Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 04/05/2023 - Perşembe

• Küresel mali piyasaları dün günün büyük bir bölümünü gece geç saatlerde açıklanacak FED kararını bekleyerek geçirdi. FED, piyasa beklentilerine paralel 25 baz puan faiz artırımına giderek politika faizini %5,00 - 5,25 bandına çekti. Söz konusu seviye 2006 yılından bu yana en yüksek seviyeye işaret ederken, bunun da son faiz artırım adımı olabileceğinin ima ederek duraklama sinyali verdi. 
• Son dönemde yaşanan banka iflaslarının gölgesinde, ABD borç tavanı üzerindeki siyasi açmaz da devam ederken ve elbette atılan bunca adımın enflasyon üzerinde etkisini ölçebilmek adına politika metninden "bazı ek politika sıkılaştırmaları uygun olabilir" ifadesini çıkarıdığını gördük. Piyasalar FED kararını olumlu karşılarken,  vadeli kontratlar Eylül ayında FED'den faiz indirimi beklemeye başladı. 
• Banka batıkları, borç tavanı gibi rahatsız edici unsurların üzerine hafta içi açıklanan istihdam piyasasına yönelik verilerin de beklentileri karşılayamaması sonrası oluşan faiz artırımlarında sona geldiği beklentisinin kıymetli madenleri destekleyeceği söylemiştik. ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,3 seviyesine gerilerken, altının ons fiyatı gece geç saatlerde 2,072 dolar seviyesini görerek tüm zamanların zirvesini test etti.  
• Öte yandan küresel büyümede yaşanan ivme kaybı ile petrol fiyatlarının da baskı altında kaldığını paylaşmıştık. Bu minvalde, Brent cinsi ham petrolün varil fiyatı dün 71 dolar seviyesine kadar geriledi. Teknik mânâda 70 dolar seviyenin önem arz edeceğini ve OPEC+'nin yine üretim kesintisi ile devreye girerek düşen fiyatlara destek olmak isteyeceğini düşünüyoruz. Teknik seviyeye eğer dayanamazsa, daha da aşağıda 63 dolar seviyesini takip edeceğiz. 
• ABD otoritesinin 3 bankanın çöküşüyle başlayan krizi kontrol altına almak için güven vermeye çalışmasına rağmen, bu sefer de alarm zilleri PacWest Bancorp için çalmaya başladı. FED gecesine ABD borsaları pek de eşlik edemedi. Powell yumuşak da olsa resesyondan söz edince borsalar geceyi %0,6 oranında düşüşle tamamladı. Yeni gün başlangıcında ise Asya piyasalarında hava ılımlı görünüyor. Gösterge endeks Tokyo borsası yatay bir seyir izlerken, Hang Seng %1'in üzerinde primili seyrediyor.  
• Mali piyasaların gündeminde bugün Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı ilk sıra yer alırken, ECB'nin peşpeşe 7. kez faiz artırımına soyunması bekleniyor. Tahminciler 25 baz puan faiz artırıma %78 ihtimal tanıyor (50 baz puan %22 ihtimal). EURUSD paritesi 1,11 seviyesine dayanarak (13 ayın zirvesi) kararı beklerken, ufukta 1,1270 seviyesini takip ediyoruz. Her Perşembe olduğu üzere içeride TCMB ve BBDK'nın haftalık bültenleri; dışarıda ise ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilebilir. Yarın ise her ayın ilk Cuması olduğu üzere ABD'de tarım dışı istihdam rapor önem arz edecektir. 
• Türkiye cephesinde ise dün Otomotiv Distribütörleri ve Mobilite Derneği tarafından açıklanan Nisan ayı verisine göre, otomobil satışları geçen yılın aynı ayına göre %62,7 artışla 97,679 olarak gerçekleşti. Yılın ilk 4 ayında, 333,650 araç satılırken, geçen yılın aynı dönemine göre artış %57,3 ile rekor kırdı. Tüketim canlılığını korurken, enflasyon konusunda büyük bir tecrübeye sahip Türk insanının parayı mala bağlama eğiliminin devam ettiğini görüyoruz. 
• Hazır enflasyondan söz etmişken, dün TÜİK'in açıkladığı resmî verilere göre, Nisan ayında aylık TÜFE artışı %2,4 ile beklentilerin altında kaldı. Bu sonuçla yıllık TÜFE enflasyonu %43,7 seviyesine geriledi. Enflasyon rakamları da tıpkı TCMB'nin politika faizi gibi önemini yitirdiği için derinlemesine analiz yapma isteği de duymuyoruz. Öyle ki, sokağın hissettiği enflasyon ve hayat pahalılığı ile rakamları dili uyuşmuyor! Geçen ay da dikkat çektiğimiz üzere, TÜİK'e göre giyim ve ayakkabı grubunda yıllık fiyat artışı %13,8 olurken, bunun KKTC'de karşılığı %99,31. 
• Türk mali piyasalarında ise TCMB gösterge dolar kuru ile Kapalı Çarşı kuru arasında makas (19,48 - 20,30) açılmaya devam ederken, hisse senetlerinde son dönemde ortaya çıkan satış baskısı dün de korundu. Gün içerisinde zayıf gelen bilançoların gölgesinde ivmelenen satışlara paralel bir ara %5'e kadar uzanan düşüş, gün sonuna doğru büyük ölçüde giderildi. Seçimlere günler kala devam eden belirsizliğin de bu tabloda önemli bir rol oynadığını düşünüyoruz. Tıpkı döviz piyasasında olduğu üzere, milyonlarca yatırımcının (~ 4,5 milyon seçmenin) olduğu hisse senedi piyasasına da kamunun destek olacağını düşünüyoruz. Tahvil piyasasında ise, kamu bankalarının verim eğrisinin kısa tarafını aşağıya itme çabasına paralel 2 yıl vadeli gösterge faiz son 3 günde 170 baz puan geriledi.