Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 13/06/2022 - Pazartesi

• Küresel mali piyasalar, Cuma günü büyük bir merakla bekledikleri ABD enflasyon verisinden 'beklediğini' bulamadığı gibi, gerçekleşme de büyük çaplı bir satış baskısına sebebiyet verdi. TÜFE enflasyonu Mayıs'ta tahminlerin de üzerinde artış kaydederken, manşet veri yıllık bazda %8,6 (çekirdek %6,0) ile 40 yılın zirvesinde yükseldi.  
• Piyasaların, ABD enflasyon verisinin yüksek gelebileceği endişeleri ile son günlerde kaydettiği olumsuz seyir, Cuma günü âdeta perçinlenirken, veri ardındn altın hariç hemen hemen tüm enstrümanlarda ciddi satışlar görüldü. Hâliyle, yüksek enflasyon, FED'i daha da agresif olmaya itebileceği beklentisi, piyasalarda resesyon kaygısını kamçılarken, başta hisse senetleri olmak üzere riskten kaçışı ve güvenli limanlara sığınma isteğini de sürat kazandı.  
• Bu bağlamda, sadece Cuma günü %3,5 gerileyen ABD'nin teknoloji borsası Nasdaq, haftayı %7'nin üzerinde düşüşle tamamladı. ABD borsalarının yılın en kötü haftalarından birini geride bıraktığını söyleyebiliriz. Cuma'dan esen olumsuz hava, yeni haftaya da sirayet etti. Risk iştahında görülen keskin azalmanın da yardımı ile Asya borsaları da koyu kırmızılara büründü. 
• Gösterge endeks Tokyo borsası %3'e yakın gerilerken, Kore borsasında kayıplar %3'ü de aştı. Her olumsuz ortamda satış furyasında önde koşan kripto paralarda yeni bir çöküş dalgasının da yaşandığını görüyoruz. Direnişin parası Bitcoin, yılın en düşük seviyesine gerileyerek 25bin dolar seviyesinin hemen altını test etti. Japon Yeni'ndeki keskin değer kaybı endişe ile takip ediliyor. Sabah saatlerinde 135 seviyesine yükselen USDJPY paritesi son 20 yılın zirvesinde yer alıyor. 
• Türkiye cephesinde ise, Hazine ve Maliye Bakanlığı ilk Gelire Endeksli Tahvil (GES) duyurusunu yaptı. Buna göre, vadesi 23/12/2022 ve KİT'ler içerisinde yer alan Devlet Hava Meydanları İşletmeleri (DHMİ) ve Kıyı Emniyeti Genel Müdürlüğü’nden (KEGM) bütçeye aktarılan hasılat paylarına endeksli, yıllık getiri oranı bileşik %23,04 , stopaj oranı ise %0 olacak. Enflasyona endeksli tahvil (EET) veya süper bono ile oluşan beklentiler yerine getiri anlamında çok da tatminkâr olmayan yeni bir enstrümanı karşılarında bulan piyasa oyuncuları, USDTRY kurunu 17,30 ile bu yılın zirvesine taşırken, CDS risk primi ise 815 seviyesine gelerek, 2008 küresel krizi döneminde gelinen seviyeye oldukça yaklaştı. Not etmek gerekirse, söz konusu 182 günlük vadede, daha iyi getiriye sahip yüksek kredi notlu özel sektör tahvilleri de bulunuyor.  
• Bugün bültenimizi daha da uzatmak arzusunda değiliz. Keza piyasalar büyük bir türbülans ile güne başlıyor. Moralleri altüst eden ABD enflsayon verisi ardından gözler Salı günü başlayıp Çarşamba günü sonuçlanacak FED'in olağan Haziran ayı FOMC toplantısından olacaktır. 50 baz puan faiz artırımına kesin gözüyle bakılırken, faiz, enflasyon ve ufukta beliren resesyon kaygıları arasında FED'in de bundan sonrası için tavrı veya yapacağı açıklamalar kritik öneme sahip olacaktır. Hûlasa, faiz artırımından ziyade FED'in dağılan piyasalara ne söyleyeceği merak ediliyor.  
• Bugün Türkiye cephesinde cari işlemler dengesi; Türkiye ve İngiltere'de ise sanayi üretimi açıklanacak. Bu hafta FED toplantısı yanı sıra İngiltere ve Japonya Merkez Bankalarının da olağan bir şekilde toplanacaklarını not edelim. Merkez Bankalarının enflasyon karşısında faiz silahını daha da sert çekebileceği beklentisi, finansal bir türbülanstan ziyade her geçen gün küresel bir kriz endişesini tırmandırıyor. 
• Şimdilik ayakta kalan tek varlık sınıfının altın olduğunu görüyoruz. Haftayı, ABD enflasyon verisi ardından 1,871 dolar seviyesinde kapatan altının teknik mânâda yükseliş isteğini sürdürebilmesi için 1,865 dolar seviyesinin üzerinde tutunması gerekiyor. Gram altın 1,040 TL seviyesini Cuma günü test ederken, teknik olarak 1,023 hedefimiz ardından sırada 1,065 seviyesinin bulunduğunu not etmek gerekiyor (hem altın hem de USDTRY yükseliyor). Gümüş maalesef 22 dolar seviyesinin altında haftayı tamamlayarak hâlen daha kritik eşiği ($22) aşamazken, petrolün varil fiyatının kritik teknik seviye olan 123 dolardan bir kez daha kırmızı kart gördüğünü söyleyebiliriz. Riskten kaçış isteğinin ağır basması ve güvenli liman doların talep görmesi ile DXY süratle 105 dolar seviyesine âdeta kanatlanırken, GBPUSD paritesi 1,23; EURUSD ise 1,05 seviyesini altına geriledi.