Vadeli Döviz Alım Opsiyon

Vadeli Döviz Alım Opsiyon

Döviz Alım Opsiyonu (Hak Satın Alma)

Alım yönde satın alınan opsiyon, müşterimizin Banka’ya prim ödeyerek kazandığı döviz alma/satma hakkıdır. Yani Müşterimiz bu bedeli bugün ödeyerek, ileri vadeli bir döviz alım/satım kontratı satın alır. Bu kontrat sayesinde, vade tarihi geldiğinde, müşterimiz piyasa şartlarına bakarak dilerse bu kontratı işleme koyar ve hakkını kullanır, dilerse piyasa şartları daha iyi olduğu için kontratını işleme koymaz ve piyasa kurundan işlem yapar. Bu ürün sayesinde müşterimizin azami zararı ödediği opsiyon primi ile sınrlı olup kârı teorik anlamda sınırsızdır.

Korunma Amaçlı opsiyon neden satın alınır?

  • Kur veya parite riskine karşı ödenen prim karşılığı satın alınan hak, korunma fırsatı sağladığından,
  • Prim ödeyerek; satın alınmış hak sayesinde cayma hakkı elde edilebilir.
  • Aynı koşullarda oluşan forward kurundan daha iyi bir seviyeden döviz bozmak veya döviz satın alma fırsatı yakalayabilmek için; müşterilerimiz opsiyon satın alabilir.

Kimler için uygundur?

  • Dış Ticaret ile uğraşan, ihracat ve ithalat yapan müşterilerimiz,
  • Bilançosunda kur riski taşıyan ölçek gözetmeksizin tüm şirketlerimiz,
  • Varlık yönetimi amacıyla işlem yapan müşterilerimiz,
  • Nakit akışını etkin şekilde yönetmek isteyen müşterilerimiz,
  • Döviz piyasalarını takip eden ve kurlar üzerinde beklentiye sahip olan müşterilerimiz,
  • Belirli bir vadede döviz cinsi alacağı veya borcu olan müşterilerimiz,
  • Geliri ve ödemeleri farklı para birimlerinde olan müşterilerimiz,
  • Alacaklarının TL veya döviz karşılığı değerini bugünden garantiye almak isteyen müşterilerimiz için uygundur.

Farklı döviz çiftleri için de opsiyon sözleşmesi düzenlenebilir. (USD/TRY, EUR/TRY, EUR/USD, GBP/USD....)


Örnek İşlem 1:

Kurun yükselişinden endişe eden müşterilerimiz için;

Döviz kurundaki yükseliş riskine karşı korunmak veya iyi bir seviyeden USD/TL almak isteyen müşterilerimiz için uygundur.

İşlem Tutarı100,000 USD
Vade Günü32 gün
Spot Piyasa Kuru1,9300 (usd/tl)
Anlaşma Kur1,9500 (usd/tl)
Opsiyon PrimiUSD 5,000
32 gün sonra USD/TL kuru, anlaşma kurumuz olan 1,9500’dan yüksek ise; müşterimiz opsiyon hakkını kullanacak ve USD 100,000 - 1,9500 USD/TL kurundan satın alabilecektir. Vadede kurun 1,9800 olduğunu varsayarsak: Ödemiş olduğu prim karşısında hakkını kullanarak USD 100,000’i 1,9500 seviyesinden alarak finansal anlamda kar elde edebilecektir.

32 gün sonra USD/TL kuru, anlaşma kurumuz olan 1,9500’dan düşükse; müşterimiz, ödemiş olduğu prim karşısında elde etmiş olduğu cayma hakkını kullanacak ve USD’yi gidip serbest piyasadan daha ucuza satın alabilecektir. Örneğin; vadede kur 1,9000 ise; 1,9500 seviyesinden satın almış olduğu opsiyonunu kullanmak yerine 1,9000’dan piyasadan USD alabilecektir.


Örnek İşlem 2:

Kurun düşüşünden endişe eden müşterilerimiz için;

Döviz kurundaki düşüş riskine karşı korunmak veya iyi bir seviyeden USD/TL satmak isteyen müşterilerimiz için uygundur.

İşlem Tutarı100,000 USD
Vade Günü32 gün
Spot Piyasa Kuru1,9300 (usd/tl)
Anlaşma Kuru1,9500 (usd/tl)
Opsiyon PrimiUSD 5,000

32 gün sonra USD/TL kuru, anlaşma kurumuz olan 1,9500’dan düşükse; müşterimiz opsiyon hakkını kullanacak ve USD 100,000’i  1,9500 USD/TL kurundan bozabilecektir. Yani; vadede kur anlaşma kurumuzdan düşükse müşterimiz satın almış olduğu opsiyon gereği USD’yi daha yüksek bir seviyeden bozabilecektir.

32 gün sonra USD/TL kuru, anlaşma kurumuz olan 1,9500’den yüksekse; müşterimiz opsiyonu kullanması finansal olarak kendisine bir çıkar sağlamayacağı için hakkını kullanmayacak, döviz ihtiyacını serbest piyasadan daha yüksek bir kurdan satabilecektir. Yani; vadede kur 1,9500’den daha yüksek ise; müşterimiz 1,9500 opsiyonunu kullanmak yerine serbest piyasadan işlemi yapmayı tercih edebilir.