Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 26/01/2021 - Salı

Davos’ta konuşan Fauci moralleri bozdu!

• Dün güne iyimser bir başlangıç yapan Asya piyasaları, olumlu havasını dünyanın geriye kalan kısmına taşıyamadı.
• Dün Davos zirvesinde konuşan ABD’nin bulaşıcı hastalıklar konusunda bir numarası Fauci, tedarik zincirinde yaşanacak aksamların ikinci doz aşıyı geciktirmesi durumda koruma etkisini azaltacağı ve mutant virüslere karşı aşının işe yaramayabileceği haberi piyasaların ruh halini derinden etkiledi.
• Pandemi riskinin ağır basmasının yanı sıra, Almanya’da açıklanan IFO iş alemi endeksinin de beklentileri karşılayamaması, iyimserliği aldı götürdü.
• Fauci ardından, petrol ve havacılık hisseleri başta olmak üzere, Avrupa borsaları kayıplarını arttırdı. Bir ara, Lufthansa hisseleri %4,5 ; Shell hisselerinin ise %3 düştüğünü gördük.
• Azalan risk iştahının içeriye yansıması göreceli olarak daha sınırlı oldu. USDTRY kuru günlerdir olduğu üzere 7,40 seviyesinin etrafında salınmaya devam ederken, banka hisselerinde yoğunlaşan satışlar (XBank %-2) ile BIST100 endeksi günü yatay tamamladı.
• USDTRY kurunda yukarı yönlü atakların görülebileceğini göz ardı etmesek de, TL lehine pozisyonlarımızı korumaya hatta artırmaya gayret edeceğiz. Bu nedenle 7,56 seviyesini zarar kes olarak belirleyerek aşağıda ilk hedef olarak 7,24 beklemeye devam edeceğiz (bakınız grafik).
• Piyasalar üzerinde çok etkili olmasa da, dün, TCMB tarafından açıklanan Ocak ayı kapasite kullanım oranı ve Aralık ayı reel kesim güven endeksi, bir önceki aya göre kayda değer bir değişim göstermeyerek ekonominin ılımı toparlanma çabalarının devam ettiğini teyit etti.
• Haftanın ilk iş günü, Fauci’nin pandemi riskini en yüksek perdeden aktarması ile satıcılı geçerken, olumsuz hava bu sabaha da sıçradı. Biden yönetiminin 1,9 trilyon dolarlık teşvik paketine yönelik soru işaretleri ve artan risk nedeniyle borsalarda hakim renk koyu kırmızıya dönerken, doların değer kazandığını görüyoruz.
• Koronavirüsün beklenenden daha uzun süre bizimle olacağına dair yeni endişeler, hisse senedi piyasalarında var olan iyimserliği azaltırken, ABD dolarının piyasa faizi olarak takip edilen 10 yıllık devlet tahvili ise, bu sabah %1,03 seviyesine kadar gerileyerek son 3 haftanın dibini test etti!
• ABD tahvil faizlerinin 3 haftanın en düşük seviyesine gerilemesini, piyasaların yeniden güvenli limana sığınmak istediğini gösteriyor (bakınız grafik).
• Japonya hisseleri, geçen hafta 30 yılın en yüksek seviyesine sıçraması sonrası, bu hafta hem ABD hem de Japonya'da açıklanacak yoğun şirket bilançoları, Fauci’nin risklere işaret etmesi, aşı tedarik zincirinde yaşanan gecikmeler ve beraberinde Çarşamba günü sona erecek olan FED toplantısı öncesinde kar satışlarına boyun eğdi.
• Kore ve Hong Kong borsaları %2,5’e varan düşüşler ile ilk sırada yer alırken, satış baskısı, Pasifiğin diğer ucunda ABD borsalarının vadeli endekslerine de %0,7 oranında sıçradı.
• ABD tahvil faizlerinin gerilemesi, kıymetli madenler için iyi bir haber olarak da görülebilir. Aralarında var olan ters korelasyona paralel, altının ons fiyatı bu sabah yeniden 1,860 dolara dayanırken, 1,880 seviyesinin geçilmesi durumunda, yukarı yönlü hareketin ivme kazanacağını düşünüyoruz.
• Özetle, küresel mali piyasalar Fauci ardından pandemi riski ile satıcı bir seyre bürünürken, gözler bir  tarafta ABD teşvik paketini, diğer tarafta ise yarın sonuçlanacak olağan FED toplantısını takip ediyor.
• Müstakbel hanımefendi, FED’in bir önceki başkanı Yellen, Senato’da, ezici bir çoğunlukla, ABD Hazinesini yöneten ilk kadın olarak adını tarihe yazdırdı.  
• Hava bulutlandı. ABD tahvil faizlerinin seyri yön açısından takip edilmeli. Makrocephede ise bugünün takviminde ABD tüketici güveni bulunuyor.

 

Ø  USDTRY

USDTRY kurunda, yukarı yönlü ataklar görebilecek olsak da, TL lehine pozisyonlarımızı korumaya, hatta bir kademe daha artırmaya çalışacağız. 7,56 ötesinde ise oyun alanın çizgileri değişebilir.

 

Ø  ABD tahvil faizleri

Bir tarafta mavi dalga heyecanı, diğer bir tarafta ise ABD’de düzenlenen yoğun ihaleler ile 12 Ocak tarihinde pandemi öncesi seviyelere dönen 10 yıllık tahvil faizi (%1,18), bu sabah yeniden %1,03 seviyesine geriledi. Bu eğilimi takip edeceğiz. Piyasaların yeniden tahvillere sığınması, güvenli liman ihtiyacının bir göstergesi olarak takip edilebilir.

 
Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department