KOBİGEM - İktisatbank Esnaf Destek Kredisi
SmartCard Elektrik Kampanyası
Western Union
İktisatbank'tan KOBİ'lere Faiz Destekli Kredi
CIP Lounge Hizmeti Yenilendi

Hazine Bülteni Kayıt

Hazine Bülteni
İktisatbank Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu 18/05/2018 – Cuma
 
  • Toplandık, toplanıyoruz, toplanacağız, izliyoruz derken piyasalar TCMB’den somut bir adım beklentisi içinde. Beklentinin karşılanmaması kur üzerinde yukarı yönlü baskı kurmaya devam edecektir 
  • Teknik manada ise USD/TL kurunda 4,46 seviyesinde yorgunluk emareleri görüyoruz
  • USD/TL kurundaki yükseliş, ya da TL’deki değer kaybı ister istemez tahvil ve hisse senedi piyasalarına da negatif yansıyor 
  • ABD doları şahlanmaya başladı. 10 yıllık tahvilin bileşik faizi % 3,12 ile son yedi yılın zirvesini test ederken, dolar endeksi de son a ayın zirvesinde 
  • Güçlü dolar yurtdışı fon ihtiyacı içinde olan gelişmekte olan ülke para birimlerini baskılıyor 
  • Gelişmekte olan ülkeler arasında, kısa vadeli borcun merkez bankası brüt rezervlerine göre oranına bakılırsa, Türkiye’nin Arjantin’in bile ilerisinde olarak ilk sırada yer aldığını ve bunun da bir kırılganlık ölçüsü olarak takip edildiğini not etmek gerekiyor 
  • Dün açıklanan verilere göre TCMB’nin brüt döviz rezervleri 85.6 milyar dolar seviyesine gerilerken, kurun rekor kırdığı ortamda bile Ayşe Teyze’nin döviz mevduatları 1,3 milyar dolar artış göstermiş 
  • Ortadoğu'da artan jeopolitik riskler ve arz kesintisinin gecikmeli etkileri nedeniyle Brent cinsi ham petrol varil fiyatı dün 80 dolar ile son üç buçuk yılın zirvesini gördü 
  • EURUSD paritesinde 1,2165 – 1,1790 hedefimiz gerçekleşti. Orta vadeli bakış açısı, temel argümanın ABD – AB arasında faiz makasının dolar lehine olmasından hareketle, EUR’da kan kaybını devam edeceğini bekliyoruz 
  • Bugünün veri gündemi oldukça sakin. İçerde TCMB’nin beklenti anketi, Avrupa’da ise enflasyon rakamları açıklanacak 

EUR/USD paritesinde 1,2165 1,2055, 1,1936 ve 1,1790 hedefimizin gerçekleşmesi ardından orta vadeli bir bakış açısı ile 1,1555 seviyesinin radar menzilinde olacağını ön görüyoruz

1526624665cdbf6a69ec891d9818eeec2449e4f1c8_1_1200.jpg
Kaynak: Reuters


Tetiği 1,1790 seviyesinin altında haftalık kapanışın çekeceğini düşünüyoruz. Bugün akşam kapanışı önem arz edecektir

1526624665dbb40a37c6eefb80399d061337a895eb_2_1200.jpg
Kaynak: Reuters


Brent cinsi petrol dolu dizgin kuzeye ilerliyor

Son dönmelerde artışa geçen emtia fiyatları herkesin dikkatinde. Özellikle Suudi Arabistan’da Aramco’nun halka arzı, kıpırdayan küresel büyümenin getirdiği petrol talebi ile Brent cinsi kuzey denizi petrolünün varil fiyatı 80 dolara seviyesinde. Net enerji ithalatçısı olan Türkiye açısından, petrol fiyatlarında yükseliş, hem cari açık hem de enflasyon ile savaşta ciddi bir handikap oluşturuyor. Yükselişin 95 dolara kadar devam etme ihtimali göz ardı edilmemeli.

1526624666adbc154a41953429c8dcddfb89383725_3_1200.jpg
Kaynak: Reuters


Dolar endeksi ve ABD 10 yıl vadeli devlet tahvil getirisi

Dolar endeksi son 6 ayın, ABD 10 yıllık tahvil faizinin getirisi ise son 7 yılın zirvesinde. ABD dolarının güçlenmesi, gelişmekte olan ülke para birimleri (özellikle de dış borcu yüksek olanlarda) üzerinde baskı kuruyor

1526624666fed4f89ec8946ccc0012ff8c56528a62_4_1200.jpg
Kaynak: Reuters

 
Türk Lirası 1 ay vadeli zimmi oynaklık

Top TCMB’nin ceza alanında. Türk Lirası’nın 1 ay vadeli oynaklık oranı TCMB’nin rahatsız olduğu kritik (sarı çizgi) 20 seviyesinin üzerine yükseldi.

15266246660c8608567065cce74c2adb749e70a59d_5_1200.jpg
Kaynak: Reuters


USD/TL kurunda 4 saatlik grafiklerde yorulma sinyalleri görüyoruz

Pembe kesik çizgi, kabaca son 8 gündür korunuyor. RSI ve Yavaş Stokastik göstergelerde aşırı alım bölgesinde yorulma sinyalleri görüyoruz. Kurun 4,46 seviyesinin altında kapanış göstermesi durumunda, bir miktar da olsa rahatlama görebileceğimizi düşünüyoruz

152662466694276c7f413a6e6ec45fc721ffefe11c_6_1200.jpg
Kaynak: Reuters


TCMB haftalık para ve banka istatistikleri
 
TCMB tarafından her hafta Perşembe günü yayımlanan ve önemle takip ettiğim Haftalık Para ve Banka İstatistikleri, yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatları hakkın önemli bilgiler içeriyor. Hatırlanacağı üzere, 04 Mayıs haftasında, USD/TL kurun neredeyse 4,30 seviyesine vardığı haftada, Ayşe Teyzeler son 1,5 yılın en sert döviz satışını gerçekleştirmişti. TCMB verilerine göre, geçen Perşembe günü yayımlanan raporda, 04 Mayıs ile biten haftada 3,4 milyar dolar satılması ardından, 11 Mayıs ile biten haftada, Ayşe Teyzelerin 1,3 milyar dolar satın aldıklarını görüyoruz (kurun 4,37 ile rekor kırdığı haftada).  


152662466790086838502c25fb6369b56117d53b38_7_1200.jpg
152662466784b7ac75dc7a440d9f160a36b00a2261_8_1200.jpg
Kaynak: TCMB


Öte yandan, TCMB’nin brüt döviz rezervlerinin de yavaş da olsa gerilemeye devam ettiğini not etmek gerekiyor.

1526624667fca364ceff5b15461815ad6b24cad9e2_9_1200.jpg
Kaynak: TCMB

 

Emre Değirmencioğlu (@emredegirmenci5)
Grup Müdürü • Group Manager
Hazine Bölümü • Treasury Department
Yasal Uyarı: Bu e-postada yer alan yorumlar, kişisel bilgi ve tecrübelere dayanarak ve/veya güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan, her ne surette olursa olsun kullanımı olumsuz etkileyecek her türlü sonuçtan dolayı Kıbrıs İktisat Bankası Ltd. ve ayrıca her ne nam altında olursa olsun her ne akitle bağlı olursa olsun her türlü çalışanı ve bu yazının yazarı hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve/veya bu bilgiler, hiçbir surette gönderenleri ilzam etmez ve/veya sorumlu kılmaz. Kullanan ancak kendi bilgi, inisiyatif ve değerlendirmesi ile hareket etmelidir.