Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 03/08/2023 - Perşembe

• Uluslararası Kredi Derecelendirme kuruluşu Fitch'in ABD hükümetinin kredi notunu indirmesi ile dün güne olumsuz bir seyirle başlamıştık. Hatırlanacağı üzere Fitch, not indirimine zemin olarak önümüzdeki üç yıl içinde beklenen mali bozulmanın yanı sıra artan devlet borcunu gerekçe göstermişti. Sabah ilk şok karşısında olumsuz bir görünüme bürünen tahvil ve hisse senetleri, günün ilerleyen saatlerinde sert satışlara sahne oldu. Amerikan 10 yıllık devlet tahvil getirisinin %4,2 seviyesine yaklaşması ve son 9 ayın en yüksek seviyesine yükselmesi ardından, hisse senedi piyasalarında sert satışlar gecikmedi. Tesla, Nvidia, Meta ve Apple da dâhil olmak üzere mega sermayeli hisse senetleri sert gerilerken, Nasdaq geceyi %2 düşüşle tamamladı.  
• Halbûki, FED'in faiz artırımlarında sona geldiğini artık hepimiz biliyoruz. Öyleyse neden gösterge faiz 9 ayın zirvesine yükseldiğinin cevabını biraz da borç tavanı sonrası yaşanan not indirimi ve bundan sonrasına bağlıyoruz. Hatırlanacağı üzere, kabaca 2 ay önce, ABD hazinesinin borç tavanı tartışmalarının gölgesinde yeteri kadar borçlanamaması ve nakit sıkıntısı yaşaması ardından bugünlerde yoğun borçlanma içinde olmaları da piyasa faiz oranları üzerinde baskı kuruyor. Tahvil faizlerinde yükselişin sürmesi hisse senetleri için iyimser bir haber gibi görünmezken (hisse senedi piyasasında boy göstere paraların bir kısmı tahvillere kayabilir), teknik olarak son 7 ayda %37 yükselen Nasdaq endeksinde bundan sonra kâr alma isteğinin ağır basabileceğini düşünüyoruz! 
• Öte yandan dün doların değer kazanması ile değeri dolarla ölçülen pek çok enstrümanın da satış baskısına boyun eğdiğini gördük. Dolar ile ters korelasyona sahip kıymetli madenler dün güne iyimser bir seyirle başlaması ardından sert bir satış dalgası ile karşılaştı: altının ons fiyatı 1,935 dolar seviyesine kadar gerilerken, asıl hareket son dönemlerde yükselişini biraz sorgulamamıza neden olan Brent petrol cephesinde yaşandı. Brent petrolün varil fiyatı 86 dolar seviyesine kadar tırmanması ardından yaklaşık 3 dolardan fazla geriledi. Kâr alma isteğinin petrol piyasasında da hissedildiğini not edelim.  
• Türkiye cephesinde ise son dönemde egemen olan temanın dün yine korunduğunu gördük. USDTRY kuru kamunun desteği ile psikolojik 27 seviyesinin hemen altında kalmaya devam ederken, BİST100 endeksi banka hisselerinin yardımı (XBANK % 3,2 yükseldi) günü %1,3 artıda tamamladı. CDS risk primi 400 baz puan seviyesinin hemen üzerine yükselirken, Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Rusya Devlet Başkanı Putin'in telefon konuşması takip edildi. Putin'in Türkiye'ye geleceği haberine rastlasak da, tarihinin henüz netleşmediğini not edelim. Türkiye'nin son dönemde dış politikada kulvar değiştirmesi, NATO Zirvesi süresince izlediği tutum veya yüzünü yeniden Batı'ya dönmesinin Putin'in 'kalbini kırdığı' yönünde iddialar işitiyoruz. 
• Ukrayna Savunma Bakanlığı, Rusya'nın dün insansız hava araçları ile Afrika'daki ülkeler, Çin ve İsrail'e gönderilmesi planlanan yaklaşık 40bin ton tahılın zarar gördüğünü açıkladı. Rusya'nın Ukrayna'ya saldırılarının şiddetlenmesi sonrası buğdayın bushel fiyatı vadeli piyasalarda 777 cent seviyesine kadar tırmanması ardından bu sabah 638 cent seviyesine geriledi.  
• Dün Türkiye cephesinde açıklanan ve önemsediğimiz bir veriyi de paylaşarak yeni güne bakacağız. Otomotiv ve Mobilite Derneği (ODMD) tarafından açıklanan verilere göre, Temmuz'da otomobil ve hafif ticari araç satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %115,4 artarak 112,459 adet oldu. Bu sonuçla, yılın ilk 7 ayında otomobil ve hafif ticari araç pazarı %61,3 büyüdü; 669bin adet ile rekor kırmaya devam etti. Bu kadar çok araç satılmasının arkasında yatan ana nedeninin enflasyonist ortamda otomobilin bir yatırım aracı gibi görülmesi ya da daha basit bir yaklaşımla paranın erimemesi için parayı fiziki taşınmazlara (halk dili ile mala) bağlanma eğilimi olduğunu rahatlıkla söyleyebiliriz. Lâkin, son dönemlerde ekonomi yönetiminin iç talebi kısma yönünde almış olduğu önlemler (ekonomiyi soğutma) ve beraberinde krediye ulaşımın da daha da zor ve pahalı olması, yılın geriye kalan döneminde, yılın ilk 7 ayındaki seyrin tekrarlanmayabileceğini düşündürüyor. Ne demiştik seçimlerden sonra acı reçete... 
• Yeni gün başlangıcında, Fitch'in not indirim haberi ardında ABD piyasalarında esen sert rüzgârlar, Pasifiğin diğer ucuna da yansımış. Gösterge endeks Tokyo borsası %1,5 düşerek, 10 yıllık Japon devlet tahvillerinin getirisi, Japonya Merkez Bankası'nın geçen hafta verim eğrisi kontrolü üzerindeki kontrolünü gevşetmesinin ardından %0,65 seviyesine kadar yükselerek Nisan 2014'ten bu yana en yüksek seviyesine geldi. Her ne kadar gözler FED, ECB ve BoE gibi önde koşan merkez bankalarını takip etseler de, asıl bomba Japonya'nın elinde durduğunun altını kalınca çizmek gerekiyor. YEN ise bu sabah 143,50 seviyesinde işlem görüyor.  
• Gözler bugün Türkiye'de sabah saatlerinde açıklanacak Temmuz ayı enflasyon rakamlarında olacak. Devreye alınan vergi ve zamlardan sonra aylık TÜFE artışının rekor düzeyde %9,1 ; yıllık gerçekleşmenin ise %47,2 olması bekleniyor. Dışarıda ise İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) olağan ağustos ayı faiz toplantısı önemle takip edilecektir. Anketlere göre, BoE'den 25 baz puan faiz artırım ihtmaline %63 ; 50 baz puana ise %37 ihtimal tanınıyor. İngiltere'nin politika faizinin %5 seviyesinde olduğunu ve bugünkü artırım ardından faizin son 15 yılın zirvesine yükseleceğini peşinen not düşmüş olalım. GBPUSD paritesinde 1,30 seviyesinin üzerinden açtığımız kısa pozisyonumuzu korumaya devam ediyoruz. Zarar kes seviyemizi (iz süren stop) 1,2830 seviyesine çektik. Aşağıda 1,2320 seviyesini hedefliyoruz. 
• Brezilya merkez bankası, gösterge faiz oranlarını üç yıl sonra ilk kez ve beklenenden daha yüksek 50 baz puan indirerek (Selic Target Rate %13,25), ABD oranlarının muhtemelen zirve yapmasıyla birlikte gelişmekte olan piyasalarda gevşeme döngüsünün başlangıç fişeğini ateşledi. Bugün gözler İngiltere Merkez Bankası'nın faiz kararı sonrası ABD'de mega şirketlerin (Apple ve Amazon) finansallarında olacaktır. Akşam kaydedilen sert satışlar ardından bu sabah ABD borsalarının vadeli işlemleri güne minik de olsa alım isteği ile başladığını da not edelim.