Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 18/05/2023 - Perşembe

ABD'de borç tavanı kirizi çözülüyor mu?

• Türk mali piyasalarında dün tansiyon bir miktar azaldı. BIST100 bankacılık endeksi peş peşe iki günü neredeyse taban yaparak tamamlaması ardından dün vites düşerek sadece %1 geriledi. Böylelikle, seçim öncesinde elde etmiş olduğu %25 düzeyinde yükselişin neredeyse %19'unu geri verdi. Seçim öncesi daha ortodox bir para politikası heyecanı ile son 1,5 yılın dibine gerileyen ve 500 baz puanın altını test eden 5 yıl vadeli Türkiye'nin risk göstergelerinde ise bozulmanın son sürat devam ettiğini gördük. CDS bu sabah 700 baz puan test ederek son 7 ayın yeni zirvesine yükselirken, 10 yıl vadeli gösterge Türkiye eurobondun getirisi de %8,5 seviyesinden %11 seviyesine yükseldi! 
• Kamunun desteği ile uzun bir süredir 'kontrollü' bir değer kaybı sergileyen Türk Lirasında son günlerde yükseliş isteğinin daha belirgin bir hâl aldığını not etmiştik. Dün bu bağlamda interbank (bankalararası piyasada) USDTRY kuru 19,80 seviyesine yaklaşarak Çarşı ile (20,25) arasında var olan makası daha da kapattı. Hatırlanacağı üzere seçim öncesi Cuma günü Çarşı'da kur panik alımları ile 22,00 seviyesine dayanmıştı. Döviz piyasasında var olan çift başlı yapının ya da anomalinin kapanıyor olmasını olumlu bir gelişme olarak okuyoruz. Kamunun kontrolünde olan veya müdahale edebildiği bir diğer piyasa olan tahvil cephesinde ise 2 yıllık gösterge bileşik faiz dün %9,60 seviyesine varan bir geri çekilme kaydetti. Yine hatırlatmak gerekirse seçim öncesi %20 seviyesi test edilmişti! TCMB'nin geri alımlarının bu noktada belirleyici olduğunu söyleyebiliriz.  
• Yurtdışı piyasalarda ise son günlerde egemen olan güçlü dolar temasının dün günün ilk yarısında ivme kazandığını gördük. Elbette mevzuu bu sefer FED veya faiz patikasından ziyade riskten kaçış. ABD ekonomisinde henüz borç tavan krizinde anlaşma zemini sağlanamamış olması piyasaları germeye devam ederken, olası bir temerrüt riskine karşı güvenli liman dolar değer kazanıyor. EURUSD paritesinin 1,09 seviyesini haftalık grafiklerde aşağı yönlü kırması ardından dün süratle soluğu 1,08 seviyesinin dibinde aldı. Teknik mânâda yön aşağıya görünürken, borç tavanından gelecek olası bir haber yönün yeniden değişmesine neden olabilir. Bu minvalde haftalık kapanışı takip edeceğiz. Görünümün değişmemesi durumunda daha da aşağıda 1,0728 seviyesi takip edilebilir. Dolar getirisi ile ters orantılı olan kıymetli madenler de dün benzer bir şekilde olumsuz bir seyir izledi. Altının ons fiyatı 1,980 dolar seviyesine gerileyerek olumsuz bir sinyal verdi. Haftalık kapanışın 1,990 dolar seviyesinin altında olmasını (gümüş için 23,60) pek de sevmeyeceğiz. 
• Her ne kadar kum saati çalışsa da, arka planda diplomasi de devam ediyor. Başkan Biden ve ABD kongresindeki üst düzey Cumhuriyetçi Kevin McCarthy, federal hükümetin 31,4 trilyon dolarlık borç tavanını yükseltmek ve ekonomik olarak 'feci' bir temerrüde düşmekten kaçınmak için yakında bir anlaşmaya varma konusundaki kararlılıklarının altını çizdiler. Federal hükümetin faturalarını ödemek için parası 1 Haziran'da bitmeden önce Kongre'nin her iki meclisi tarafından bir anlaşmaya varılması ve kabul edilmesi gerekiyor. Her iki tarafın yapıcı açıklaması ardından -artan ümitler sonrası- ABD borsaları geceyi %1,3 yükselişle tamamladı. Yatırımcıların finansal durumları hakkında kaygı duyulan bankaların mevduatlarında görülen artış, bölge bankalarına yönelik endişeyi azaltırken, KBW bankacılık endeksi geceyi %5,1 yükselişle tamamladı!
• Yeni gün başlangıcında Asya-Pasifik borsa endeksleri, Wall Street'in liderliğini takiben günü yükselişle tamamladı. ABD'nin temerrüdü önlemek için bir anlaşmaya yakın olabileceğine dair artan beklentiler iyimserliği artırırken, dolar YEN karşısında iki ayın en yüksek seviyesinde işlem gördüğünü de not edelim. Teknik bir bakış açısıyla YEN'de değer kaybı 138 seviyesinin üzerinde ivme kazanabilir. Mali piyasaların gündeminde Ukrayna Karadeniz tahıl anlaşmasının iki ay daha uzatılması ve Japonya Hiroşima'da başlayacak G7 toplantısı bulunuyor. Makro cephede ise, içeride TCMB piyasa katılımcıları anketi, her Perşembe olduğu üzere ABD'de işsizlik maaşı başvurular, ayrıca ABD Philadelphia Fed endeksi ve ABD ikinci el konut satışlarını takip edeceğiz. Ayrıca, TCMB ve BDDK'nın analitik bültenlerini de irdeleyeceğiz.

 

>Konut Fiyat Endeksi

Türkiye'de konut satışları Ocak-Nisan döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %19 gerilediğini dün bültenimizde belirtmiştik. Dün TCMB ayrıca Mart ayı konut fiyat endeksi verilerini açıkladı. Bu minvalde endeks bir önceki aya göre %5,4 artış kaydetti. Bu sonuçla yıllık bazda nominal değişim %132,8 olurken, enflasyondaki düşüşün de etkisi ile reel bazda değişim %55 artışa işaret etti. Türkiye genelinde birim metrekare fiyatının da medyan bazda 21,777 TL olurken, İstanbul'da 120m2 büyüklüğünde bir evin fiyatı 4 milyon TL'yi aştı. 

 
 
>USDJPY

ABD'de borç tavanı endişesi devam ederken, Japon Yen'i Dolar karşısında son 2 ayın zirvesine yükseldi (değer kaybetti). Teknik mânâda 138 seviyesine dikkat edilmesi gerekiyor. 138 seviyesinin üzerinde yükseliş isteği ivme kazanabilir.



  

>EURUSD

EURUSD paritesinin 1,09 seviyesini haftalık grafiklerde aşağı yönlü kırması ardından dün süratle soluğu 1,08 seviyesinin dibinde aldı. Teknik mânâda yön aşağıya görünürken, borç tavanından gelecek olası bir haber yönün yeniden değişmesine neden olabilir. Bu minvalde haftalık kapanışı takip edeceğiz. Mevcut görünümün devam etmesi durumunda daha da aşağıda 1,0728 seviyesi takip edilebilir.

 

 

Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department