Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 20/02/2025 - Perşembe

• ABD Başkanı Trump, Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy’i “seçimsiz bir diktatör” olarak nitelendirerek, hızla barış sağlamazsa ülkesini kaybedebileceği konusunda uyardı. "Bir komedyen olan Zelenski, ABD'yi 350 milyar dolar harcamaya ikna etti" diyerek Biden'i sert bir şekilde eleştiren Trump,  Ukrayna'nın Rusya’nın 2022’deki işgalinden sorumlu olduğunu öne sürmesiyle gerilimi daha da arttırdı. Trump ve Rusya Devlet Başkanı Putin'in bir araya gelme planları takip edilirken, Avrupa ve Ukrayna, ABD’nin Rusya ile Avrupa'yı ve Ukrayna’yı dışlayan bir barış anlaşması yapabileceğinden endişe duyuyor! 
• Öte yandan, Trump, Çin Devlet Başkanı Xi'nin ABD’yi ziyaret etmesini beklediğini ancak kesin bir tarih vermediğini açıkladı. Trump, Xi ile yapılacak bir görüşmenin yeni bir ticaret anlaşmasının mümkün olup olmadığını belirleyebileceğini ve ticari tarifelerde bir yumuşama sağlayabileceğini ifade etti. Washington ve Pekin arasındaki ilişkiler, ticaret tarifeleri, siber güvenlik, TikTok ve Tayvan gibi konular nedeniyle uzun süredir gergin. Trump, Çin ile temaslarının sürdüğünü ve TikTok’un geleceğine ilişkin müzakerelerin devam ettiğini de belirtti. Son günlerde yaşanan gelişmeleri doğru okuyorsak, Trump, Putin ve Xi ile anlaşma yolunu arayıp adeta Avrupa ile 'kavga' ettiğini düşünüyoruz! Dün Avrupa borsaları yılın en büyük günlük düşüşünü kaydettiğini de yeri gelmişken belirtelim!
• Son dönemde, Türk Sanayicileri ve İş İnsanları Derneği (TÜSİAD) Yüksek İstişare Konseyi Başkanı Ömer Aras'ın hükûmetin muhalefet liderleri ve gazetecilere yönelik soruşturmalarını eleştirerek, bu tür uygulamaların demokrasiyi zedelediğini ifade etmesi üzerine, Cumhurbaşkanı Erdoğan TÜSİAD'ı siyasete müdahale etmekle suçlamıştı. Erdoğan, TÜSİAD'ın geçmişte ekonomik ayrıcalıklar ve siyasi nüfuzla hareket ettiğini belirterek, bu tür yapıların Türkiye'nin istikrarını bozduğunu ve hükûmete baskı yapmaya çalıştığını ifade ederken, dün TÜSİAD Başkanı Orhan Turan ve Yüksek İstişare Konseyi Başkanı Ömer Aras hakkında, hükûmete yönelik eleştirileri nedeniyle adli soruşturma başlatıldı. 
• Bu gelişmeler, hükûmet ile TÜSİAD arasında uzun süredir var olan gerilimin yeniden alevlenmesine neden olurken, piyasa reaksiyonu da hâliyle olumsuz oldu: Hisse senetleri sert bir satış baskısına boyun eğerek günü %1,6 düşüşle tamamlarken, tahvil faizlerinde de bir miktar yükseliş yaşandı. Kapalıçarşı'da altın kaynaklı döviz talebi devam ederken, TCMB'nin enflasyonla mücadelesi kapsamında endişelerin tırmanması hafif de olsa döviz talebine destek verirken, USDTRY kuru bankalararası piyasada 36,30 seviyelerin üzerinden işlem görmeye başladı.
• FED'in Ocak ayında sonuçlanan toplantısının tutanakları dün akşam yayınlandı. Enflasyonun 2024 ortasından bu yana büyük ölçüde duraksadığına dikkat çekilirken, Başkan Trump’ın ticaret ve göç politikalarıyla ilgili belirsizlikler, enflasyonun yükselme riskini artırdığına yer verildi. FED yetkilileri, Trump'ın politikalarının ekonomik görünümü üzerindeki etkisinin belirsizliğe yol açtığını ve faiz indirimleri konusunda temkinli olunması gerektiğini vurguladı. Atlanta FED Başkanı Bostic, Trump politikalarının sonucu netleşene kadar beklemedeyiz derken, piyasalar, 2025 yılında yalnızca bir faiz indirimi beklemeye başladı. 
• Almanya hafta sonu seçime giderken, anketlerde Hristiyan Demokrat Birlik %30 oy oranı ile ilk sırada yer almaya devam etse de, aşırı sağcı AfD'nin ikinci sırada yer alması tedirginlik yaratıyor. AfD'nin engellenemez yükselişi karşısında ana akım partiler açısından son seçim şansı olabileceğini düşünüyoruz. EURUSD paritesi, Trump'ın Avrupa'yı hedef alan açıklamaları ve hafta sonu yapılacak olan seçim öncesinde 1,04 seviyelerinin diplerine kadar gerilediğini görüyoruz. EUR için artık kendimizi tekrar etmeyelim ama orta vadede paritenin yönünün çok daha aşağı seviyelerde olacağını düşünüyoruz.  
• İngiltere'de yıllık enflasyon oranı Ocak ayında %3'e yükselerek son 10 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu artış, gıda fiyatları, uçak bileti ücretleri ve özel okul harçlarına uygulanan KDV gibi faktörlerden kaynaklandı. İngiltere Merkez Bankası (BoE), enflasyonun bu yılın üçüncü çeyreğinde %3,7 ile zirve yapmasını bekliyor. GBPUSD paritesi son günlerde 1,26 seviyelerinin üzerini denese de henüz daha fazlası için hazır olmadığını düşünüyoruz. Teknik mânâda 1,2650 seviyesiyesinin üzerinde temiz bir haftalık kapanış görmeden, aşağı yönlü beklentimizi korumaya devam edeceğiz.  
• ABD borsaları dün geceyi hafif de olsun yükselişle kapatması ardından bu sabah hem ABD borsalarının vadeli işlemlerinde hem de Asya borsalarında hâkim rengin topyekûn kırmızı olduğunu görüyoruz. FED’in son toplantı tutanakları, Trump’ın politikalarının enflasyon ve istihdam dengesini karmaşık hâle getirdiğini gösterirken, jeopolitik gerilimler küresel piyasalarda risk iştahını ciddi mânâda düşmesine neden oldu. Gösterge endeks Tokyo ve Hong Kong borsaları teknoloji hisselerindeki sert satışlarla değer kaybederek %1,5 oranında gerildi. Güvenli liman varlıklarına yönelim artarken, altının ons fiyatı 2,946 dolar ile rekor kırdı. Bir diğer güvenli liman olan Japon Yeni, son iki ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Trump’ın ilaç ve yarı iletken sektörlerine yönelik en az %25 oranında tarife uygulayacağını açıklaması ticaret savaşı endişelerini artırdı.  
• Küresel para sisteminin bir değişim arayışında olduğunu hafta başı yazdığımız kapsamlı raporumuzda ele almıştık. Altın, Bitcoin gibi rezerv varlıkların mutlak surette portföylerde yer almaya devam etmesi gerektiğini düşünmeye devam ettiğimizin altını çizmek isteriz. Altında çok uzun bir süredir hedeflediğimiz 3bin dolar seviyesinin artık kıyısındayız. Bitcoin için 125-130 bin dolar seviyesini yukarıda sadece bir durak olarak görmeye devam ederken, daha da fazlasını da bekliyoruz. Sahne sırası bekleyen gümüşte patlayıcı hareketin 35 dolar seviyesinin geçilmesi ile başlayacağını düşünüyoruz.  
• Mali piyasaların gündeminde bugün Türkiye'de tüketici güven endeksi, her perşembe günü olduğu üzere TCMB ve BDDK'nın haftalık bültenleri, ABD'de ise haftalık işsizlik maaşı başvurularını takip edeceğiz.