Günlük Piyasa Bülteni

Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 14/12/2020 - Pazartesi

AB ve ABD yaptırımları: Kuru Gürültü

• Türk mali piyasaları, geride bıraktığımız haftayı, hem AB, hem de ABD yaptırım endişesi ile büyük ölçüde satıcılı geçirmesi ardından, haftanın son iş günü, Shakespeare’in oyunundan esinlediğimiz başlığımızdan da anlaşılacağı üzere “Kuru Gürültü”den öte bir şey olmadığının anlaşılması ile, kayıplarını telafi etti.
• Özellikle, Cuma günü, Reuters’da yayımlanan haber, Türk mali piyasalarının çehresinin olumlu yönde değişmesine neden oldu. Habere göre, yaptırımlarının doğrudan Türkiye'yi hedef almayacağı, yaptırıma maruz kalacak kurumun Savunma Sanayi Başkanlığı olacağının altı çiziliyor.
• Son günlerde belirttiğimiz üzere, USDTRY kurunda teknik seviyelerin Cuma günü de çalıştı. Olumsuz havaya paralel, Cuma sabahına 7,92 seviyesini geçerek başlayan USDTRY, olumsuz havaya paralel gün içinde en yüksek 8,03 seviyesini test etmesi ardından 7,82 seviyesine kadar gevşedi (bakınız grafik).  
• Kur cephesinde yaşanan iyileşme, alternatif piyasalara da sirayet etti. BİST100 endeksi dalgalı bir seans ardından haftanın son iş gününü %1,3 yükselişle tamamlarken, 5 yıl vadeli CDS risk primi, artan tansiyon ardından, haftayı 370 baz puan seviyesinde, hafif de olsa gevşeyerek tamamladı.
• Eğer gelişmeleri doğru okuyabiliyorsak, AB Lider Zirvesinden somut bir yaptırım kararı gelmemesi, ABD kaynaklı yaptırım risklerinin ise şimdilik endişe edilen boyutta olmayacağı beklentisi, TL üzerinde var olan negatif enerjiyi törpüleyebilir.
• Cuma gece saatlerinde, Türkiye'ye yaptırımları da içeren ABD Savunma Bakanlığı bütçesi, 79’a karşı 11 oy ile Senato’dan geçti. Haftasonu Başkan Trump, Twitter hesabından veto hakkını kullanacağını açıkladı.
• Lakin, pratikte Başkan veto etse bile, hem Temsilciler Meclisi, hem de Senato’dan 2/3 çoğunlukla geçerse, imzalamak zorunda kalacak. Bu bakış açısı ile, 30 gün içerisinde CAATSA yaptırımlarının devreye sokulacağı ama ABD-Türkiye ilişkilerini bozacak kadar ileriye gidemeyeceğini düşünüyoruz.
• İngiltere cephesinde ise, halen daha ‘no deal – anlaşmasız ayrılık’ ihtimali kuvvetli görünse de, çıkmayan candan umut kesilmez misali, taraflar masadan kalkan taraf olmamak adına maçı bir kez daha uzatmaya götörüme kararı aldı.
• Geçen hafta, umutların tükenmesi ile 1,31 seviyelerine kadar gevşeyen Sterlin, dün akşam ilk işlemlerde 1,34 seviyesine varan bir yükseliş kaydetti. Yukarıda 1,35 üzeri, aşağıda ise 1,3050 altı haftalık kapanış, resmin değişmesine neden olacaktır (bakınız grafik).
• Şansölye Angela Merkel, Pazar günü yaptığı açıklamada, Almanya'nın Çarşamba gününden en az 10 Ocak'a kadar çoğu mağazayı kapatacağını #lockdown ve koronavirüs kısıtlamalarını sıkılaştırdığı ve hastalığın yayılmasını dizginlemeye çalıştığı için yoğun Noel alışveriş sezonunu kısa keseceğini söyledi (bakınız grafik).
• Almanya lockdown haberi moralleri bozsa da, diğer tarafta Brexit umudu, ABD’de FDA onayı alınması ardından aşılanma sürecinin resmen başlayacak olması dengeleyici bir rol oynuyor.
• Öte yandan, COVID hastası aşı beklerken, 2008’den beri acıları hiç dinmeyen piyasalar da FED’den ‘morfin’ bekliyor. Bu bağlamda, Salı günü başlayacak ve Çarşamba günü sonuçlanacak yılın son olağan toplantısında, FED’in tahvil alımlarını hem niceliksel hem de niteliksel olarak artırması bekleniyor.
• Yeni gün ve hafta başlangıcında, hem Asya’da hem de Pasifiğin diğer ucunda hava iyimser. Şangay ve Japonya borsaları %0,5 yukarıda işlem görürken, ABD borsalarının vadeli işlemlerinde de benzer bir görüntü hakim.
• Mali piyasaların gündeminde, içeride sanayi üretimi, ve Kabine toplantısı takip edilebilir. Yurtdışı veri akışı bugün sessiz. 

Ø  Dijital Altın ve Dijital Gümüş

Yavaş yavaş yeni yıl raporumuz kaleme almaya başladık. Yeni senede kripto paralara çok daha fazla yer vereceğiz. Sene başına göre bakıldığında, güvenli liman olarak görülen altın ve gümüşten ziyade, getiri anlamında, dolara karşı ilk sırada Ethereum, Ripple, Bitcoin geldiğini görüyoruz. 2021 yılında kripto paralara bültenlerimizde daha çok yer vereceğiz. Alım için, teknik bir bakış açısı ile aşırı alım bölgesinden uzaklaşmasını bekliyoruz. 


Ø  GBPUSD

Brexit görüşmelerinde, İngiltere Başbakanı Johnson, masadan kalkan taraf olmayacaklarını söyleyerek, bu hafta sonu dolan süreye rağmen, AB Komisyon Başkan Von Der Leyen ile görüşmeleri devam ettirme kararı aldıklarını söylemesi, Cuma günü 1,31 seviyelerini diplerine kadar satılan Sterlin’e hayat öpücüğü verdi. Sterlin, Dolar karşısında dün gece ilk işlemlerde 1,34 seviyesine kadar dayandı. Teknik manada, daha da fazlası için yukarıda 1,35 üzerinde haftalık kapanış görmek gerek. Aşağıda ise, 1,3050 altı kapanış, resmi değiştirebilir. Yıl sonu olması nedeniyle, yeni bir pozisyon alma konusunda isteksizim. Enerjimizi yeni seneye saklıyoruz.  

 
 
Ø  EURUSD

EURUSD cephesinde, halen daha uzun pozisyondayız. Geçen haftayı göreceli olarak yatay tamamlayan paritenin, bu hafta FED kararı ardından hareket kazanacağını düşünüyoruz. EUR’da zarar kes seviyemizi, giriş seviyemiz olan 1,1980’e çektik. 1,23 seviyelerinde (eğer görülürse) kar al çalıştıracağız. Görülmezse, Cuma gününe kadar, kuvvetle muhtemel pozisyonumuz kapatarak yılı tamamlayacağız.

Ø  USDTRY

USDTRY kurunda, teknik seviyeler futbol misali, şiir gibi çalışıyor. 7,92 seviyesi orta saha oyun kurucu misali, defansta 7,76 ; hücum hattında ise 8,04 seviyeleri bulunuyor. 7,76 seviyesine doğru alım; 8,0 ve ötesi ise satım fırsatı olarak da okunabilir.

 

Ø  XAUUSD

Altın cephesinde 1,800 dolar seviyesinin altından (50 haftalık ortalamaların 1,760’lı seviyelere gerilemesi ile) 2 kademe alıma geçmiştik. Halen daha uzun pozisyonlarımızı koruyoruz. Yukarıda, 1,900 seviyesi görülürse, kar al çalıştıracağız.

   

Ø  XAGUSD

Gümüş cephesinde kayda değer bir pozisyonumuz yok. Teknik görüntü, eğer doğru okuyorsak, 24,50-25 seviyesinin üzerinde haftalık kapanış görülmeden yükselişin başlamayacağına işaret ediyor. Böyle bir durumda, daha da aşağıda 21-22 seviyelerine doğru bir geri çekilme ve formasyon hedefi olan 27 seviyesine doğru bir hareket daha mantıklı görünüyor.

 
 
Ø  Almanya kapanıyor

Şansölye Angela Merkel, Pazar günü yaptığı açıklamada, Almanya'nın Çarşamba gününden en az 10 Ocak'a kadar kapanacağını açıkladı. Virüsün ivme kazandığı, grafikten çok açık bir şekilde görünüyor.

 


Ø  Cari denge

TCMB, Ekim ayı ödemeler dengesi rakamlarını açıkladı. Buna göre, cari işlemler dengesi 0,23 milyar dolar açık verdi (Ekim 2019 +2,74 milyar dolar). Ekim özellikle, turizm gelirlerinin geçen seneyi aratması ile 12 aylık birikimli cari açık 34 milyar dolara yaklaştı.

Ödemeler dengesinin ikinci kalemi olan finans hesabının detaylarında ise, aylar sonra ilk kez Türkiye'ye döviz girişi olduğunu ve bunun da rezervleri yukarı çektiğini görüyoruz.

   
 
Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department