ise tüzel kişilere ait. Yılbaşından bu yana 20,3 milyar dolar artan DTH’ları, son 2 haftada 0,6 milyar dolar azaldı (bakınız grafikler)  
• TCMB’nin her hafta Perşembe günü açıkladığı bir diğer rapor olan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, 12 Nisan ile biten haftada, yurt dışında yerleşiklerin bir önceki haftaya göre hisse senedi portföyü 153,4 milyon dolar artarken; tahvil portföyü (DİBS ve ÖST) ise 141 milyon dolar azaldı. Yurtdışından gelen portföy girişlerinin sıcak değil kaynar para olduğunu anlıyoruz (bakınız grafik)  
• Mazbatasını alan Sn. Ekrem İmamoğlu’nun kucaklayıcı tonda vermiş olduğu mesajları önemsediğimizi dün bültenimizde belirtmiştik. Siyasette uzlaşma kültürüne, kuvvet ayrımına ve çok sesliliğe olan inancımızın ışığında, dün Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan’dan gelen birlik mesajlarını da yerinde buluyoruz. Sn. Cumhurbaşkanı, özetle, sandıklarını kapandığını, YSK’nın kararına saygı duyduklarını, ekonomi ve güvenlik konularında ülke olarak “Türkiye İttifakı” ekseninde birleşmenin gerektiğini ve zamanın kızgın demiri soğutma vakti olduğunu söyledi.
• Mazbata haberi öncesinde, Salı günü akşamüzeri, gerek siyasilerin Washington temaslarında gelen ılımlı açıklamaların ABD-Türkiye ilişkilerinde yüksek tansiyonunu düşürebileceği yönünde algılanması, gerekse de, Çarşamba günü verilen mazbata ardından USD/TL kuru önemle takip ettiğimiz 5,71 seviyelerini test etmesi ardından dün süratle ve doludizgin bir şekilde, yukarda hedeflediğimiz 5,8450 seviyesine yürüdü 
• USD/TRY kurunda uzunca bir süredir dile getirdiğimiz yükseliş eğilimli seyrin yavaş yavaş görüntü itibarı ile de teknik analizde çok rastlanan fincan kulp formasyonuna doğru ilerlediğini görüyoruz. 5,71 seviyesinin geçilmesi ile günlerdir ön plana çıkardığımız 5,84-5,85 bandını dün test edilmiş olması ve yine teknik anlamda yükseliş seyir içinde olan kurun, herhangi bir nedenle 5,85 seviyesinin üzerinde gecelik bir kapanış yapması durumunda, sırası ile yukarda 5,99 ve devamında formasyon hedefi olan 6,4 seviyesinin radar menziline girebileceğini öngörüyoruz (bakınız grafik) 
• Dün ABD’de açıklanan perakende satışlar ve işsizlik maaş başvuruları verilerinin güçlü ABD ekonomisine işaret etmesine karşın, Avrupa’da açıklanan zayıf imalat PMI verisinin gölgesinde, Dolar endeksi son 2 haftanın en yüksek seviyesine ulaşırken, günlerdir 1,13 seviyesine dayanan EUR/USD paritesi 1,1230 seviyesine kadar gevşedi 
• İngiltere’de açıklanan perakende satışlar verisinin son 3 aydır yükseliyor olması, buna karşın Avrupa’da büyümenin öncü göstergesi olan zayıf PMI verisi (Avrupa’nın büyüme motoru olan Almanya'da imalat sektörünün ard arda dört aydır daralması) EUR/GBP paritesinin bir kez daha GBP lehine 0,8650-0,87 aralığından yönünü aşağıya çevirerek 0,8475 – 0,8525 bandını hedefleyeceğini düşünüyoruz 
• Amerika’da borsalarının geceyi yükselişle tamamlaması ardından sabah saatlerinde Pasifiğin diğer ucunda da alımlar görülüyor. Asya, Avrupa ve Amerika’da birçok piyasanın Paskalya tatili nedeniyle kapalı olduğu bugünde, yurtdışı piyasaların göreceli olarak yatay seyretmesini bekliyoruz 
• Bugünün veri takviminde, Türkiye’de açıklanacak TCMB beklenti anketi, yurtdışında ise günün ikinci yarısında ABD’de açıklanacak yeni konut satışları ve inşaat ruhsatları takip edilebilir 

Menkul Kıymet İstatistikleri
 
TCMB’nin her hafta açıkladığı menkul kıymet istatistikleri raporuna göre, 12 Nisan ile biten haftada, yurtdışı yerleşiklerin 153,4 milyon dolar değerinde hisse senedi alırken, tahvil yatırımından kabaca aynı ölçüde çıktıklarını görüyoruz. Rapor bizlere, sıcak para yatırımının arttığını, tahvil yatırımın ise azaldığını gösteriyor.

 
Kaynak: TCMB

 
Haftalık Para ve Banka İstatistikleri

TCMB’nin her hafta düzenli olarak yayımladığı haftalık para ve banka istatistikleri raporunu özenle takip ediyoruz
Bu bağlamda, 12 Nisan ile biten haftada, toplam DTH 545 milyon dolar azaldı. Uzun bir süredir kesintisiz bir şekilde artan gerçek ve tüzel kişilerin DTH’ları, son 2 haftadır minimal de olsa azalma eğiliminde
Yılbaşından beri, yurtiçi yerleşiklerin DTH’ları 20,3 milyar dolar artarken, 05 Nisan ile biten haftada 50 milyon dolar; 12 Nisan ile biten haftada ise 550 milyon dolar azaldı
Yurtiçi yerleşikler her ne kadar son 2 haftadır minimal da olsa satış tarafında geçse de, beklentilerde yaşanan bozulma nedeniyle birikimleri döviz cinsinden tutma alışkanlığı büyük resimde devam ediyor. TL mevduat getirilerinin de enflasyonun altında kalması, yurtiçi yatırımcıları döviz birikimine yönlendirdiğini gerçeğini göz ardı edemeyiz.


Kaynak: TCMB


USD/TRY

TCMB’nin net rezervlerine yönelik soru işaretlerinin yüksek perdeden konuşulmaya başlanması, USD/TRY kuru üzerinde ilave baskı yaratmaya başladı. Yukardaki sayılardan da görülebileceği üzere, yerleşiklerin döviz sevdası devam ederken, TCMB’nin swap işlemlerine rağmen rezervlerinin gerileme eğiliminde olması, izaha muhtaç gelişmeler olarak piyasalarda konuşulmaya başlandı. Teknik cephede ise, aşağıda 5,71; yukarda ise 5,8450 seviyesini önemsediğimizi bizleri yakından takip eden okurlarımız biliyor. Kurun, 5,8450 üzerinde gecelik bir kapanış yapması durumunda, teknik analizde çok rastlanan ve yükseliş sinyali olarak görülen fincan ve kulp formasyonun tetikleneceği ve formasyon gereği yükselişin ile etapta 5,99 akabinde ise 6,41 seviyesine kadar devam edebileceğini öngörüyoruz. 5,71 seviyesinin altında bir kapanış durumunda ise, formasyon geçerliliğini kaybedecektir.


Kaynak: Reuters

Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department