Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 10/11/2020 - Salı

Risk iştahı canlandı!

• Dün gece saatlerinde, İletişim Başkanlığı'ndan yapılan yazılı açıklamaya göre, Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak'ın istifası kabul edildi. Akabinde, sosyal medyada spekülasyona neden olan isimlerin yerine, sürpriz bir kişi olarak, Lütfi Elvan'ın getirildiği açıklandı. Şu an itibariyle Kabine'de başka bir değişiklik yok.   
• Sn. Elvan'ın CV'sine baktığımızda, İngiltere ve ABD'de iki yüksek lisans eğitimi tamamladığını, pek çok görev üstlendikten sonra, en son 65. Hükümette Kalkınma Bakanı olduğunu görüyoruz. Teknik yönü oldukça kuvvetli görünen Sn. Bakan'ın, TCMB Başkanı Ağbal ile yakın ve iyi bir çalışma zemini bulacağını düşünüyoruz. 
• Dün hem içeride hem de dışarıda tarihe geçecek sayılı günlerden biri yaşandı. Bu iyimser performansın arkasında, Biden'in seçilmesi haberine ilave olarak, Pfizer-BioNTech'in aşı haberi de etkili oldu.  
• Aşıya yönelik iyimser haber, virüsün yarattığı karamsarlığı da piyasalar üzerinden hızla aldı. Hisse senedi endekslerinin geneline varan coşkulu yükseliş, petrolün değer kazanmasına, güvenli liman olarak görülen ABD tahvil faizleri ile kıymetli metallerin de sert satılmasına neden oldu (bakınız grafik). 
• Virüs nedeniyle, teknoloji ve e-ticaret hisseleri, piyasaların bir numaralı yatırım merkez olmuştu. Dün ise, itilip kakılan petrol ve havacılık hisselerinde, adeta rövanş günüydü. Easyjet, Lufthansa gibi dev şirketlerin hisselerin dün %30 civarında yükseliş kaydederken, petrolün değer kazanması ile, petrole dayalı şirketler de dün %20 civarında günü artıda tamamladı. Hepimizin hayatın en süratli şeritten giren Zoom hisseleri, dün %20 düştü.  
• Altının ons fiyatı, dün sabah saatlerinde (aşı öncesi) 1,960 dolar civarında işlem görürken, aşı haberi sonrası 1,860 seviyesine varan bir düşüş kaydetti. Benzer bir şekilde, gümüş de 26 dolar olarak dün de söz ettiğimiz direnç seviyesine kadar gelmesi ardından 23 seviyelerinin diplerine kadar gevşedi.  
• Hafta sonundan sarkan iyimserlikle günü başlayan Türk Mali piyasaları, TCMB Başkanı Ağbal'ın, fiyat istikrarını sağlamak için gereken yapılacaktır yönünde yazılı açıklaması, içeride iyimserliğin daha da pekişmesine neden oldu.  
• Bültenimizde sıklıkla yer verdiğimiz üzere, herkesin geminin bir tarafına yaslanması ile (döviz tarafına) gemi adeta devrilme noktasına gelmişti. Haftasonu yaşanan gelişmeler ile, geminin diğer tarafında dün adeta hücum yaşandı. Yurtiçi yerleşiklerin döviz bozmaya başlamaları ile,  8,55 seviyesinden haftayı tamamlayan USD/TRY kuru, teknik bir seviye olan psikolojik 8 seviyesini dün test etti. BIST100 endeksi günü %3,3 yükselişle tamamladı. CDS risk primi, 4 ayın en düşük seviyesine geriledi. Faiz artırım beklentisine rağmen, ikincil piyasa faizleri düştü.  
• Elbette, gözler, 19 Kasım'da düzenlenecek olağan PPK toplantısına çevrildi. Her ne kadar faiz artışı tüm sorunlara çare olmasa da, finansal istikrarı sağlamak adına bir ilk adım olarak görülüyor. Akabinde ise, kalıcı bir iyileşmenin, ancak yapısal reform ile sağlanacağı konusunda herkes hemfikir. 
• Özetle, dün güne içerde Albayrak / Ağbal, dışarda ise Biden ile başlayan, aşı haberine tanıklık eden küresel piyasalar, oldukça iyimser bir günü geride bıraktı. Hisse senedi endeksleri rekorlar kırarken, aşı haberleri risk iştahını canlandırarak güvenli liman ihtiyacını azalttı.  
• Dün %6'ya varan düşüşle 8 seviyesine temas eden USD/TRY kurunun, yeni günü, ilk işlemlerde, 8,10 seviyesinden karşıladığını görüyoruz. Teknik seviye olarak, 8'in altına inilmesi durumda, 7,50 seviyesine varan bir düşüş ihtimal göz ardı edilmemelidir (bakınız grafik). 
• Cuma günü, Eylül ayında 470 TL/gram seviyesinden açtığımız uzun pozisyonumuzu, 540 seviyesine yakın bir yerde çıktıktan sonra, dün gram altın 482 seviyesine kadar geriledi. Mevcut ons altın pozisyonlarımızı da, aşı haber ile dün bir miktar daha azalttık. Gözümüzü hem içeride, hem de dışarıda yeniden hisse senetlerine çevirdik (geçen hafta Perşembe günü almış olduğumuz Devon Corp (Nasdaq'da işlem gören enerji hissesi) oldukça iyi bir başlangıç yaptı). 
• Elbette, içeride artık tüm gözler Ağbal + Elvan ve haliyle önümüzdeki hafta Perşembe günü düzenlenecek TCMB PPK olağan toplantısı üzerinde olacaktır. Dışarıda ise aşı haberlerini takip edeceğiz. Küresel mali piyasalardaki iyimserliğin ise, ivme kaybetmekle birlikte sürebileceğini düşünüyoruz. Sabah saatlerinde Asya borsalarında artılar, ABD vadeli işlemlerinde ise eksiler göze çarpıyor. 
• Atam her daim izindeyiz! Saygı, sevgi ve özlemle anıyoruz.

> USD/TRY

USD/TRY kurunda, pim, 8 seviyesinin aşağı yönlü geçilmesi ile çekilecek, ve böyle bir durumda, 7,50 seviyesine varan bir düşüş beklentisi içine gireceğiz.

  

> XAG/USD
 
Aşı haberi, dün güvenli limanlara olan talebi azalttı. Gümüş sert satışlara sahne olsa da, yükseliş trend çizgisi korunuyor. Haftalık grafiklerde, 23,50 seviyesinin altında kapanışa dikkat edilmeli. Gümüşte pozisyonumuz yok. 

 
> XAU/USD

Altın cephesi, risk iştahının dün artmasına ve aşıya adeta kurban gitti. Teknik manada aşağıda, 1,830 seviyesine dikkat edilmeli. Dün, aşı haberi sonrası altın uzun pozisyonlarmızı bayağı hafiflettik.

 
>ABD 10 yıllık tahvil  

Aşı haberi ardından, güvenli liman arayışının azalması ile limanda çıkan gemiler misali, piyasa oyuncuları da ABD tahvillerini satarak, elde edilen dolar ile hisse senedi piyasalarına akın etti. Cuma günü %0,7 olan faiz, dün %1 seviyesine dayandı. Altının da, faiz artarken nasıl gerilediğini grafikten görünüz. 

 

Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department