Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 08/03/2024 - Cuma

• Türk mali piyasalarında son günlerde egemen olan yüksek tansiyonun dün bir nebze de olsun azaldığını gördük. TCMB'nin enflasyonla mücadele kapsamında atmış olduğu miktarsal sıkılaşma adımlarının ya da enflasyonla mücadele kararlılığını hissettirmesi, dün yaşanan iyimserlikte etkili olduğunu düşünüyoruz.  
• Tansiyon dün azalması ile fiyat hareketlerinde de anlamlı değişiklikler oldu. BIST100 endeksi zirveden %7,5 gerilemesinin ardından dün %3,5 yükselirken, lokomotif hisseler, bankacılık endeksi, günü %5,4 gibi etkileyici bir yükselişle tamamladı. Türkiye'nin yabancı indinde risklerini yansıtan 5 yıl vadeli CDS risk primi, geçen haftalarda 285 baz puana kadar inerek neredeyse son 4 yılın dibini test etmesi ardından son günlerde 325 baz puana kadar yükselmesi ardından benzer bir şekilde 315 baz puan seviyesine geri geldi.  
• Lâkin, bu toparlanmanın döviz piyasasına yansımadığını da not etmek gerekiyor. USDTRY kuru dünkü işlemlerde 31,85 seviyesine kadar yükselirken, serbest piyasada ya da Çarşı'da kurun 32,50 seviyelerine yükseldiğini de not etmek gerekiyor. TCMB'nin NDF (vadede TL uzlaşılı vadeli döviz alım işlemi) adımlarına rağmen döviz talebinin hâlâ oldukça yüksek olduğunu görüyoruz. Dünkü işlemlerde de NDF hacmi 426 milyon dolar olurken, stok miktarı 1,5 milyar dolar seviyesine yaklaştı.  
• TCMB'nin attığı adımlara rağmen döviz piyasasında seçim sonrasına yönelik olumsuz beklentilerin hâlen daha kırılamadığını ve talebin canlı olduğunu görüyoruz. Bu noktada, her ne kadar TCMB'nin sıkılaştırma adımları ile enflasyonla mücadelede kararlılığını göstermesi olumlu etkide bulunsa da, özellikle bireysel müşterinin döviz talebini kırmak ve frenlemek için tatminkâr bir faiz getirisi de sunmak gerekiyor! Dün açıklanan haftalık verilere göre, 3 aya kadar TL vadeli mevduat faiz oranı hâlen daha %51,98 ile yılbaşı öncesi seviyelerin altında seyrediyor. 
• TCMB ve BDDK'nın her hafta Perşembe günü açıkladığı haftalık verileri önemle irdeliyorum. Neden mi? Ölçemezsen bilemezsin, bilemezsen de yönetemezsin! Bu minvalde rezervlerin ne yöne evrildiği, yabancı girişinin olup olmadığı karar mekanizmasında önemli bir yer teşkil ediyor. Bu minvalde, 1 Mart ile biten haftada, TCMB'nin döviz rezervleri yaklaşık 2 milyar dolar, altın rezervleri ise altının rekor kırmasına paralel fiyat derlemesi ile 1,1 milyar dolar arttı. Bu da toplam brüt döviz ve altın rezervlerinin 0,83 milyar dolar azalmasına neden oldu. Stok miktar = 130,9 milyar dolar. 
• Öte yandan, emanet döviler (swap) ve kamu mevduatı hariç, TCMB'nin net rezervlerinin eksi 62 milyar dolar seviyesine geldi. Sene başına göre erime 15 milyar dolar olurken, bu rakamın da yaklaşık 11 milyar doları son 12 günde gerçekleşti. Daha da yakından bakarsak, son 3 günde erime 4,1 milyar dolar! Kurun neden zıpladığını şimdi daha iyi anlamaya başladığımızı düşünüyorum (bakınız grafik). Menkul kıymet istatistiklerine göre ise hisse senetlerinde yabancının pozisyonu 75 milyon dolar, tahvil cephesinde ise 54 milyon dolar azaldı. Yabancının TL ve TL cinsi varlıklara karşı son dönemlerde heyecanının azalmaya başladığını not etmeliyiz. 
• Yurt dışı cephede ise dün sonuçlanan olağan Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısında beklenildiği üzere faiz oranları (mevduat faizi %4, gecelik borç verme faizi %4,75 ve politika faizi %4,5) seviyesinde sabit tutuldu. Bankanın tahminlerinde yaptığı değişiklikler (hem enflasyon beklentisi hem de büyüme aşağı revize edildi) hem de basın toplantısında kullanılan üslup sonrasında piyasalarda Haziran ayına yönelik faiz indirim beklentisi canlandı. ECB'nin büyüme ve enflasyonun daha zayıf olacağını öngörmesi sonrasından dün Avrupa'nın en büyük 600 şirketini takip eden Stoxx600 endeksi %1 artış kaydetti. Ne enteresandır ki artan risk iştahı ile EURUSD paritesi de 1,0950 seviyesine yükselerek neredeyse son 2 ayın zirvesine geldi.  
• Ons altının kuzey yolculuğu dolu dizgin devam ederken bu sabah sarı metal 2,160 dolar ile yeni bir rekora yükseldi. İçeride ise USDTRY kurunun devam eden yükselişi ile (bu sabah bankalararası piyasada pazartesi valörlü işlemler 31,95 seviyesinden eşleşiyor) gram altın 2,220 TL ile başka bir rekor daha kırdı! Direnişin parası bitcoinde gözler haftalık kapanışın 69bin dolar üzerinde olup olmayacağına çevrildi. Haftalık kapanış eğer teyit ederse, keşfedilmemiş sulara yelken açacağız! 
• ABD borsaları dün geceyi de yükselişe tamamladı. En büyük 500 şirketin işlem gördüğü S&P500 %1 değer kazanırken, Nvidia hisseleri ışıldamaya devam ediyor. Dünya genelinde faiz artırımlarının bitmesi ve başlıca merkez bankalarının yakın zamanda faiz indirimlerine başlayacakları beklentisiyle yeni gün başlangıcında Asya borsaları da yedi ayın zirvesine tırmandı. FED Başkanı Powell ve ECB Başkanı Lagarde'nin Haziran ayı faiz indirimi için zemin hazırlaması arından (Powell, ABD Kongresi önünde dün gerçekleştirdiği konuşmada FED'in faiz indirimine başlamak için enflasyonun düştüğünden emin olmak istediğini ve bu güveni kazanmaya "yakın olduğunu" söyledi.) artan risk iştahı ile dolar ve ABD Hazine tahvillerinin getirilerinin baskı altında kaldığını not edelim. Öte yandan, Japonya Merkez Bankası'nın bu ay negatif faiz oranlarını sonlandıracağı beklentilerinin kuvvetlenmesi ile YEN destek buldu.  
• FED'in faiz indirimleri konusunda izleyeceği yola ilişkin ipucu edinmek adında bugün öğleden sonra ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam raporu yakından takip edilecektir. Tarım dışı bordrolu çalışan sayısının yaklaşık 200bin kişi artması, işsizlik oranının %3,7 olması ve enflasyon göstergesi olarak takip edilen ücretlerdeki artış oranının yıllık bazda %4,4 olması bekleniyor. Gece geç saatlerde ise, kredi derecelendirme kuruluşu Fitcn Türkiye'nin kredi notunu gözden geçirecek. Görünümün yükseltilmesine kesin gözüyle bakılırken, Türkiye'nin B olan notunun yükseltilmesine ise cılız bir ihtimal tanınıyor. 
• Tüm kadınlarımızın bu güzel günü kutlu olsun!