Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 11/01/2021 - Pazartesi

Dolar: No more bets

• ABD'de mavi dalga senaryosunun gerçekleşmesi ile yükselmeye başlayan ABD 10 yıllık tahvil faizleri, pandemi sonrası dönemin en yüksek seviyesine gelirken, Cuma günü açıklanan, ve hayal kırıklığı yaratan ABD istihdam raporu, dolar aleyhine alınan pozisyonların kapanmasına neden oldu.
• Hatırlayınız, Biden’ın altyapı projelerinin yaratacağı büyüme hikayesi, her ne kadar borsalar açısından olumlu görünse de, artacak borçlanma ihtiyacının, ABD faizleri üzerinde yukarı yönlü baskı kurmaya başlaması, ve beraberinde gelecek enflasyonun da ayak seslerinin duyulması, küresel çapta parti havasını bozdu.
• Havanın dolar lehine döndüğü haftanın ikinci yarısında, ABD’de her ayın ilk Cuması açıklanan istihdam raporu (bordrolu çalışan sayısı) da adeta tuz biber oldu. İstihdamın, Aralık ayında 70bin kişi artış kaydetmesi beklenirken, 140bin kişi düşüş kaydetti. Nisan ayında 21 milyon kişinin işsiz kalması ardından, ilk kez istihdam verisi düşüş kaydetti.
• Karantina önlemlerinin istihdam üzerinde olumsuz etki kurduğu kanaatindeyiz. Verinin yarattığı hayal kırıklığı, risk iştahı üzerinde de aşağı yönlü baskı kurarken, 10 yıllık ABD tahvil faizini %1,12 ile pandemi sonrası dönemin en yüksek seviyesine taşınması, kıymetli metal fiyatları üzerine adeta kabus gibi çöktü (bakınız grafik).
• ABD faizlerinde yükselişe günlerdir dikkat çekiyoruz. Her ne kadar, 2021’in flaş yatırım aracı olarak gümüşü ön plana çıkarmaya devam etsek de - 5G, solar panel, güneş / rüzgar enerjisinin ana iletken maddesi – satış baskısından gümüşün de nasibin çok sert bir şekilde aldığını görüyoruz.
• Hafta içerisinde, altının ons fiyatının 1,955 ; gümüşün ise 27,90 doları test etmesi ardından, birden yön değiştiren rüzgar, her iki kıymetli maden fiyatı üzerinde de baskı kurdu. Geçen hafta, gümüşün tepe ile dip seviyesi arasında %12,4 düşüş kaydettiğini görüyoruz (bakınız grafik).
• ABD’de ise Trump’ı zor günler bekliyor. İkinci bir Cumhuriyetçi senatör, Başkan Trump'ı istifaya davet ederken, Trump taraftarlarının ABD Kongre Binasına yaptığı saldırının cezai sorumluluklar doğurabileceği konuşuluyor.
• WhatsApp’ın güvenlik ayarlarında değişikliğe gideceğini açıklaması ardından, Telegram, ve Signal gibi uygulamalar gelişmekte olan ülkelerde indirilme rekoru kırarken, Tesla CEO’su Elon Musk’ın “Signal kullanın” yönünde twitter mesajı da dikkat çekiyor!
• Çin, 5 ay içinde en büyük günlük COVID-19 vakası artışını gösterirken, yeni gün, ve haftayı, Asya, ve ABD borsalarının vadeli işlemlerinin düşüşle karşıladığını görüyoruz. ABD tahvil getirilerinin 10 ayın en yüksek seviyelerine yükselmesi, ve Başkan Biden'ın trilyonlarca dolar büyüklüğünde yeni mali teşvik planlarının bu hafta açıklayacak olması, piyasalar üzerinde baskı kuruyor.
• Doların küresel değerini gösteren sepet kur (DXY), Nisan 2018 seviyeleri olan 89’un diplerine kadar gerilemesi sonrası, ABD tahvil faizlerine paralel yeniden yönünü yukarıya çevirerek 90 seviyesinin üzerine yükseldi. Doların değer kazanması ile, Sterlin 1,35 ; Euro ise 1,22 seviyesinin altına geriledi.
• İçeride ise, Türk mali piyasaları her ne kadar iyimser seyrini korusa da, dışarıda esen dolar rüzgarına kayıtsız kalmayarak, geçen hafta ön plana çıkardığımız 7,24 seviyesini test etmesi ardından yeniden 7,37 seviyelerine toparladı. ABD tahvil faizlerinde yükselişin yarattığı beklenmedik piyasa tepkisine paralel, iyimser hava duraksayacak olsa da, USDTRY kurunda aşağı yönlü eğilimin bittiğini henüz söyleyemeyiz.
• Dolar rüzgarı, korkusuz bir şekilde yükselen kripto para birimlerini de hırpaladı. Bitcoin, yılbaşına 29bin dolar seviyelerinde girmesi ardından, Cuma günü 42 bin doları test etmişti. Bu sabah ise 33bin seviyesine kadar geri çekildiğini görüyoruz (bakınız grafik).
• Ne kadar yazsak da, anlaşılacağı üzere, dolar sat da ne alırsan al rallisi, geçen haftanın ikinci yarısında duraksadı. İster, Biden’ın trilyonlarca dolar büyüklüğünde teşvik paketinin yaratacağı bütçe açıkları, isterse de ABD’de bu hafta düzenlenecek olan 3 büyük Hazine ihalesi neden gösterilebilecek olsa da, sağlıklı yükselişin devamı için, aşırı alım seviyesine yükselen pek çok varlıkta kar alma ihtiyacının başlamasını, olumlu olarak görüyoruz.
• Yukarıda da izah ettiğimiz üzere, gümüşte geri çekilmeleri alım fırsatı olarak görmeye devam edeceğiz. USDTRY kurunda ise, düşüş buraya kadarmış diyecek noktada henüz değiliz.
• Bugünün makro veri takviminde, içeride, Ekim ayı istihdam raporu, ve Kasım ayı ödemeler dengesi rakamları takip edilebilir. Mikro cephede ise, ABD'de bu hafta açıklanacak şirket bilançoları önem arz ediyor.

Ø  ABD 10 yıllık tahvil

ABD 10 yıllık tahvil faizi son 10 ayın zirvesine yükselirken, altın, ve gümüş sert satışlara boyun eğdi.

 

Ø  XAUUSD

Altının ons fiyatında, geçen hafta 1,955 seviyesinin test edilmesi ardından, başlayan büyük çaplı satışlarla, bu sabah 1,816 seviyesi görüldü. Teknik manada, 1,836 ve çizgi destek (3 numara) 1,816 önem arz ediyor. Daha da aşağıda, 1,763 dolar seviyesi bulunuyor. Gelişmeleri takip etmek adına şimdilik kenarda bekliyoruz.

 

Ø  XAGUSD

Gümüş cephesinde, 2021 yılında düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendireceğiz. Daha önce de dile getirdiğimiz üzere, sanayideki kullanımı artan gümüşün, 2021 yılında değer kazanacağını öngörüyoruz. Aşağıda, 23,75 seviyesine dikkat edeceğiz. Gelişmeleri takip etmek adına şimdilik kenarda bekliyoruz.

 

Ø  BTC/USD

Cuma günkü raporumuzda, Bitcoin’in 40bin dolar seviyesinin üzerine yükselmesini, özellikle bir aşırı alım satım indikatörü olan RSI’ın şiştiğini söyleyerek, “uzatma dakikalarının oynandığını” söyleyerek; olası bir düzeltmenin uzak olmadığını paylaşmıştık. Esen dolar rallisi, ve artan ABD faizleri ile Bitcoin bu sabah 34bin dolar seviyesinin altına geriledi. Teknik manada, 33 bin seviyesinin aşağısında düzeltme isteği derinlik kazanabilir.

 

Ø  Buffett İndikatörü

Buffett göstergesinde alarmlar çalıyor. Küresel hisse senetlerinin piyasa değeri, Cuma günü küresel ekonominin %120’sine yükselerek, 2008'deki küresel çöküş seviyesini de aştı!

 

Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department