Günlük Piyasa Bülteni
İktisatbank Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu 28/02/2018 – Çarşamba
Dün ilk kez FED Başkanı sıfatı ile Temsilciler Meclisinde konuşma yapan Jerome Powell, piyasaların parti havasını bir nebze de olsun bozdu. Her ne kadar toplantı öncesinde FED’in bir önceki başkanı Yellen’in çizgisinden gitmesine piyasalar yüksek ihtimal verseler de, dün bültenimizde, irrasyonel bir coşku içerisinde olan piyasalara “ayağınızı denk alın” minvalinde, beklenenden daha da şahin bir üslup ile seslenebileceğine ihtimal vermiştik. Bu argümanımızın arkasında yatan dayanak ise, daha 1 hafta önce FED’in yetkili organı olan FOMC’nin bir önceki toplantısının tutanaklarında ortaya çıkan ilave faiz artırma ihtiyacını ön plana çıkarmıştık. Her ne kadar Powell, dün akşam faizlerde kademeli artırım tutumunda değişiklik olmadığına işaret etse de, ekonomik büyümenin güçlendiğini ifade etmesi ve bunun yanına, piyasadaki satış baskısının faiz artırımına engel olmadığını belirtmesi kayda değer açıklamalar olarak not edildi. FED’in enflasyonun emin adımlarla % 2 seviyesine doğru ilerlediğine inandıkları söylemesi ile, 2018 yılında faizlerin 4 kez artırılabilme ihtimali yeniden güç kazandı. Haliyle, umursamaz bir modda olan küresel piyasalar, ilk konuşmasında beklediklerinden daha da şahin bir Başkan karşılarında bulunca, hisse senetleri geceyi % 1’in üzerinde satıcılı tamamlarken, dolar ise genele yayılan değer kazancı ile günün kazananı oldu. ABD dolarının kendisinden sonra gelen 6 para birimine göre değerini ölçen sepet kur, son 3 haftanın en yüksek seviyesine yükselirken, ABD tahvil faizlerinin de % 2,85 seviyesinden % 2,92’ye yeniden yükselmesi, içerde de USD/TL kuruna sert bir satış getirdi. Dün orta vadeli beklentilerimizi içeren USD/TL grafiğinde, uzun bir süredir 3,7160 – 3,85 aralığında yaşanan sıkışmanın teknik bir bakış açısı ile bandın üst tarafını yeniden zorlama ihtimalinin arttığını paylaşmıştık. Nitekim, 3,7830 seviyesinden destek bulan USD/TL kuru, ilk etapta 3,7950 devamında ise 3,82 seviyesinin kıyısına kadar adeta Powell ile fırladı. Piyasaların vurdumduymaz havasına FED’in çiçeği burnunda Başkanı ilk konuşmasında amiyane tabir ile dikkatli olun bağlamında inceden “ayar verdi”.
Powell etkisi ile dün hisse senedi piyasaları günü Avrupa’dan Amerika’ya ekside tamamlayarak kapattıklarını görüyoruz. Sabah saatlerinde Asya piyasalarına da satıcılı hava uzanmış. Ayın son işlem gününü, günün ilk yarısında Türkiye’de açıklanacak dış ticaret rakamları, Almanya'da işsizlik, Euro Bölgesi TÜFE enflasyonu; günün ikinci yarısında ise ABD’de açıklanacak büyüme verileri ile tamamlayacağız.
EUR/USD paritesinde 1,22 seviyesinin geçilmesi ile aşağıda 1,1920 seviyesinin (formasyon hedefi) potaya gireceğini düşünüyoruz
Dün Powell'in açıklamaları bir tarafta, son 17 yılın zirvesine çıkan ABD tüketici güveni diğer tarafta, Avrupa’nın gösterge ekonomisi olan Almanya’dan gelen zayıf enflasyon verisi bir diğer taraftan eklenince, EUR/USD paritesinin 1,22’nin diplerine kadar gevşediğini görüyoruz. Paritenin özellikle, 1,2520 – 1,2555 aralığından 3 kez reddedilmesi ardından teknik görünüm bir miktar daha şekillendi. Özelikle, 1,22 seviyesinin altında gecelik kapanış yapabilmesi durumunda, aşağı yönlü hareketin hızlanacağı ve formasyonun hedefinin 1,1920 olacağını düşünüyoruz. 1,22’nin altında gecelik kapanış görmeden acele hamle yapılması “false break” tuzağına düşmemize neden olabilir.
Kaynak: Reuters
Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department
- Dün Senato’ya ilk sunumu FED Başkanı sıfatı ile gerçekleştiren Powell, piyasaları üzdü!
- Uzun bir süredir her türlü olumsuz gelişmeye kulak tıkayan piyasalar, bol likidite, ılımlı enflasyon ve büyümeyi kedilerine siper alarak hisse senedi piyasalarına adeta saldırıyorlardı
- Dün Powell’in satır aralarında verdiği mesajlar ile yaşanan “irrasyonel coşkuyu” törpülemeye çalıştı
- FED’in piyasalar tarafından tam olarak doğru okunmadığının altını çizer mahiyette, şahin bir üslup ile konuşan Powell ardından 2018 faiz artırım beklentileri 4 kez artırıma doğru evriliyor
- Piyasadaki satış baskısının faiz artırımına engel olmadığını, enflasyon hedefini yakalamak kadar ekonominin aşırı ısınmaması yönünde bir hedeflerinin de olduğunu dile getirmesi, piyasalarda yankı buldu
- Bir tarafta şahin bir üslup ile konuşan Powell, diğer tarafta Aralık 2000’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşan ABD tüketici güven endeksi, doların elini kuvvetlendirdi
- ABD Doları’nın piyasa faizi olan 10 yıllıklar yeniden % 2,91 seviyesine yükselirken, ABD Doları sepet bazında (DXY) 91 seviyesine yaklaştı (son 3 haftanın en yüksek seviyesi)
- Dolar tarafından güçlenme bir yana, dün sabah saatlerinde Almanya’da açıklanan zayıf enflasyon verisinin de yardımı ile EUR/USD paritesi 1,22’nin diplerine kadar gevşedi
- Paritede 1,22 seviyesinin geçilmesi ile aşağıda 1,1920 seviyesini hedefleyeceğiz (bakınız grafik)
- USD/TL kuru ile ilgili uzun süredir devam eden yatay seyir veya daha doğru bir yaklaşımla 3,716 – 3,85 arasındaki büyük hareket alanının üstü kısmına doğru hareket, dün Powell etkisi ile güç kazandı
- 3,85 seviyesi geçilmeden anlamlı bir yorum yapmak zor. Geçilmesi durumunda, bam başka senaryoları konuşacağız
- Mali piyasaların gündeminde bugün Türkiye cephesinde açıklanacak dış ticaret, Almanya’da işsizlik, Euro Bölgesi TÜFE enflasyonu ve ABD’de GSYH büyümesi takip edilebilir
- Piyasaların gözü kulağı ise yarın açıklanacak FED’in favori enflasyon verisi olan PCE (kişisel tüketim ve harcama) verisinde olacaktır
Dün ilk kez FED Başkanı sıfatı ile Temsilciler Meclisinde konuşma yapan Jerome Powell, piyasaların parti havasını bir nebze de olsun bozdu. Her ne kadar toplantı öncesinde FED’in bir önceki başkanı Yellen’in çizgisinden gitmesine piyasalar yüksek ihtimal verseler de, dün bültenimizde, irrasyonel bir coşku içerisinde olan piyasalara “ayağınızı denk alın” minvalinde, beklenenden daha da şahin bir üslup ile seslenebileceğine ihtimal vermiştik. Bu argümanımızın arkasında yatan dayanak ise, daha 1 hafta önce FED’in yetkili organı olan FOMC’nin bir önceki toplantısının tutanaklarında ortaya çıkan ilave faiz artırma ihtiyacını ön plana çıkarmıştık. Her ne kadar Powell, dün akşam faizlerde kademeli artırım tutumunda değişiklik olmadığına işaret etse de, ekonomik büyümenin güçlendiğini ifade etmesi ve bunun yanına, piyasadaki satış baskısının faiz artırımına engel olmadığını belirtmesi kayda değer açıklamalar olarak not edildi. FED’in enflasyonun emin adımlarla % 2 seviyesine doğru ilerlediğine inandıkları söylemesi ile, 2018 yılında faizlerin 4 kez artırılabilme ihtimali yeniden güç kazandı. Haliyle, umursamaz bir modda olan küresel piyasalar, ilk konuşmasında beklediklerinden daha da şahin bir Başkan karşılarında bulunca, hisse senetleri geceyi % 1’in üzerinde satıcılı tamamlarken, dolar ise genele yayılan değer kazancı ile günün kazananı oldu. ABD dolarının kendisinden sonra gelen 6 para birimine göre değerini ölçen sepet kur, son 3 haftanın en yüksek seviyesine yükselirken, ABD tahvil faizlerinin de % 2,85 seviyesinden % 2,92’ye yeniden yükselmesi, içerde de USD/TL kuruna sert bir satış getirdi. Dün orta vadeli beklentilerimizi içeren USD/TL grafiğinde, uzun bir süredir 3,7160 – 3,85 aralığında yaşanan sıkışmanın teknik bir bakış açısı ile bandın üst tarafını yeniden zorlama ihtimalinin arttığını paylaşmıştık. Nitekim, 3,7830 seviyesinden destek bulan USD/TL kuru, ilk etapta 3,7950 devamında ise 3,82 seviyesinin kıyısına kadar adeta Powell ile fırladı. Piyasaların vurdumduymaz havasına FED’in çiçeği burnunda Başkanı ilk konuşmasında amiyane tabir ile dikkatli olun bağlamında inceden “ayar verdi”.
Powell etkisi ile dün hisse senedi piyasaları günü Avrupa’dan Amerika’ya ekside tamamlayarak kapattıklarını görüyoruz. Sabah saatlerinde Asya piyasalarına da satıcılı hava uzanmış. Ayın son işlem gününü, günün ilk yarısında Türkiye’de açıklanacak dış ticaret rakamları, Almanya'da işsizlik, Euro Bölgesi TÜFE enflasyonu; günün ikinci yarısında ise ABD’de açıklanacak büyüme verileri ile tamamlayacağız.
EUR/USD paritesinde 1,22 seviyesinin geçilmesi ile aşağıda 1,1920 seviyesinin (formasyon hedefi) potaya gireceğini düşünüyoruz
Dün Powell'in açıklamaları bir tarafta, son 17 yılın zirvesine çıkan ABD tüketici güveni diğer tarafta, Avrupa’nın gösterge ekonomisi olan Almanya’dan gelen zayıf enflasyon verisi bir diğer taraftan eklenince, EUR/USD paritesinin 1,22’nin diplerine kadar gevşediğini görüyoruz. Paritenin özellikle, 1,2520 – 1,2555 aralığından 3 kez reddedilmesi ardından teknik görünüm bir miktar daha şekillendi. Özelikle, 1,22 seviyesinin altında gecelik kapanış yapabilmesi durumunda, aşağı yönlü hareketin hızlanacağı ve formasyonun hedefinin 1,1920 olacağını düşünüyoruz. 1,22’nin altında gecelik kapanış görmeden acele hamle yapılması “false break” tuzağına düşmemize neden olabilir.
Kaynak: Reuters
Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department
Yasal Uyarı: Bu e-postada yer alan yorumlar, kişisel bilgi ve tecrübelere dayanarak ve/veya güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan, her ne surette olursa olsun kullanımı olumsuz etkileyecek her türlü sonuçtan dolayı Kıbrıs İktisat Bankası Ltd. ve ayrıca her ne nam altında olursa olsun her ne akitle bağlı olursa olsun her türlü çalışanı ve bu yazının
yazarı
hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve/veya bu bilgiler, hiçbir surette gönderenleri ilzam etmez ve/veya sorumlu kılmaz. Kullanan ancak kendi bilgi, inisiyatif ve değerlendirmesi ile hareket etmelidir.