Günlük Piyasa Bülteni

24/04/2019 – Çarşamba

USDTRY:  5,85 seviyesinin üzerinde yükselişin ivme kazanmasını bekliyoruz !

• Türk mali piyasalarının, 23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı nedeniyle kapalı konumda olduğu dünkü günde, yurtdışı piyasalarda hareketli bir seyir yaşandı 
• ABD’nin gösterge endeksi S&P500, FED’in sıkı para politikasından U dönüşü yaparak finansal koşulları gevşek tutacağını açıklaması ardından başlattığı yükseliş eğilimli seyre, beklentilerden kuvvetli gelen şirket bilançolarının da eklenmesi ile dün akşam yeni rekor seviyeye yükseldi (bakınız grafik) 
• ABD’nin İran’dan petrol ithalatına tanıdığı muafiyeti sona erdireceği haberinin etkisiyle petrol piyasasından sert yükseliş eğilimi devam ediyor. Brent cinsi petrolün varil fiyatı 74 usd/varil seviyesine yükselerek son 5 ayın zirvesinde salınırken, net enerji ithalatçısı olan Türkiye’nin cari açık ve enflasyonla mücadelesi bağlamında negatif bir gelişme ile karşı karşıyayız 
• Hisse piyasaları yükselen petrol fiyatlarına paralel olarak değer kazanan enerji sektörü hisselerinden de destek buldu. S&P500 ve teknoloji hisselerinin işlem gördüğü Nasdaq, dün Coca-Cola, Twitter, United Technologies ve Lockheed Martin'in açıkladığı güçlü bilançoların ardından geceyi yeni tarihi zirveye yükselerek tamamladı 
• Sınır komşumuz olan İran’dan olası bir yaptırım tehdidi ile petrol alamama tehlikesinin belirmesi, öte yandan Rus yapımı S400 hava savunma sistemlerinin Nato topraklarına konuşlandırılması ile ilgili ABD-Türkiye ilişkilerinin gergin seyretmesi ve devamında F35 savaş uçakları konusu, ister istemez finansal piyasalarda risk merdiveninde her geçen gün bir basamak daha yukarıya taşınıyor 
• İçerde ise ana muhalefet lideri Sn. Kemal Kılıçdaroğlu’na yapılan linç girişimi ardında artan iç tansiyon ve İstanbul Belediye seçimlerine yönelik halen daha devam eden itiraz süreçleri de piyasaların merceğinde bulunuyor 
• Dün, her ne kadar Türk mali piyasaları 23 Nisan bayramı nedeniyle kapalı konumda olsa da, yurtdışı piyasalarda hareketli bir seyir hakimdi. Güçlü gelen şirket bilançolarının yanı sıra, ABD’de güçlü perakende satışlar ve ihracat verilerinin ardından yeni konut satışları verisi de Mart ayında yaklaşık bir buçuk yılın zirvesine yükselerek ekonominin gücüne işaret etmesi, ekonominin canlı seyrettiği algısının perçinleyerek değeri altı farklı para birimi karşısında takip edilen Dolar endeksini (DXY) dün gece 98 seviyesine taşıdı (Haziran 2017’den bu yana en yüksek seviyeye) 
• Dolar endeksinde en yüksek ağırlığa sahip olan EUR/USD paritesi, güçlü gelen veriler ardından 1,12 seviyesinin altına gerilerken, sessiz bir seyre geçen Brexit sürecine paralel her hangi bir heyecan bulamayan Sterlin de, benzer bir şekilde Şubat ortasından bu yana en düşük seviye olan 1,29’un diplerine yanaştı 
• Hazine Müsteşarlığı, kamu bankalarının sermaye yapılarının güçlendirilmesi amacıyla kullanılmak üzere net 3,3 milyar euro tutarında, 5 yıl vadeli, yıllık %4,61 faizli, kuponsuz DİBS ihraç edileceğini açıkladı 
• Her ne kadar dün hisse senedi piyasaları rekorlar kırsa da, ABD dolarının güçlenmeye başladığı bir ortamda, gelişmekte olan ülke para birimleri baskı altında kalan bir günü geride bıraktı 
• Türk mali piyasaları, 23 Nisan bayramı nedeniyle kapalı konumda olsa da, USD/TRY kuru, 24 saat açık olan forex piyasalarında son günlerde izlediği satıcılı seyri takip ederek gün boyu kritik öneme sahip 5,85’i zorladı. 5,85 seviyesinin üzerinde gecelik bir kapanış durumunda, teknik manada 6,22 seviyesine varan bir yükseliş bekliyoruz (bakınız grafik) 
• Sabah saatlerinde, ABD borsa kapanışlarının aksine, Asya piyasaları karmaşık bir seyir hakim. Kore borsası %1,3 düşüşle başı çekerken, Çin cephesinde genişleyici para politikasına ihtiyacın azalması ile Şangay borsası ivme kaybediyor 
• Salı günü açıklanan Nisan ayı tüketici güven endeksi, mevsimsellikten arındırılmış bazda, Mart ayındaki 59,4 düzeyinden 63,5’e yükselerek bir miktar da olsa ekonomik aktivite verilerinde kıpırdanmaya işaret etti. Mali piyasaların gündemine bugün Türkiye’de açıklanacak Nisan ayı kapasite kullanım oranı, reel kesim güven endeksi; yurtdışında ise Almanya Nisan ayı IFO iş dünyası güven endeksi ile ABD’de konut kredisi başvuruları verileri takip edilecek 

USD/TRY: 5,85 seviyesinin üzerine dikkat

Gelişmekte olan ülke para birimleri güne değer kayıplarıyla başlıyorlar. USD/TRY kurunda haftalardır dikkat çektiğimiz 5,85 seviyesini dün ve bugün bir kez daha test etmesi ardından yeni gün 5,85 seviyesinden başladı. Teknik manada, 5,85 seviyesinin üzerinde olası bir gecelik kapanış (teyit) durumunda, formasyon gereği yukarda 6,20’li seviyelere varan bir yükselişin önünün açılabileceğini düşünüyoruz. 

Genel gören teamül gereği, uzun bir süre ardından bir piyasa veya enstrüman yeni bir yükseliş gerçekleştirirse, genellikle yukarı yönlü seyrin isteği devam edecektir

4 saatlik grafik

Ters üçgen formasyonu dikkat çekiyor. Teknik analizde yön konusunda güçlü formasyonlardan biri olan ters üçgen, %58 başarı oranı ile üçgen genişliği kadar yükselişe imkan tanır


Kaynak: Reuters

Günlük Grafik

2018 Ağustos ayında yaşanan kur şoku ile 7,2 seviyesini aşan USD/TRY kuru, akabinde alınan önlemler ile 5,70 seviyelerine kadar geri çekilmiş ve devamında ikinci bir zirve olarak 6,90 seviyesini test ederek TCMB’nin agresif hamlesi ile Kasım 2018’de 5,1350 seviyesine kadar (en düşük) geri çekilmişti. 5,1350 seviyesi aynı zamandan, uzun bir süredir test edilen ve bir türlü kırılamayan 200 günlük üssel ortalamaların (EMA) geçtiği önemli bir seviye olduğu da unutulmamalıdır (mor kesik çizgi). Söz konusu dibin 5,1350 seviyesinde görülmesi ardından USD/TRY kuru adım adım yönünü yukarıya çevirmiş ve geçen hafta nihayetinde uzun bir süredir dikkat çektiğim 5,8450 – 5,8500 seviyesi test edilmişti. 

Kalkan toz bulutu ardından, bir adım geri çekilip de sağlıklı bir şekilde büyük resme baktığımızda, USD/TRY kurunda yukarı yönlü eğilimin halen daha devam ettiğini, 6,90 seviyesinden başlayan hareketin 5,1350 seviyesinde bittiği düşünülürse, bu hareketin en önemli Fibonacci düzeltme seviyesi olan 6,2250’nin yakın bir gelecekte test edilme ihtimalinin güçlendiğini düşünüyoruz


Kaynak: Reuters

 
ABD borsası S&P500 rekor kırdı
 

Kaynak: Reuters


Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department