Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 18/07/2023 - Salı

• Haftanın ilk iş gününe Türk mali piyasaları bir miktar da olsa karmaşık bir seyir ile başladı. TCMB'nin perşembe günü sonuçlanacak olağan PPK toplantısı öncesinde hâkim olan 500 baz puanlık faiz artış beklentisinin yavaş yavaş kaybolması, dün yaşanan karmaşık seyrin arkasında yatan ana neden olduğunu düşünüyoruz. 
• Hürriyet gazetesi yazarı Abdülkadir Selvi dün köşe yazısında faiz konusunu ele alırken, USDTRY kuru ise yeni zirveleri test etti. Selvi, 27 ay aradan sonra ilk kez geçen ay faiz artırımına soyunan TCMB'nin politika faizinin %15 seviyesine çıkarılması sonrası izlenecek yol haritasının kademeli, veriye dayalı olacağını savunarak "beklentim ve gördüğüm politika faizinin 20’ye ulaşmayacağı şeklinde" derken "çok büyük bir sürpriz olmazsa faizin yüzde 16.50-17.00 civarında olabileceğini düşünüyorum" dedi. 
• Bizim de görüşümüz kabaca 250 baz puan artırımı ile politika faizinin %17,50 seviyesine yükseltileceği yönünde. Bu görüşler çerçevesinde (yeteri kadar faizin artmayacağı endişesi) dün USDTRY kuru 26,2'li seviyelerden sıyrılarak 26,3'lere yükseldi. Elbette, döviz kurunda yaşanan yükseliş, ücret artışları, akaryakıt zamları ve dolaylı vergilerin de gölgesinde, enflasyonist baskıların tırmanacağı ve TCMB'nin de bunu bertaraf edecek düzeyde faiz artırımına gitemeyebileceği endişesi kur üzerinde baskı kurdu. Alternatif piyasalarda ise olumlu havanın devam ettiğini gördük. BİST100 ana endeksi günü %1 yükselişle tamamlarken, bankacılık endeksi %2,5 yükseldi. Türkiye'nin yabancı indinde risklerini gösteren 5 yıl vadeli CDS risk primi hafif bir artışla 440 baz puan seviyelerinde salınmaya dün de devam etti.  
• Hazine ve Maliye Bakanlığı Haziran ayı merkezi yönetim bütçe gerçekleşmelerini yayımladı. Buna göre, bütçe dengesi rekor düzeyde ~ 220 milyar TL  açık verirken, yılın ilk yarısında bütçe açığı 483 milyar TL'yi aştı. Hafta sonu yapılan rekor vergi atışlarının birlikte düşününce verinin çok da süpriz bir duruma işaret etmediğini rahatlıkla söyleyebiliriz.  
• Dünyada ise hava dün sakin taraftaydı. Haber başlıklarında tahıl anlaşması gündemin ilk sırasında yer aldı. Rusya, tahıl anlaşmasının devam etmeyeceğini ve dün itibariyle sonlandığını açıklareken, karar sonrası buğday fiyatlarında sert bir yükseliş yaşandı. Vadeli piyasalarda, buğdayın bushel fiyatı 690 cente kadar yükselmesi ardından kazanımlarını bir miktar da olsa törpüleyerek cuma kapanışına göre günü yaklaşık %3,75 artıda tamamladı. Tepkinin çok da sert olmamasının arkasında bu yıl rekoltenin güçlü olmasının yattığını düşünüyoruz. 
• Geçen hafta ABD'de açıklanan ılımlı enflasyon rakamları ardından dolar sert değer kaybetmiş; GBP ve EUR neredeyse son 15 ayın zirvesine yükselmişti. Sene sonu hedefimiz daha yüksek seviyelerde olsa da, gelinen noktada, yavaş da olsa kâr alma isteğinin ağır basma ihtimalinin arttığını düşünüyoruz. Teknik bir bakış açısıyla paritelerin aşırı alım bölgesine geldiğini de not edelim.  
• ABD hisse senetleri, finans ve teknoloji hisselerindeki kazançların öncülüğünde haftanın ilk iş gününü yükselişle tamamladı. Nasdaq endeksi son 15 ayın zirvesinde işlem görmeye devam ederken, yeni gün başlangıcında Asya piyasalarında ise hafif de olsa satıcılı bir hava görüyoruz. Dün Çin'de açıklanan zayıf ekonomik verilerinin etkisi devam ederken, yatırımcılar ABD'de açıklanacak önemli perakende satış verilerinin öncesinde bir miktar da olsa temkinli tarafa geçtiklerini düşünüyoruz. Gözler bir diğer taraftan Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan ve beraberindeki geniş heyetin dün başladığı Suudi Arabistan ziyaretini takip ediyor. Mali yardım kapsamında yapılan ziyaretten henüz somut bir sonuç çıkmazken, ziyaretler Katar ve BAE ile devam edecek.