Günlük Piyasa Bülteni

18/04/2019 – Perşembe

İmamoğlu mazbatasını aldı. TL ve TL cinsi varlıklarda kısmen de olsa dün stres çözülmesi görüldü

• Sn. Ekrem İmamoğlu, 16 gündür devam eden belirsizlik ardından 16 milyon seçmenin mazbatasını dün aldı. İstanbul Belediye Başkanı sıfatı ile vermiş olduğu yumuşak mesajlar, kucaklayıcı duruş ile siyasete yeni bir dil ve beklenti kazandırmasını piyasa gözlüğümüzle bakarak önemsiyoruz. Sn. İmamoğlu’nun dün mazbatasını alması, finansal piyasalar cephesinde de fiyatlandı 
• Hatırlanacağı üzere, yerel seçimlerin hemen ardından 5,44 seviyelerine gerileyen USD/TL kuru, seçim belirsizliğinin tırmanması ile, bültenimizde ön plana çıkardığımız sırası ile 5,64 , 5,72 ve 5,84 seviyelerini kademeli olarak test etti. Salı günü akşam 19:00 sularında, kurun 5,82 seviyelerinde salındığı bir zaman diliminde, aniden süratle 5,74 seviyelerine kadar gevşemesini dün bültenimizde irdelemiştik  
• Her ne kadar elle tutulur bir bilgiye sahip olmasak da, kurun gerilemesinde, Hazine ve Maliye Bakanı Sn. Albayrak’ın ABD Başkanı Trump ile görüşmesi ve akabinde Cumhurbaşkanı sözcüsü İbrahim Kalın’ın da resmi ziyaret için bulunduğu Washington’da gazetecilere yaptığı açıklamayı ön plana çıkarmış, ABD Kongre’nin, S400 füze sistemlerinin Rusya’dan alımı durumunda, Türkiye’ye yaptırım (olası) uygulaması ihtimaline karşın, tıpkı Suudi Arabistan örneğinde olduğu üzere, Başkan Trump’tan veto hakkında kullanmasının beklenildiğini, bunun da acaba gerilen ABD-Türkiye ilişkilerine yeni bir soluk getirip getirmeyeceğini sorgulamıştık 
• Dün Wall Street Journal (WSJ) haberine göre, ABD’yle Türkiye’nin S400 açmazından çıkamadıkları haberini görmemize rağmen, TL cinsi varlıklarda gün boyunca devam eden iyimser havanın olası bir mazbata fiyatlaması olacağını da tahmin ettik. Nitekim, 5,84 yolculuğuna 5,71-5,72 seviyesinin aşılması ile yelken açan USD/TL kuru, seçim belirsizliğinin dün aşılması, kural, kaide ve hukuk ekseninde seçimleri nihayetlenmesi ile yeniden önemli bir teknik seviye olan 5,71-5,72 yeniden test ederken, bankacılık hisseleri önderliğinde BIST100 endeksi kazanımlarını artırdı. İkincil piyasa faizlerinde sert gerileme görüldü:. 10 yıllık tahvilin bileşik faizi %18,4 seviyesini görmesi ardından günü %17,12 seviyesinde tamamladı. Türkiye’nin risk primini gösteren CDS ise 450 seviyesinden 415’e kadar geriledi 
• TÜİK verilerine göre, konut satışları, Mart ayında, önceki yılın aynı ayına göre %5,3 azaldı. Buna göre, Mart ayında 105,046 konut satıldı. Satışların %21,7'si ipotekli; %42’si ilk defa gerçekleştirirken, yabancılar (özelikle de Irak vatandaşları) 3,129 konut aldı. İpotekli konut satışlarında, Kasım 2018’de %85’lere varan düşüşün ivme kaybetmeye başlaması, dipten yavaş da olsa dönüşün başladığını inancını artırıyor (bakınız grafik)
• ABD borsaları geceyi düşüle tamamlaması ardından sabah saatlerinde Asya piyasalarında da satıcılı bir seyir görülüyor. Yurtdışında başlayacak Paskalya tatili öncesinde, yatırımcıların temkinli tarafa geçtiklerini görüyoruz  
• Brent cinsi ham petrol Kasım başından bu yana en yüksek seviyeye yükseldi. OPEC’in üretim kesintisi, ABD’nin İran ve Venezüela yaptırımlarının yanısıra Libya endişelerinin ve ABD’de sürpriz bir şekilde azalan petrol stokları ile Brent petrol 72 dolara yükselirken, toparlanan risk iştahının gölgesinde altının ons fiyatı 1,272 dolar/ons seviyesine geriledi 
• Mail piyasaların gündeminde, bugün, her hafta Perşembe günü TCMB tarafından açıklanan haftalık para ve banka istatistiklerini takip edeceğiz. Özellikle, yurtiçi yerleşiklerin yatırım tercihlerini gösteren haftalık döviz tevdiat hesapları, kurun gidişatı hakkında önemli bir gösterge olmaya devam edecektir. Aynı raporda, TCMB’nin de döviz rezervlerindeki değişimi de takip edeceğiz. Yurtdışında ise, ekonomik aktivite hakkında en sağlıklı verilerden biri olan ve bugün Euro Bölgesi ve ABD’de açıklanacak PMI (hizmet satın alma yöneticileri) verisini önemle takip edeceğiz. EUR/USD paritesi günlerdir 1,13 seviyesine demir attı. PMI verisi bir kıvılcım yaratım mı dikkatle bakacağız. İngiltere ve ABD’de açıklanacak Perakende Satışlar verisi de yatırımcıların takibinde olacaktır

 
USD/TRY
 
USD/TRY kurunda teknik olarak takip ettiğimiz aşağıda 5,71-5,72 yukarda ise 5,84-5,85 bandı halen daha önemini koruyor. Dün, seçim belirsizliğinin bitmesi ardından, piyasa, üzerinde biriken stresi atması ile yaşanan çözülmenin ışığında kuru cephesinden 5,71 seviyeleri test edilmişti. Bu sabah yeniden kurun 5,80 seviyesine gelerek güne başladığını not etmek gerekiyor. Teknik manada, yukarda 5,84 seviyesinin üzerinde veya 5,71 seviyesinin altında olası bir gecelik kapanış, geçildiği yöne doğru ivme kazanmasına neden olacaktır.


Kaynak: Reuters

 
GBP/TRY
 
İngiltere’ye, Ekim ayına kadar anlaşmasız bir Brexit’i önlemek için süre tanıyan AB ardından, GBP/USD paritesi yatay bir seyir izlese de, teknik manada, GBP/TL kurunda önemli seviyelerin çalıştığını görüyoruz. Aşağıda 7,4250 yukarda ise 7,5550 seviyelerine dikkat edeceğiz.


Kaynak: Reuters

 
Konut satışlarında daralma Mart’ta bir miktar ivme kaybetti

Son dönemlerde açıklanan makroekonomik veriler, yavaş da olsa toparlanma sinyalleri vermeye başladı. Salı günü açıklanan sanayi üretimi verisi ardından, dün, TÜİK tarafından açıklanan Mart ayına ilişkin konut satışları, yıllık bazda %5,3 düşüş gösterdi. İpotekli konut satışlarında da yıllık azalış Şubat’ta %68 iken Mart’ta %30,6’ya gerilemesini olumlu karşılıyoruz (düşüş ivme kaybetmiş)


Konut fiyatları reel bazda gerilemeye devam ediyor. Dün de bültenimizde paylaştığımız üzere, TCMB tarafından açıklanan Hedonik konut fiyat endeksi, Şubat’ta konut fiyatlarının yıllık %3,8 artığın gösterirken, reel olarak (enflasyondan arındırılmış) %13,3 azalış gösterdi 



Mart ayında 105,046 konut satıldı. Satışların %21,7’si ipotekli; %42’si ilk defa gerçekleştirirken, yabancılar (özelikle de Irak vatandaşları) 3,129 konut aldı


Kaynak: TÜİK

 
Konut kredisi faiz oranlarında kademeli düşüş sürüyor olsa da, faiz hadlerinin halen daha yüksek seyrettiğini söylemek gerekiyor


Kaynak: TCMB


Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department