Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 05/01/2024 - Cuma

• Yeni yılın bir nebze de olsun süratli başlaması ardından dün günün hem içeride hem de dışarıda göreceli olarak sakin geçtiğini söyleyebilirim. İçeride hisse senetlerine yönelik  kararsız seyir korunuyor. Şöyle ki yılın ilk günü neredeyse %2 yükselen sonra %3'e yakın düşen BIST100 ana endeksi dün günü %1,8 artışla tamamladı. USDTRY kuru dün günü 29,77 seviyelerinde tamamlarken, 5 yıl vadeli CDS risk primi jeopolitik risklerin tırmanmasının da yardımı ile 310 seviyesine yükselerek son üç haftanın en yüksek seviyesinde işlem görmeye devam ediyor.  
• Piyasalar cephesinde ise FED'in bu yıl agresif faiz indirimlerine yönelik bahislerini azaltmaya başlaması ile ABD dolarının son dönemde kaydettiği düşüşün de durduğunu (Temmuz ortasından bu yana en güçlü haftalık yükselişine hazırlanıyor) not etmemiz gerekiyor. Mesela bu sabah Asya hisse senetleri, dokuz haftalık kazanç serisini sonlandırmaya yakın görünüyor. MSCI'ın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisse senetlerini takip eden geniş endeksi, yılın ilk haftasını %2'nin üzerinde düşüşle tamamlıyor.  
• ABD'nin 10 yıllık gösterge devlet tahvil getirisinin yeniden %4 seviyesine ulaşması ve doların değerlenmesi ile YEN 145 seviyesine gerilerken, faiz getirisi olmayan altın 2,050 dolar kıyısında seyretmeye devam etse de, üç haftalık kazanç serisini de sonlandırma yakın görünüyor. Direnişin parası bitcoin yıla adeta fırtına gibi başladıktan sonra genele yayılan kâr alma isteği ile sert bir geri çekilme kaydederek 42bin seviyelerini test etmesi ardından 44bin dolar civarında denge bulmaya çalışıyor.  
• İslam Devleti, İran'da gerçekleşen ve Kasım Süleymani'nin anısına düzenlenen törende neredeyse 100 kişinin ölümüne ve birçok kişinin yaralanmasına sebep olan iki patlamayı üstlenmesi jeopolitik risk algısını bozarken, Kızıldeniz'de ticaret rotası üzerinde Husilerin yarattığı güvenlik endişesi de navlun fiyatlarını yukarıya itiyor. Petrolün varil fiyatı 80 dolar seviyesinin kıyısında işlem gördüğünü not edelim.  
• Dün Türkiye cephesinde her ay enflasyon rakamlarından bir gün sonra açıklanan reel efektif döviz kuru dikkatimizi çekti. Reel efektif döviz kuru adından da belli olacağı üzere TL'nin reel değeri hakkında kıymetli bilgiler sunuyor. TCMB'nin açıkladığı Aralık ayı verisine göre reel kurda anlamlı bir değişim göremediğimiz gibi son 4 ayda da yatay seyrin korunduğunu görüyoruz. TCMB eğer reel kuru bu seviyelerde tutmaya devam ederse, yıl sonu için öngördüğümüz yaklaşık 40 USDTRY kuru seviyesinin de daha bir anlam kazandığını söyleyebiliriz. Şöyle ki, içerideki enflasyonun %40 dışardaki enflasyonun ise %3-4 bandına oturacağı düşünülürse, mevcut kurun da 30 seviyesine olduğu basitliğinden hareketle sene sonunda USDTRY kuru için yaklaşık olarak 40 seviyesi matematiksel olarak da anlam kazanıyor. TL'de reel anlamda değer kaybı beklemediğimizi de bir kez daha not edelim.
• Otomotiv Distribütörleri ve Mobilite Derneği (ODMD) verilerine göre, otomobil ve hafif ticari araç satışları, yılın ilk yarısındaki destekleyici finansman koşulları ve ertelenmiş talebin de etkisiyle %57,4 artışla 1,2 milyon adeti aşarak tüm zamanların rekorunu kırdı. Sektörde ilk kez 1 milyon sınırı aşılırken, ekonominin soğuması yönünde alınan tedbirler ardından bir miktar yavaşlamanın da kaçınılmaz olacağını düşünüyoruz.
• Gözler bugün günün ikinci yarısında açıklanacak ve ABD ekonomisinin gidişatı hakkında en kıymetli bilgi sunduğuna inanılan istihdam raporunda olacaktır. Reuters anketine göre tarım dışı bordrolu çalışan sayısının 175bin kişi artması, işsizlik oranının ise %3,8'e yükselmesi bekleniyor. Raporun alt kaleminde açıklanacak ve FED'in yakından takip ettiği maaş enflasyonunun ise yıllık %3,9 olması bekleniyor. Yukarıda da dile getirdiğim üzere, geçen ay %3,75'e kadar inmiş olan Amerikan 10 yıllık tahvil getirisi yeniden psikolojik %4,0 seviyesine yükseldi. Amerikan istihdam verisinin kuvvetli gelmesi durumunda, tahvil cephesinde satıcılı seyrin ivme kazanacağını, dolarda var olan değer kazanımının ise hızlanacağını düşünüyoruz.